Mirxes晶泰强强联手！从早筛到诊疗，千亿赛道引爆价值重估

今日，港股生物科技板块出现战略性合作动向。专注于癌症早期筛查的Mirxes (02629.HK)宣布与AI医药平台公司晶泰科技(02228.HK)达成合作，双方旨在整合各自在早期检测与药物研发方面的优势，共同探索针对亚洲高发癌症的"诊疗一体化"解决方案，此举被视为对癌症防控价值链的一次重要整合尝试。

合作模式：构建"检测+研发"的闭环生态

根据已披露的框架，此次合作的核心在于能力互补与数据驱动：

▪ Mirxes的角色：作为在基于血液miRNA进行癌症早筛领域具有领先地位的公司，Mirxes扮演着"前沿检测与风险评估专家"的角色。其核心技术在于在癌症早期、甚至癌前阶段识别生物标志物变化，提供预警信号。

▪ 晶泰科技的角色：作为以"量子物理+人工智能+机器人实验"为核心技术的研发平台，晶泰科技则承担了"智能化药物发现引擎"的职能。其平台能高效进行靶点验证、分子设计与优化。

▪ 协同路径：双方计划共同构建专注于亚洲人群的疾病数据库，并利用该数据资源驱动新诊断标志物与治疗靶点的发现。其长期愿景是建立一个连接早期风险识别与后续干预指导的一体化平台。

战略意图：从诊断到诊疗，拓宽增长护城河

对于Mirxes而言，此次合作标志着其战略布局从单一的"早期诊断"向更广阔的"诊疗一体化"领域延伸。通过与上游药物研发平台深度绑定，公司有望参与更高价值的治疗环节，构建覆盖筛查、诊断、干预建议的完整业务生态，从而提升其长期竞争壁垒和客户黏性。这与其近期同沃森生物在疫苗与精准预防领域的合作一脉相承，显示出公司正系统性地拓展其在疾病全周期管理中的战略版图。

基本面支撑：稳健的财务为战略升级奠定基础

值得关注的是，Mirxes此次战略迈进的背后，有着持续改善的基本面作为支撑：

▪ 业务持续拓展：近几月无论是入选恒生综合指数及港股通、获得马来西亚主权基金背书，还是斩获关键市场准入资格——中国国内"胃癌早筛第一证"，近期业务频频迎来多重进展，连基石投资人都主动延长股份禁售期至2026年2月23日，传递出长期看好的信号。

▪ 业绩加速增长：最新财务数据显示，公司上半年实现收入1050万美元，其中核心的早筛业务收入同比增长达50%。盈利能力显著提升，毛利率由49%大幅提升至67.6%，体现了强大的产品力与成本控制能力。

▪ 现金流充裕：期内亏损同比收窄36.3%，且现金及等价物储备达1.08亿美元，为公司推进研发合作与市场拓展提供了充分的财务弹性。

投资视角：短期看业绩兑现，长期看生态落地

综合来看，Mirxes目前呈现出"主营业务增长强劲"与"远期战略清晰"并行的局面。

1.短期确定性：公司投资价值的基石在于其胃癌早筛等核心业务的商业化进程，以及高毛利率所展现的盈利模型的有效性。近期财务数据的改善和监管获批是关键的观察点。

2.长期想象力：与沃森、晶泰等巨头的合作打开了从诊断数据向治疗领域延伸的想象空间，投资者可持续关注其后续项目落地、成果转化以及最终商业模式的进展。

结论

Mirxes与晶泰科技的战略合作，是其基于稳健基本面上的一次前瞻性布局，旨在突破早筛行业的天花板，切入精准医疗市场这一空间更大的千亿赛道。当前，公司正处于"业绩兑现期"与"模式跃迁期"的重叠阶段。对于投资者而言，这意味着需要同时关注其现有业务增长曲线的斜率，以及新生态构建所带来的潜在价值重估机会。两者能否形成有效共振，将是影响其未来市值的核心变量。