2026开年最强赛道，引爆下一场星辰大海？

  近期，全球对稀缺太空战略资源争夺白热化。

  中国向国际电信联盟（ITU）一次性提交了涉及约20.3万颗卫星的频谱与轨道资源申请，覆盖14个星座，创下国内单次申报纪录。

  美国联邦通信委员会（FCC）也批准了SpaceX新增部署7500颗第二代星链卫星。

  马斯克提出了航天业有史以来最雄心勃勃的制造目标之一：每年生产1万艘星舰飞船。

  广州推动商业航天人才、资本和企业集聚广州，构建完整商业航天产业生态。

  过去一个多月，航空航天板块一直是市场焦点，表现甚至超过AI等科技板块。

  其中，航空航天ETF(159227)自2025年11月24日-2026年1月12日的34个交易日上涨53.33%，净值屡创新高。

  航空航天的爆发，源于一场深刻且持久的产业变革，是一场由大国战略、市场爆发与技术革命共同催生的黄金机会。

  基于这些逻辑，航空航天ETF（159227）入选了2026年格隆汇“全球视野 下注中国”十大核心ETF。

  航空航天，已被明确列为国家重点打造的“新兴支柱产业”。

  2025年3月5日，我国2025年的《政府工作报告》中，在新质生产力方面提出推动商业航天、低空经济等新兴产业安全健康发展；

  “十五五”规划中“加快建设航天强国”的号令，标志其已上升为国家经济与科技发展的核心引擎之一；

  2025年11月，国家航天局商业航天司的成立，极大地提升发射审批、牌照发放等行政效率，推动产业规范化、规模化发展。

  与此同时，技术奇点也已经出现。

  其中，最受瞩目的，当属“可回收火箭技术”，这项技术能够使得太空发射成本降低一个甚至数个数量级，真正迈开太空经济商业化最重要的一步。

  美国凭借马斯克的Space X，已经取得明显的先发优势。

  而技术和形势的快速发展，更加剧了竞争，也明确了追赶的紧迫性。

  根据国际电信联盟（ITU）的规定，卫星频率及轨道使用的规则是“先登先占、先占永得”；

  根据赛迪（CCID）数据的测算，地球近地轨道的理论容量预计仅可容纳约6万颗卫星，马斯克的“星链”是目前进度最快的低轨卫星星座，累计已发射超1万颗卫星，目标发射4.2万颗卫星，抢占大多数低轨卫星资源；

  国内星网、“G60”中远期规划近3万颗，ITU规则要求第9年需完成星座总规模的10%，否则资源可能会被收回。

  2025年12月24日，在北京召开第三届商业航天发展大会指出，截至去年11月底，全球平均每月发射超过26次，创下历史新纪录，标志着全球航天进入了“周更发射时代”。

  幸运的是，已经看到中国积极作为、奋力追赶的迹象。

  “GW星座”和“千帆星座”是中国规划的两个大型卫星互联网项目。

  其中，GW星座是中国星网运营的宽带互联网卫星星座，计划发射共计约12992颗卫星，计划在5年内完成约10%的卫星部署，在2035年完成全部卫星的发射。截至目前已完成17次组网发射，在轨组网卫星136颗。

  千帆星座由垣信卫星运营，计划发射共计约1.5万颗卫星，截至目前已完成6次组网发射，在轨组网卫星108颗。

  据报道，蓝箭航天已与中国星网、垣信卫星签署正式发射服务合同，未来将提供批量化发射服务。

  这将意味着，这个规模达到2.5-2.8万亿元，年均复合增长率20%以上的中国商业航天产业（数据来自《中国商业航天产业研究报告》），已经来到迫不及待的爆发点。

  而在这场产业爆发前，资金早已有所行动。

  例如，较为前瞻的观测资金的维度：一级市场、产业资金以及政策性资金。

  《中国商业航天产业研究报告》指出，2025年行业融资总额达186亿元，同比增长32%，前三位是卫星应用（87亿）、火箭制造（67.1亿）、卫星制造（约30亿）。

  政策与产业资本也同步发力，地方与中央合计支持超200亿元；国内首支商业航天社会化专项基金（首期20亿元）于去年底成立。

  又如二级市场，根据2025年中期报告，多只航空航天龙头公司，获得资本增持。

  中国卫星，香港中央结算有限公司（陆股通）持股数较一季度末增加了700万股（增幅约61%）；中航沈飞，在2025年第三季度报告中披露，香港中央结算有限公司的持股数量环比增加了约670万股。

  反映出外资正在加仓。

  到了2025年年末，资金有加速流入迹象。

  统计数据显示，在2025年12月26日至31日这一周，申万一级行业中的“国防军工”（包含核心航空航天公司）板块获得了49.57亿元的融资净买入，排名第一。

  另一个重要的资金观测指标--ETF，又表现如何呢?

