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顺风车千亿规模正在形成,这块蛋糕将会如何来分?

格隆汇·港股那点事格隆汇·港股那点事 2020-09-21 17:05:49 13751
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共享出行界烽烟再起。近期频传,顺风车市占率第一的嘀嗒出行(以下简称“嘀嗒”)考虑赴港IPO募资5亿美金的消息。

而就在嘀嗒被传上市同时,滴滴也频频出手。一方面,对传统出租车业务进行了新升级,更名为“快的新出租”,同时还投入1亿元专项补贴。此外,滴滴今年拆分出“青菜拼车”和“花小猪”两个子品牌,被认为是其重回顺风车市场的重要布局。

那么对市场来说,最感兴趣的可能还是在于,顺风车这门生意的成色究竟如何?天花板又有多高?而顺风车强项的嘀嗒被传在去IPO的路上,滴滴重振旗鼓,将在顺风车乃至共享出行领域掀起怎样的变局?

一、顺风车这门生意如何?

从生意模式来看,顺风车其实是一门可以实现平台、车主及乘客多方共赢的好生意。对平台而言,由于其商业模式决定了变动成本占比很小甚至可以做到接近于零,理论上来说,只要实现规模效应,即便每单只收取少量信息服务费,也可实现盈利。

同时,乘客可以快车差不多一半的价格实现出行需求,车主也可以分摊油费,并且在这个过程中还通过绿色出行实现节能减排,具有更强的社会效益。所以,顺风车得到越来越多的人使用,也持续获得政策层面的支持。

去年9月,嘀嗒创始人宋中杰曾公开表示,嘀嗒已实现整体盈利。而根据近期宋中杰接受采访时透露的消息,目前为止嘀嗒已实现连续15个月整体盈利。这一成绩,在盈利不多的共享出行行业,实际上已算尚可。从这点也可看出,嘀嗒的顺风车业务已跨越规了模效效应的门槛,未来重心势必放在怎样进一步扩大规模上。而拓展空间究竟有多大,显然最终取决于行业的天花板有多高。

二、天花板究竟有多高?

顺风车这门生意虽好,但相对于快车、出租车等主流赛道而言,一直都被认为是很小的一个细分市场,对于其未来天花板究竟有多高?仍是市场最关注的焦点所在。

据艾媒咨询机构数据显示,预计到2020年,中国顺风车用户规模将达2.49亿人,中国顺风车需求长期存在着且呈现日渐增多的趋势。据公安部统计数据,截至2019年底中国私家车保有量约为2.07亿辆,每天至少有60%的车辆会上路,平均每辆车有3.5个座位是空的,往返两个行程也就意味着每天仍有7亿个空座。假设只有1%被共享,即700万个座位。由此来看,顺风车并非只是一个小市场,未来有可能成为大众出行的主流市场之一。

同时,据前瞻产业研究院报告显示,自2017年起顺风车市场规模增速触底后加速上涨,预计2020年市场规模接近400亿元。照此趋势发展,顺风车市场规模将不久站上新台阶。

据《2014-2020中国顺风车行业发展蓝皮书》(以下简称“蓝皮书”)数据显示,截至2019年底,全国各地有17家信息平台公司在400多个城市开展顺风车业务,累计注册车辆3000万辆,注册乘客3亿人。

而根据嘀嗒六周年内部信披露,截至2020年8月31日,嘀嗒注册用户数达1.8亿,顺风车业务覆盖全国359座城市,占据国内近7成的顺风车市场份额。

不难想象,在顺风车行业加速扩容趋势之下,其实也意味着,嘀嗒在顺风车领域的上升空间将被进一步打开。

顺风车作为纯粹共享经济的代表之一,其发展并非一帆风顺。近几年出现的安全事故所暴露出的安全隐患,所引发的市场担忧,无疑对行业发展及市场推广构成了阻碍。

三、如何应对安全隐忧?

