铜师傅(00664)于3月23日至3月26日招股，拟全球发售740.68万股H股

智通财经APP讯，铜师傅(00664)于2026年3月23日至3月26日招股，公司拟全球发售740.68万股H股，其中，香港发售占10%，国际发售占90%，另有超额配股权15%。每股发售股份发售价60-68港元，每手100股，预期H股将于2026年3月31日(星期二)上午9时正开始在联交所买卖。

公司自成立以来，一直专注于将传统工艺与现代设计和使用场景相结合，开发铜质文创产品。根据弗若斯特沙利文报告，截至2024年12月31日止年度，公司在中国铜质文创工艺产品市场按总收入计位列第一，市场份额达35.0%。中国铜质文创工艺产品市场于2024 年约占中国金属文创工艺产品市场的6.3%，现为中国更广泛文创工艺产品市场的更细分领域，公司于2024年于该细分领域持有约0.2%的市场份额。

铜质文创产品仍是公司产品矩阵的核心品类。铜质文创工艺产品市场相对集中，按截至 2024年12月31日止年度的收入计，前三大市场参与者合共占市场总额的71.9%以上。截至2022 年、2023年、2024年12月31日止年度以及截至2024年及2025年9月30日止9个月，公司铜质文创产品的收入分别为人民币4.8亿元、人民币4.88亿元、人民币5.51亿元、人民币3.89亿元及人民币4.25亿元，分别占同期总收入的95.4%、96.3%、96.6%、96.7%及 94.8%。在此基础上，公司逐步拓展至塑胶人偶及玩具、银质文创产品及黄金文创产品等多元材料品类。

截至2022年、2023年、2024年12月31日止年度以及截至2024年及2025年9月30日止9个月，公司的收入分别为人民币5.03亿元、人民币5.06亿元、人民币5.71亿元、人民币4.02亿元及人民币4.48亿元。同期的毛利率分别为32.2%、32.4%、35.4%、35.6%及 34.3%，显示出公司于业务拓展及运营效率方面的稳定表现。

公司与基石投资者建投国际订立基石投资协议，基石投资者已同意在若干条件的规限下，按发售价认购或促使其指定实体认购总额为3000万港元可购买的有关数目的发售股份。公司认为，基石配售表明基石投资者对本公司及其业务前景充满信心，且基石配售将有助于提升本公司的形象。本公司乃于日常运营过程中结识基石投资者。

假设发售价为每股64.0港元(即指示性发售价范围的中位数)，并假设超额配股权并无获行使，公司估计将自全球发售收取所得款项净额约4.18亿港元。其中，约38.0%将分配用于提升公司的产品开发及设计能力，其乃公司增长策略的基础;约24.0%将分配用于提升公司的内部产能及加强需求预测与製造产出的一致性，从而提高履约灵活性并支持长期产品供应;约24.0%将分配用于扩大及加强公司的零售及营销基础设施，重点巩固公司在中国的直营店网络、加快国际化布局及增强公司的数字化营销和内容开发能力;约4.0%将分配用于加强公司的数字化和信息基础设施;及约10.0%将保留用于一般营运资金及运营灵活性。