  以本次入选2026年格隆汇“全球视野 下注中国”十大核心ETF--航空航天ETF(159227)为例。

  自2025年5月16日上市以来，规模增长惊人，上市初期规模为4亿，到2025年末便突破21亿元，期内合计净流入13.29亿元，成为空天赛道 "吸金王"，日均成交额1.6亿元，规模、流动性双双居同标的榜首。

  能够有这样强势的表现，原因何在？

  说到核心原因，大致有三个。

  航空航天属于新兴的、高成长科技赛道，是一个。

  而另一个，或在于航空航天ETF(159227)跟踪的指数--国证航天指数，这个指数高度契合“空天一体”的战略方向，聚焦军工空中力量，申万一级国防军工权重占比高达98.7%，是全市场最“纯”军工指数。

  国证航天指数也是最会“飞”的军工指数，航空航天装备合计权重高达63.3%，且与商业航天概念重合度高达70.2%，低空经济含量为63.4%，深度布局军机换代、大飞机、低空经济和卫星互联网四大国家战略新兴领域，契合 "十五五" 规划中"航天强国"建设目标。

  航空航天ETF(159227)的前十大权重股，清晰地展现了航空航天产业的核心链条，从最前端的航空发动机、航空材料、机载系统，再到最终的飞机整机和航天系统，成份股覆盖战斗机、航空发动机、火箭、导弹、卫星、雷达等全产业链龙头。

  如中国卫星、航天电子等均深度参与到卫星制造、卫星测控等商业航天关键环节；光启技术的隐身材料、中航高科的复合材料等技术也可应用于卫星、运载火箭的轻量化、高性能制造环节。

  前十大重仓股权重合计52%，集中布局行业最具竞争力头部企业，龙头效应显著，同时200亿市值以下的公司占比为48%，具有显著的小盘成长风格，这在行业景气度提升时，往往能带来更强的股价弹性。

  第三个，则是ETF这个工具本身。

  股神巴菲特说过：“通过定期投资指数基金，一个什么也不懂的业余投资者，往往能够战胜大部分专业投资者。”

  巴菲特说的指数基金投资工具（ETF），具有透明度高、风格稳定；成本低廉、交易机制灵活、资金使用效率高；品种丰富、满足全球资产配置的需求等优势。

  2025年，ETF已成为国内资金入市和资产配置的“主航道”。

  根据最新数据，中国全市场ETF总规模已突破6万亿元大关，超越日本成为亚洲最大的ETF市场。

  其中，华夏基金ETF总规模2022年起进入全球前20强；到2025年Q3末，华夏基金成为国内首家ETF总规模突破9000亿的基金公司，排名上升到全球第18名，稳居中国第一。

  这一爆炸式增长背后，是居民财富转向金融资产、资本市场走向成熟、投资理念趋于理性的集中体现。同时，ETF市场参与者结构也在优化，机构投资者在非货ETF中平均占比已达54.6%，推动了“长钱长投”生态的形成。

  ETF已从一种投资产品，演进为资产配置的基础工具和资本市场高质量发展的重要基础设施。

  站在2026年的开端，航空航天板不再是一个孤立的、周期波动的国防子行业，而是集大国战略意志、尖端技术突破、巨大市场需求和全球竞争力于一体的，综合性高端制造与科技成长板块。 

  它同时站在了国家安全、科技自立自强和经济新增长点三大时代命题的交汇点上。

  2026年，更被誉为中国航天技术的验证关键年。

  除了火箭回收，还有卫星的批量生产线正在建成、eVTOL适航认证取得进展、更先进的航空发动机不断突破……

  当科幻照进现实，当发展迫不及待，一个超大级别的高科技产业大幕，也徐徐地展现在世人面前。

  这是一场科技热潮，也是一个崭新时代的序曲，而非短暂的喧嚣，或者单纯的概念炒作。

  而航空航天ETF(159227)，凭着对商业航天和低空经济等新质生产力领域有很高的暴露度，能有效捕捉卫星互联网、可回收火箭等产业浪潮带来的投资机会。（全文完）