需求存疑！传英伟达(NVDA.US)叫停中国特供AI芯片H20生产

智通财经APP获悉，据The Information报道，英伟达(NVDA.US)已要求三星电子(SSNLF.US)和艾马克技术(AMKR.US)等零部件供应商暂停生产专为中国市场设计的H20人工智能(AI)芯片。

该媒体援引未具名消息人士称，英伟达本周下达该指令前，中国政府已敦促国内企业避免使用这款芯片。马来亚银行证券机构股票销售交易主管Kok Hoong Wong表示，亚洲早盘时段英伟达股价在Blue Ocean替代交易系统一度下跌约1.9%。

若生产暂停属实，将引发市场对H20芯片基本需求的质疑。这款性能低于英伟达尖端AI加速器的产品，本应与华为、寒武纪(688256.SH)等企业的国产芯片竞争。周五盘中，寒武纪股价一度飙升逾14%，其他中国芯片股也集体走高。

尽管英伟达和AMD(AMD.US)最近获准恢复向中国销售低端AI芯片，但美国政府附加了极具争议且涉嫌违法的条件——要求两家企业将相关收入的15%上缴美国政府。与此同时，中国客户正转向国产芯片，这是中国构建世界级半导体产业、减少对美国技术依赖的整体战略的一部分。

据彭博社近日报道，中国相关部门已向多家企业发出通知，不鼓励使用性能较低的进口芯片。此前美国政府官员表示正考虑为芯片加装更精准的定位追踪功能，引发了对H20可能存在安全风险的担忧。

英伟达首席执行官黄仁勋周五在中国台湾省与台积电(TSM.US)讨论新一代Rubin芯片时重申，H20不存在后门或定位追踪功能。他透露正与美国政府商讨为中国市场开发H20后续产品的可能性，但最终决定权取决于特朗普政府。

“向中国市场推出AI数据中心的新一代产品——H20的后续产品——这不是我们能决定的。当然，这取决于美国政府，”黄仁勋在机场临时举行的记者会上表示，“我们正在与政府沟通，但现在得出结论为时过早。”

针对The Information的报道，英伟达发言人回应称：“我们持续根据市场状况管理供应链。”这家将于下周公布财报的公司多次否认其产品存在后门或定位追踪功能。“正如两国政府所认知的，H20并非军用或政府基础设施产品。中国不会在政府运作中依赖美国芯片，就像美国政府不会依赖中国芯片一样。但允许美国芯片用于有益的商业用途对各方都有利。”

目前尚不清楚该报道指的是H20新芯片的生产中断，还是未完成的AI加速器库存积压。The Information称，为英伟达等客户提供芯片封装服务的艾马克技术目前堆积了大量半成品芯片。艾马克技术代表在非工作时间未立即回应置评请求，三星电子代表则拒绝发表评论。

值得一提的是，英伟达曾在特朗普政府决定禁售H20后计提55亿美元减值损失，目前仍持有未售出的库存。黄仁勋此前表示，今年夏天美国政府对禁令的松绑可能帮助英伟达收回部分减值损失，但无法完全弥补。