研报掘金丨东吴证券：维持恒力石化“买入”评级，地缘冲突推动行业持续高景气
格隆汇·港股那点事 
东吴证券研报指出，恒力石化为炼化龙头盈利水平显著提升，地缘冲突推动行业持续高景气。公司2026年一季度实现营业收入491.9亿元（同比-13.7%）；实现归母净利润39.1亿元（同比+90.7%）。公司盈利水平大幅上升，一方面得益于公司PTA和下游新材料价格的上涨，另一方面得益于公司前瞻的套期保值业务。公司业绩符合我们预期。地缘冲突推动油价大幅上行，主要炼化产品价格上涨。公司作为民营大炼化龙头，成本优势突出，全产业链布局优势明显。我们维持盈利预测，2026-2028年公司归母净利润分别为103、120、128亿元。按2026年4月21日收盘价，对应PE分别17.1、14.7、13.75倍。看好公司优异的盈利水平，维持“买入”评级。
财经号声明： 本文由入驻中金在线财经号平台的作者撰写，观点仅代表作者本人，不代表中金在线立场。仅供读者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。同时提醒网友提高风险意识，请勿私下汇款给自媒体作者，避免造成金钱损失，风险自负。如有文章和图片作品版权及其他问题，请联系本站。
0条评论 网友评论文明上网，理性发言
查看更多评论
