环联：香港家庭收入第四季仍维持稳定 信贷不再被视为“必需品”

智通财经APP获悉，环联发布2025年第四季消费者调查显示，尽管就业市场持续受压，香港家庭收入仍普遍维持稳定。消费者在审慎乐观的情绪下，积极管理个人财务，展现韧性。此外，随着宏观经济环境不断变化，消费者对信贷的看法亦有所改变。信贷不再被视为“必需品”，而是需要经过深思熟虑后作出的选择。

据调查，香港就业市场持续受压，失业率于今年第三季末攀升至三年新高，其中青年失业率高达8%。然而，香港大部分家庭在2025年第四季的收入仍维持稳定。超过半数香港消费者表示其收入在过去三个月保持不变，较去年同期上升三个百分点。而表示收入减少的受访者，则从去年的14%下降至12%。相关数据反映香港大部分家庭的财务状况稳健，他们的收入普遍持平而非下跌。

与此同时，香港整体经济保持平稳，2025年首三季的本地生产总值增长均维持在3%或以上。在经济增长持续与就业市场放缓并存的情况下，消费者对2026年的收入前景仍持乐观态度。大多数受访者预期未来12个月的收入将会增加或维持平稳，其中近半数更预期收入会有所上升，显示香港家庭在面对经济前景不明朗时展现出比市场预期更强的韧性。

在2025年第四季，稳定的收入为不少家庭缓解了财务压力。仅少数消费者表示担心可能无法全数缴付至少一项当前帐单和贷款，较去年同期的20%明显下跌，为过去五个季度的新低。相关改善与消费者乐观情绪温和回升的趋势一致，54%受访者对明年的家庭财务前景表示乐观，同比轻微上升两个百分点。虽然升幅有限，但明确可见表示受当前财务压力影响的消费者正在减少，同时他们对未来前景的信心亦逐步回升。

然而，生活成本仍是消费者的主要压力来源。超过六成受访者表示日常用品的通胀是影响未来六个月家庭财务状况的首要忧虑，其次为就业前景。值得注意的是，42%受访者表示一定程度或非常忧虑目前或潜在全球贸易关税对其家庭财务状况的影响；另有48%则认为产品价格上涨是关税所带来的主要影响。

面对这些不确定因素，消费者于2025年第三季采取务实的消费策略，并将其延续至年底，展现更强的财务管理与风险意识。过去三个月，分别有38%及20%的消费者优先增加了应急资金储备及退休金储蓄。展望即将到来的节日购物旺季，只有四分之一表示计划增加外出用餐、旅游及娱乐等非必要支出，而41%则打算收紧相关开支。这种审慎的理财态度使香港消费者在宏观环境改善与日常开支压力之间取得平衡，并对未来保持沉稳的信心。

环联亚太区研究与谘询首席顾问孙威瀚表示，即使面对失业率上升等经济挑战，大多数香港消费者仍表示收入维持稳定，不少家庭对未来持乐观展望。同时，消费者展现务实态度，积极加强财务缓冲，并审慎控制短期开支，以提升个人财务韧性，从而在宏观环境改善与日常开支压力并存的局面中取得平衡。尤其节日假期临近，消费者采取增加储蓄与审慎消费的双轨策略，积极为来年作好准备，应对潜在的通胀压力。

调查亦发现，于2025年第四季，消费者对信贷的看法出现明显变化。少于一半受访者认同信贷和贷款产品对于实现其财务目标非常甚至极为重要，较2024年第四季的53%为低。该转变在Z世代中尤为明显，其比例由70%大幅下跌至54%。

同时，在获取所需信贷的信心方面，仅61%Z世代有信心在有需要时其信贷申请可获批，同比大幅下跌15个百分点。由此可见，借贷成本上升及就业环境受压或已在消费者对信贷的看法上造成改变，特别是年轻世代。