核心关键词：坚定判断，力争精准把握AI与光模块的时代机遇！

  大家好，我是天弘基金张戈，关注通信设备指数投资机会伙伴，欢迎一起交流讨论~

  核心关键词：坚定——以坚定判断锚定方向，以持续执行兑现价值，力争精准把握AI与光模块的时代机遇。

  一、市场：坚定看清趋势，锚定AI与光模块的核心红利

  2025年的科技市场，机遇与波动并存，但“AI算力爆发+通信基建升级”的双重趋势始终清晰，这也是我坚定推荐的核心逻辑。

  全年最明确的主线是AI的“由虚向实”：从技术概念走向规模化落地，端云协同架构全面渗透，AI手机、智能运维等场景加速普及，直接拉动算力需求呈指数级增长。而算力的爆发，必然需要通信设备作为“传输底座”，更催生了光模块这一“算力传输咽喉”的刚性需求。另外，新产业爆发初期，“卖铲人”往往是性价比最高的投资方向。

  光模块行业如期迎来史诗级行情：新基建闪亮登场，AI数据中心用光模块占比大幅提升。800G光模块实现大规模出货，1.6T产品进入规模化商用，叠加硅光、NPO等技术升级，行业呈现“量价齐升”的格局，头部厂商营收增速普遍超50%，部分甚至突破150%。

  政策与技术形成双重托底：“人工智能+”“东数西算”政策持续加码，全球6G专利申请量占比超40%，AI与通信设备的融合越来越深，这些明确信号让我坚定看好赛道的长期价值，没有被短期市场波动(如关税冲击等)带偏。

  二、策略：坚定聚焦核心，直接锁定AI与光模块机会

  全年投资策略的核心，就是“不贪多、不摇摆，坚定扎在高确定性赛道”，其中AI算力基建与光模块是我反复推荐关注的核心方向。

  年初即明确推荐AI算力相关机会：坚定认为AI的核心瓶颈在“算力”，而算力的落地关键在“连接”——无论是AI集群的Scale Up（集群内互联）还是Scale Out（跨集群互联），都离不开高速通信设备与光模块的支撑。因此，我持续引导投资者关注AI拉动下的通信设备赛道，尤其是直接受益于算力传输的细分领域。

  直接点名光模块的稀缺价值：全年多次强调，光模块是AI算力浪潮中“不可或缺的光电桥梁”，AI算力每增长1倍，光模块带宽需求就增长1.2-1.5倍。从800G的规模化出货到1.6T的技术突破，再到国产厂商的竞争优势，光模块的成长逻辑清晰且扎实，是通信设备赛道的核心增长引擎。

  坚定通过指数基金实现覆盖：推荐通信设备指数基金，正是因为其全面覆盖了光模块、基站设备、数据中心网络设备等优质标的，既捕捉了AI与光模块的爆发性红利，又规避了个股波动风险，这一策略我们坚定执行全年，最终实现较好的结果。

  三、个人：坚定深耕内核，让结果有迹可循

  2025年的投资实践，让“坚定”成为“深度研究+精准预判”的底气，也将对AI与光模块的关注不是一句口号。

  坚定源于对产业的深耕：全年聚焦AI与通信的融合赛道，从AI大模型训练的算力需求，到光模块的技术迭代节奏（800G→1.6T），再到国产厂商的产能与订单情况，层层拆解验证，让投资有扎实的研究支撑。

  坚定不等于盲目：始终敬畏市场规律，深知AI与光模块的爆发不是偶然，而是技术积累、政策支持、需求升级的三重共振。面对市场对“高估值”的质疑，我们通过持续跟踪行业数据（如光模块厂商订单排期、AI相关营收占比），不断强化判断，最终用业绩印证了推荐的准确性。

  更深刻体会到：投资的成功，在于对核心趋势的坚定信仰与持续执行。AI与光模块的机会，不是短期热点，而是科技产业升级的必然，唯有坚定持有、聚焦核心，才能穿越市场噪音，兑现长期价值。

  天弘中证全指通信设备指数基金（A类：020899，C类：020900）紧密跟踪中证全指通信设备指数，该指数从中证全指指数中选取了50家业务涉及通信设备领域的上市公司证券作为指数样本，以反映该主题上市公司证券的整体表现。感兴趣的伙伴，上支付宝、天天基金、京东金融等渠道搜索：天弘中证全指通信设备指数基金（A类：020899，C类：020900），即可了解详情。

  风险提示：观点仅供参考，不构成投资建议，市场有风险，投资需谨慎。投资者在购买基金前应仔细阅读基金招募说明书与基金合同，请根据自身投资目的、投资期限、投资经验等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。指数基金存在跟踪误差。以上仅为对指数成分股列示，非个股推荐。指数历史表现不构成对基金产品未来收益的预测及保证。