抛售浪潮冲走乐观情绪 全球投资者转向看空日股

智通财经APP获悉，在上周的动荡之后，全球投资者开始看跌一度受到青睐的日本股市，因为他们重新评估了经济前景和日元融资交易的可行性。

直到本月，使用廉价日元购买日经指数股票一直是热门交易。自2023年初以来，日经指数已经翻了一番，日元暴跌提高了投资者和企业的回报。

但由于日元突然波动、日本央行加息、对日本公司盈利的怀疑以及对美国经济停滞的担忧，这种交易正在发生逆转。

截至8月9日的一周内，CSOP Nikkei 225 Daily Double反向ETF的交易量激增，该基金是日本以外唯一允许做空日经指数的ETF。

这款在香港上市的产品的日均成交额接近2000万港元(合257万美元)，比前一周的约100万港元增长了20倍，也是自今年5月推出以来的最高成交额。

投资者也在退出对日本的直接投资。

高盛表示，在8月2日至8月8日当周，全球对冲基金以五年多来最快的速度抛售日本股票，甚至一些长期投资者也开始削减风险敞口。

总部位于伦敦的资产管理巨头LGIM亚洲投资策略主管Ben Bennett表示，日本央行的量化紧缩政策和日元走强将对日本股市构成不利影响。

他表示，在上周之前，该公司的多资产基金已经减持日本股票，并补充道，在经历了动荡的一周后，他们仍保持了这一比重。

上周一，日本股市遭遇了自1987年以来最严重的单日抛售。对美国经济衰退和日本意外加息的担忧引发了数十亿美元日元套利交易的大规模平仓，该交易为购买包括日本股票在内的风险资产提供了资金。

尽管平仓的实际规模仍不确定，但一些分析师警告称，鉴于日元升值的预期和CBOE波动率指数的飙升，平仓还有空间。

日元兑美元汇率一度从7月中旬的162左右飙升至上周一的142左右，为七个月来的最高水平。

瑞士资产管理公司UBP亚洲高级经济学家Carlos Casanova在谈到日元套利交易时表示：“推动日本股市上涨的因素之一将逐渐消失。”

他表示：“现在我们需要看到基本面的改善，这意味着你需要看到盈利向上修正。除非我们看到国内经济复苏，否则这种情况不会发生。”

UBP最近退出了部分日本股票头寸，目前持中性看法。

UBP驻东京的高级投资组合经理Zuhair Khan表示，随着美国降息路径和日元走势变得难以预测，在日本市场进行交易变得越来越困难。

与此同时，市场正在等待本周公布的日本第二季度经济增长和美国通胀数据。

“现在没人想贸然行动，”大华继显驻香港执行董事Steven Leung表示，“投资者需要等待本周的重要数据，才能对日本股市的抛售是否已经结束得出更明智的结论。”