智通港股解盘(12.13) |形势发生大变化 政策受益品种是主流方向

文/万永强(智通财经研究中心总监)

恒指周四（12月13日）继续跳空上涨，早盘高开0.88%，小幅回探再度走高，午后维持高位整理，截止收盘，恒指涨1.29%，报26524.35点，大市成交793.1亿港元。

今天形势一片大好，两地市场都上涨了超过1%，而且成交量都放出来了，这个讯号就很好，上涨基础比较稳。

目前的市场环境正在向好的方向转化，无论是国际环境还是内部环境都对股市产生了正面的刺激。昨天的智通财经APP解盘就谈到了，今天主要看英国的投票情况，最终保守党议员信任投票的结果为200：117，特里莎·梅在本次不信任投票中赢得胜利，保住了英国首相的位置，这个结果应该说还是很好的，因为到明年3月29日就要正式脱欧了，如果在这个时间点再换首相，那将会乱成啥样啊，谁也折腾不起。不过特里莎·梅这次涉险过关，压力也不小，毕竟还有近三分之一的议员是反对的。接下来需要好好的和欧盟方面沟通，欧盟方面应该也会积极配合，希望下一步的新协议能在国内获得顺利通过。

再来看下中美关系这块，自华为事件告一段落之后，情况出现了转机，美国贸易商表示，中国周三购买了至少50万吨美国大豆，买家是中储粮集团和中粮集团，卖家包括嘉吉，路易达孚和CHS。金额虽然不大，预计在1.8亿美元，但其意义还是相当重大的，因为这是自中美两国首脑12月初会晤以来的首次大宗采购。有了这个开头，接下来的购买估计就会比较顺畅了。期货市场也是闻风而动，芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货涨至自今年7月中国对美国进口大豆加征关税以来的最高水平。CBOT-1月大豆收高5美分，报每蒲式耳9.20美元，稍早触及7月31日以来最高的9.28美元。同时对美股也有较大的正面刺激。

再看下国内的情况，近期传得比较凶的是5万亿的减税，不过这个可能性是不大的，这只是一个建议，不过减税这个利好肯定是大趋势，昨天国常会推出了减税利好：决定明年1月1日起实施所得税优惠促进创业投资发展，加大对创业创新支持力度。希望接下来在减税方面看到更大力度的政策。另外发改委发了一个文，《关于支持优质企业直接融资 进一步增强企业债券服务实体经济能力的通知》，按照中央关于房地产长效机制建设的精神，目前国家发改委企业债券只支持棚改、保障性住房、租赁住房等有限领域的项目，不支持商业地产项目。这几年，企业债券在贯彻执行国家房地产调控方面的政策没有变化。这个政策其实对房地产是较大的利好，显示出政策面对地产这块还是有松动的，对于缓解融资压力会起到较大的作用。出台这个政策的背景，其实也是考虑到大环境确实不友好，因为11月M1同比增长1.5%，58个月来最低值，1991年有统计以来27年内的历史第二低值。M2同比增长8.0%，历史最低值。社会融资规模同比增长9.9%，历史最低值。这一方面反应了控制总量依然是主旋律，另一方面也是银行和企业借贷关系的不顺畅，前面智通财经APP也说过，银行不敢随便乱放贷，但对于房地产这块还是情有独钟。

今天A股市场有一个比较好的现象就是权重股开始有动作了，这是一个非常积极的信号，显示出大资金在开始入场，前期之所以表现低迷，主要还是游资在炒作，现在机构开始行动了，那行情的性质就不一样了，这个行情就不会是短期的行情，接下来沪指将再次冲击60日均线，如果A股拉起来了，港股方面自然也会水涨船高，还有继续上攻的动能。恒指已经突破了短期均线系统，下一目标应该是在26750点附近。

从盘面看，领衔上涨的依然是房地产板块，这个主攻手是智通财经APP近期一直反复强调的，政策利好不断催化是重要因素。万科企业（02202）涨5.38%、融创中国（01918）涨5.31%、智通财经APP12月金股的世茂房地产(00813)涨5.07%、中国奥园（03883）涨4.43%、佳兆业（01638）涨4.31%、碧桂园（02007）涨3.7%、中国恒大（03333）涨3.02%。不过，今天出现了扩散，上下游都有动作，比如说上游的水泥建材类：华润水泥（01313）涨5.82%、中国建材（03323）涨4.55%、海螺水泥（00914）涨4.5%、金隅集团（02009）涨4.05%。下游的海尔电器（01169）涨了5.83%、福耀玻璃（03606）涨了4.40，同时基建类的中国铁建（01186）、中国中铁（00390）也是继续发力。目前而言，这个地产、基建及上下游是市场的主线，投资者可积极挖掘，如在低位的工程机械类。

同时券商板块也是重要的关注对象，如招商证券（06099）、广发证券（01776）、中信证券（06030）及港交所（00388）等。