中和农信冲刺港交所：技术驱动的综合助农服务商

2月28日，中国综合助农服务商中和农信有限公司（以下简称“中和农信”）向港交所递交招股说明书。资料显示，以2022年总贷款余额计，其在面向中国农村市场的非传统金融机构中排名第一。以2022年商品交易总额计，其在面向中国农村市场的线上农资和农机具销售商中排名第一。

据招股书显示，中和农信起源于原国务院扶贫办与世界银行在1996年发起的秦巴山区小额信贷扶贫试点项目。深耕农村市场近三十年，现已发展成为国内领先的综合助农机构，同时也是服务中国农村时间最长的机构之一。中和农信专注为农村地区小农户及小微企业主群体的可持续发展提供综合性产品及服务，目前已涵盖农村普惠信贷、农业生产、农村消费品和服务、农村清洁能源等多个领域。

不久前发布的2024年中央一号文件明确了当前“三农”工作的重点工作。在社会投融资方面，文件提出，“强化农村中小金融机构支农支小定位”“发展农村数字普惠金融，推进农村信用体系建设”“鼓励社会资本投资农业农村”。在农业农村社会化服务方面，文件提出“强化农业科技支撑。优化农业科技创新战略布局，支持重大创新平台建设”“构建现代农业经营体系。聚焦解决‘谁来种地’问题，以小农户为基础、新型农业经营主体为重点、社会化服务为支撑，加快打造适应现代农业发展的高素质生产经营队伍”“增强服务带动小农户能力。加强农业社会化服务平台和标准体系建设，聚焦农业生产关键薄弱环节和小农户，拓展服务领域和模式”“持续实施数字乡村发展行动，发展智慧农业，缩小城乡‘数字鸿沟’”“推动农村分布式新能源发展，加强重点村镇新能源汽车充换电设施规划建设”等多项指导意见。这也为相关领域的服务机构带来了政策利好。

构建领先的综合助农平台

目前，中和农信专注于打造一个以农村小微客户为核心、独立可扩展的商业数字化生态系统。通过提供包容、可获得农村信贷服务和长期的经验积累，中和农信推动了普惠金融在广泛的农村地区的普及。同时公司触达了海量的农村用户群体，积累了难以复制的农村市场认知，并构建了较强的客户信任感。在此基础上，为客户提供更多增值服务自然顺理成章、水到渠成。

根据招股书信息显示，中和农信针对农村用户群体面临的如缺乏定制化产品及服务以及相关信息渠道等痛点，充分挖掘和满足农村用户的需求，并自 2019 年开始正式开展非贷业务，并取得了显著的成绩。目前，公司已构建了农村普惠信贷服务、农村生产服务、农村消费品及服务和农村清洁能源服务四大业务生态布局。

以农业生产服务为例。面对中国“大国小农”的基本农情，小农户分散经营为主的格局将长期延续。根据弗若斯特沙利文的报告，35.2%普通农户存在获取农业生产技术方面的困难，而接受、购买有关农业生产的各类社会化服务所占比例仅在0.9%到6.7%之间，市场规模有着较大的上升空间。2022年中国农村市场的在线农资农机具的总交易规模人民币972亿元，预计于2027年达人民币1,713亿元，2023年至2027年复合年均增长率为11.8%。面对小农户种养殖全靠经验、难以获取科学指导的现状，中和农信深入农业种植与养殖生产的产前、产中、产后各个环节，为全产业链提供了数字技术支撑服务。截至2023年9月30日，中和农信农业生产服务累计实现的交易规模达到人民币27亿元，并在两年时间内在河北和山东的27个县试点农业技术托管业务，为超过 60,000名农村客户提供有关服务。

目前，中和农信通过四大业务板块，基于公司长期积累的优势资源搭建了一个综合平台，使其能够广泛链接中国农村地区的小农户及农村小微企业主、上下游合作方及公益服务合作伙伴等客群，深度挖掘行业价值链寻求增值业务机会。另一方面，四大板块在公司内部形成了良好的协同效应，聚合了多元化的优势资源，最终构筑了一个多样化、多层次的服务闭环。

通过持续赋能该平台生态，公司建立了核心竞争壁垒，进而形成了强大的虹吸效应，持续在行业中保持领先地位。根据弗若斯特沙利文的报告，于2022年，按照总贷款余额计，公司在面向中国农村市场的非传统金融机构中排名第一；以2022年商品交易总额计，公司在面向中国农村市场的线上农资和农机具销售商中排名第一。

由此可见，公司已构筑了宽广的竞争护城河，并成为中国领先的综合助农服务商。

数字技术持续升维生态价值

中和农信的业务根植于现实的农村应用场景，不断突破业务边界，这是公司持续成长的动力所在。然而，与此同时，公司也把技术视为推动增长的引擎，不断提升生态价值。

值得一提的是，当前数字技术突飞猛进，越来越多的传统企业开始探索“科技+”的发展路径。然而，与其他企业不同的是，中和农信不仅在传统业务流程中运用技术提升效率，更重要的是，公司通过技术挖掘业务深层次的价值，并升级生态平台价值。

这一核心理念在公司的“超级大脑”中得到了完美体现。公司拥有多年研发的“超级大脑”，据悉，“超级大脑”连接着超过6,400名员工以及11.8万名村级合作伙伴构成的服务网络，可及时同步数据和信息，实时反馈以及不断迭代和改进决策效率。

通过“超级大脑”，中和农信将人工智能、区块链、云计算、大数据等技术与生态服务体系相结合，为多样化的“农村+科技”应用场景提供高效的解决方案，打造标准化、易于在不同地区复制的业务流程。可以说，“超级大脑”提供了坚实的智能技术底座，全面贯穿各项业务，安全高效地支持多元化业务发展。

依托“超级大脑”，公司构建了适应中国农村地区的在线+线下全渠道服务体系，以满足农村用户的独特需求。公司广泛覆盖全国21个省份的近500个县域，扎根超过十万个村庄，辐射近2亿农村人口。通过线上线下相结合的方式，公司吸引了更多农村用户的参与，并提供了更便捷、更全面的服务，从而实现了良性循环发展。

高标准化、高效率的服务体系，为公司的稳健成长奠定基础。2021年、2022年公司实现收入分别为22.239亿元、24.292亿元，2023年前9个月收入同比增长22.3%至22.72亿元，经调整净利润同比增长20.1%至4.528亿元。公司穿越周期，展现出较好的业绩韧性与发展潜力，值得投资者关注。