费城联储：信贷紧缩影响美国消费 低信用评分人群支出下降

智通财经APP获悉，费城联储发布的一份新报告显示，在美国经济中，信用卡消费的增长越来越多地由信用评分高的借款人推动，而那些信用状况较差的消费者则减少了消费支出。

根据费城联储今年第二季度大型银行信用卡和抵押贷款数据显示，在对通胀进行调整后，信用评分在 720 分及以上的借款人的购买量自 2023 年以来一直保持在大致相同的水平。以美元计价，该系列数据创下历史新高。

但对于信用评分较低的借款人来说，情况则有所不同。费城联储表示，信用评分在 660 至 719 之间的借款人的购买量与 2023 年相比实际下降了 5.4%，而信用评分最低的那部分人群的购买量则下降了 8.5%。这两类人群的数量大致相当，占所有信用卡账户的三分之一。

这项研究是疫情后经济持续扩张(目前已持续五年多)中美国富裕阶层与低收入阶层财富状况差异的最新体现。富裕家庭因美国股市的大幅上涨而获得了财富增长带来的额外收入，从而使其消费大幅增加;而低收入家庭则受到通胀加剧的冲击最为严重，尤其是食品价格方面。

后一类人群目前可能正面临难以获得信贷的问题。费城联储研究人员写道：“信用评分较低的消费者实际支出的减少，可能反映出由于家庭财务状况不佳而产生的更强烈的消费抑制情绪，或者这些借款人可能受到其有限信贷额度的限制，其中一些额度已经用满或接近上限。”

其他研究也表明，经济压力已经开始波及到高收入家庭。

总体而言，费城联储团队发现，在第二季度，出现逾期还款情况的账户数量有所减少，这得益于更为严格的贷款审核政策以及相对较低的失业率，从而导致了不良贷款率的降低。

消费者支出约占美国经济总需求的三分之二。由于美国政府停摆导致官方统计数据暂时无法公布，而私营部门的数据(包括信用卡数据)显示，9 月份整体支出出现放缓，而此前整个夏季的支出数据表现强劲。

美联储周三发布的最新经济《褐皮书》报告还指出，近几周零售消费“略有下降”。费城联储主席安娜·保尔森本周早些时候表示，消费正越来越依赖高收入家庭。

费城联储的“大型银行”调查涵盖了总资产超过 1000 亿美元的贷款机构的业务情况。