AI算力需求持续井喷! 韩国“AI鱿鱼游戏”如火如荼 引爆万枚AMD(AMD.US)AI芯片需求

智通财经APP获悉，据媒体报道，韩国人工智能初创公司Upstage正在和来自美国的PC与数据中心高性能芯片领军者AMD(AMD.US)洽谈采购其最新的1万枚AI加速器，此举是其将更大规模AI算力基础设施引入韩国市场所做努力的重要组成部分。

这家韩国AI初创公司购买足足1万枚AMD AI芯片，加之此前不久AMD与天弘科技(CLS.US)、慧与科技(HPE.US)等科技领军者达成重磅合作，共同合作加速推进AMD的Helios机架级AI算力基础设施产能爬坡，足以说明AMD的AI算力方案正获得更积极市场认可，有望在规模高达万亿美元的AI核心算力集群领域不断蚕食“AI芯片超级霸主”英伟达(NVDA.US)高达90%份额。

Upstage首席执行官Sung Kim在接受媒体采访时表示，上周他在首尔会见这家美国芯片巨头首席执行官苏姿丰(Lisa Su)时，讨论了采购AMD MI355 AI加速器算力产品一事。Kim在周一接受媒体采访时表示：“我们在韩国市场拥有很多英伟达芯片，但我们希望实现算力供给多元化，转向包括AMD在内的其他AI芯片供给力量。”

据了解，Upstage是四支参赛队伍之一，它们正在参与一场由韩国政府支持的超级AI竞赛，以选出韩国最优秀的国家级AI基础大模型。该赛事被称为“AI鱿鱼游戏”，借用了奈飞韩国团队所打造的热门生存题材剧集的名字，是韩国力争成为全球最顶级AI强国雄心的重要部分。

韩国科学与信息通信技术部监督下的专业评审团，将每六个月对这些团队的AI基础大模型进行一次评估和淘汰。韩国计划在明年年初之前选出两支进入决赛阶段的队伍。获胜者将获得更多英伟达AI GPU算力基础设施。

Kim表示，Upstage目前正为今年夏季即将到来的新一轮重要比赛准备一款拥有约2000亿参数的超级大语言模型。 他补充称，这家韩国AI初创公司的优势在于，通过将规模化效应与高效率处理模式相结合，以相对更低的成本打造高性能AI大模型——这种方法旨在对抗来自中国与美国的那些聚焦于高性价比的AI大模型竞争对手们。

Upstage是韩国头部的聚焦于AI大模型与企业级AI软件解决方案的AI初创公司。它目前在业内最突出的地位有两个：一是它是韩国政府支持的“主权AI基础模型”竞赛的四支参赛队之一;二是该AI初创公司自己披露，截至2024年其累计融资已超过1亿美元，并称自己是韩国历史上融资最多的AI大模型公司。该AI初创公司不只做通用级别AI大模型，同时还积极押注于企业级Document AI与LLM+主权AI出海。官方资料显示，这家AI初创公司将金融、保险、医疗、高端制造等细分行业作为重点的“AI+”场景。

Kim还表示，他正在考虑将越南和阿联酋等亚洲国家作为重大的潜在目标市场，提供可在其本国境内部署的主权级别AI训练/推理系统。

AMD踏向机架级AI基建纪元! 竭尽全力扩大Helios算力集群产能

Upstage正与AMD洽谈采购1万枚 MI355，加上其CEO明确表示韩国已有大量英伟达芯片、但希望“多元化”策略部署到AMD，这说明AMD已开始从“可选AI GPU替代品”变成部分客户真实考虑的大规模AI算力基础设施部署选项。

上周有媒体报道称，AMD重磅宣布将与天弘科技进行深度合作，将对标英伟达NVL72机架级AI平台的AMD全新的Helios机架级AI算力基础设施平台推向全球AI数据中心市场。这两条最新消息叠加在一起，足以说明AMD的AI算力集群方案正在获得更积极的市场认可。更重要的是，Helios 不是单卡故事，而是机架级故事：AMD已把竞争从单颗GPU拉升到72卡机架、网络互连、CPU+GPU+NIC 一体化的平台层面，并已联合天弘科技来加速推进量产落地。