不论是对于平台还是司乘人员来说,安全性都是最高优先级的考量。

对此,2018年下架顺风车业务的滴滴,差不多花了两年时间来进行“反思”。也正是在这段滴滴的“空窗期”,嘀嗒在顺风车赛道实现加速发展。据易观千帆数据显示,2018年Q1,滴滴APP以1.14亿的MAU排名共享出行第一,嘀嗒以675.02万月活位居其后。而到了2019年Q3,滴滴的MAU为1.18亿,增长几近停滞,嘀嗒则大涨近135%至1587.3万。

安全建设也一直被嘀嗒视为重中之重,据其称,目前已经构建起涵盖“五大模块、31项安全机制”的出行行业最为严苛的安保体系。具体来讲,五大模块覆盖车辆准入、行前预防、行程保护、行后监管、平台安全支撑各个环节,并通过对接全国公安系统数据定期校验,出行数据与城市交通管理部门同步、安全背景筛查、出行高危数据库、行为大数据筛查+黑名单制度、全面隐私保护、双向确认防挑单机制、 安全护航功能、行程录音保护、路线偏移预警等31项安全机制,全面守护车乘安全。同时,清除142万作弊账户。

实际上,出行安全隐忧的背后,进一步牵涉到平台运营模式及规则、行业治理标准规范的统一和完善。

一直以来,对于顺风车是不是网约车?这一话题都深受舆论关注及讨论。而由于市场认知的模糊及行业治理标准的不统一,都给市场推广带来了不可忽视的阻力。

实际上,两者却有本质上的区别,官方也早已给出过明确定义。网约车本质上就是出租车,顺风车是纯粹的共享经济,本质特点是真顺路和低定价。

同时,两者运力结构也不同。以快车为代表网约车的运力主要是以此谋生的职业车主,而顺风车的运力则是拥有各自正式工作的私家车主,这使得二者在成本结构上也形成差异。由于快车的这种运力结构,依赖平台的不断激励,即存在变动成本随规模扩大而同步扩大,而顺风车主接单是为了分摊出行成本,并不需要多少补贴激励,变动成本不会随着规模扩大而扩大。

总的来说,一方面,由于顺风车的本质尚未深入人心,大多数人难免会混淆顺风车和快车。另一方面,由于顺风车行业的治理标准尚未统一,各个平台的规则也在不断完善。在此背景下,平台抢滩上市便不失为是一条率先合规化的有利路径。

四、“国内共享出行第一股”卡位战,滴滴、嘀嗒两者有何不同?

实际上,滴滴在今年7月也被传出上市消息,尽管内部对此矢口否认。两者今年相继传出上市消息,这进一步被外界视为“国内共享出行第一股”卡位战打响。而双方在具体业务发展策略及路径上的差异,也赋予了这场战局更多看头。

不同于滴滴多线部署的激进打法,嘀嗒起家于顺风车业务,2017年再向出租车业务扩展。据其透露,其目前顺风车业务在国内市占率已接近七成,通过卡位细分赛道形成领先优势,再横向扩张。

从区域发展路径来看,滴滴一开始重点布局在一二线城市,再向低线级城市渗透,而嘀嗒则从远郊市场到城区,实现错位竞争,与哈啰相似,逐步蚕食主流市场份额。

总体来说,滴滴的面铺得广,战线拉得长,容易顾此失彼,未来更可能在产业链中做深做透。嘀嗒在细分领域扎得更深,资源和路径也更加聚焦,未来势必将进一步横向拓展。进一步来看,嘀嗒在顺风车赛道“持续尝到甜头”及滴滴在今年宣称核心业务实现盈利,也意味着出行行业正在告别烧钱换增长的野蛮逻辑。

面对滴滴,嘀嗒能否捍卫顺风车赛道的领先优势,同时,面对嘀嗒横向扩张,单点突破,滴滴又能否全面守住防线?伴随顺风车规模的不断扩大,并在未来逐步进入主流市场,高德、曹操、哈啰等继续加码,顺风车这块蛋糕又将会如何分配?拭目以待。


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