AMD与Celestica携手加速将Helios机架级AI平台推向市场之际，正值AMD与多家科技领军者们联手对抗英伟达所主导的垂直一体化AI算力基础设施解决方案。此前AMD宣布携手慧与科技、博通，旨在为高性能计算集群以及大型AI数据中心大规模供给开放式且机架级(rack-scale)人工智能算力基础设施，并力争加速推动全球“主权AI”(Sovereign AI)研究进展。

Helios 将于2026年晚些时候面向客户提供，Facebook母公司Meta已与AMD签下多代且多年的深度合作协议，计划部署最高6吉瓦的AMD Instinct GPU算力集群，首个吉瓦级部署预计2026年下半年开始;OpenAI 也已参与AMD MI450的设计优化。再叠加韩国Upstage 这种“主权 AI/本地大规模算力”的强劲需求，我们能看到的不是单一AI算力订单，而是一个趋势：越来越多客户不愿把全部 AI 基础设施押注在单一供应商上，AMD正好承接这种“第二核心替代来源+开放标准+ 降低单一锁定”的AI算力需求。

“山丘之王”AMD股价即将迈向新一轮牛市曲线?

毋庸置疑的是，这些最新的积极催化剂无疑对于AMD股价前景而言构成强劲的短期到中期牛市驱动力。AMD已把自己从AI芯片市场的一家追赶者，推进成AI训练/推理系统级基础设施竞争者;该公司自己也在2025年分析师日上给出很激进的目标，包括未来五年数据中心芯片年营收规模达到1000亿美元、数据中心AI算力相关的营收年复合增速超过80%。

ADM CEO苏姿丰在分析师日还预计，包括AI中央处理器、AI加速器以及高性能网络产品在内，预计到2030年AI数据中心的总市场规模(TAM)将突破1万亿美元，届时将远超2025年的约2000亿美元，意味着复合年增长率(CAGR)超过40%。对于整体利润，苏姿丰预计在三到五年内，公司每股收益(EPS)将增至20美元。

AMD被华尔街金融巨头花旗的分析师们视为“山丘之王”(king of the hill)，给出了高达260美元的12个月内目标股价。TIPRANKS汇编的分析师目标价显示，华尔街平均目标价高达惊人的285美元，意味着未来12个月潜在上行空间高达42%。截至上周五美股收盘，AMD股价收于201.330美元。

英伟达CEO黄仁勋在北京时间3月17日凌晨的GTC大会上展现出英伟达在AI算力基础设施领域的“前所未有AI算力创收超级宏图”，他告知全球投资者们，在Blackwell架构GPU算力强劲需求以及即将量产的Vera Rubin架构AI算力体系更加炸裂式强劲需求推动之下，其在人工智能芯片领域的未来营收规模到2027年可能至少达到1万亿美元，远远高于上一次GTC大会抛出的到2026年实现5000亿美元AI算力基础设施蓝图。

当模型规模、推理链路与多模态/代理式Agentic AI工作负载推动算力消耗呈指数型外扩时，科技巨头们的资本开支主线更倾向于向AI算力基础设施集中，全球投资者们更是将围绕英伟达、谷歌TPU集群与AMD的新品迭代与AI算力集群交付预期的“AI牛市叙事”，继续锚定为全球股市中最具确定性的景气投资叙事之一，同时也意味着电力、液冷散热系统、光互连供应链等与AI训练/推理密切相关的投资主题将跟随英伟达、AMD以及博通、台积电、美光等AI算力领军者们在中东地缘政治局势面临不确定性之际，仍继续位列股票市场最火热投资阵营。

在华尔街巨头摩根士丹利、花旗、Loop Capital以及Wedbush看来，以AI算力硬件为核心的全球人工智能基础设施投资浪潮远远未完结，现在仅仅处于开端，在前所未有的“AI推理端算力需求风暴”推动之下，持续至2030年的这一轮全球整体AI基础设施投资浪潮规模有望高达3万亿至4万亿美元。