迈威尔科技(MRVL.US)涨势迎来新催化？汇丰高喊“超级周期”来临！花旗美银等集体上调目标价

智通财经APP获悉，周二，迈威尔科技(MRVL.US)将于北京时间周四晨间(周三美股盘后)公布最新季度业绩。在此之前，华尔街分析师纷纷上调对该公司的目标价。

汇丰银行分析师Frank Lee将迈威尔科技的评级从“持有”上调至“买入”，并将目标价从 85 美元上调至 300 美元，理由是人工智能网络相关的“超级周期”，该公司因此成为关注焦点。

Lee在给客户的报告中写道：“尽管迈威尔科技股价自3月30日以来已反弹124%，且其即将公布的2027财年第一季度财报不太可能出现重大利好，但我们认为市场仍然低估了光互连业务的收入增长，这将促使未来两年市场普遍预期出现上涨空间。此外，我们认为与人工智能CPU需求相关的持续内存短缺可能会导致计算高速链路潜在市场总规模(TAM)出现上涨空间。”

Lee进一步表示，他认为随着人工智能集群扩展到多机架人工智能工厂，推动向光互连的转变，迈威尔科技将成为“主要受益者”。“迈威尔科技正凭借其在 800G 和 1.6T 数字信号处理器 (DSP) 领域的领先地位来把握这一机遇，这些 DSP 是这些高速光模块的‘大脑’。迈威尔科技在 DSP 市场占据主导地位，而 DSP 与光收发器具有 1:1 的贴片率，我们相信它至少能够与行业平均水平保持同步增长。”

花旗银行分析师 Atif Malik 将迈威尔科技目标价从 118 美元上调至 215 美元，涨幅达 82%，同时重申了“买入”评级，并指出市场对亚马逊 Trainium 2 AI 加速器的需求激增是其盈利的核心驱动力。迈威尔科技与亚马逊网络服务公司合作设计了 Trainium 2 芯片，从而与全球最大的 AI 支出者之一建立了直接且不断深化的收入关系。

基于同样的论点，富国银行将迈威尔科技目标价从 135 美元上调至 195 美元，理由是 AWS Trainium 即将迎来重大扩张，并指出与该产品相关的现有积压订单高达 2250 亿美元。富国银行预测，Trainium 相关收入在 2027 年和 2028 年可能达到 60 亿美元，如果价格上涨，收入还有可能翻一番。

Stifel也将迈威尔科技目标价从140美元上调至210美元，并维持“买入”评级。该机构分析师表示，与英伟达的合作以及超大规模数据中心资本支出的增加，巩固了迈威尔科技在数据中心领域的增长势头，并预计该公司在公布季度业绩时将超出预期。

此外，周二，摩根士丹利和 Susquehanna 也分别将迈威尔科技的目标价从 103 美元和 100 美元上调至 172 美元和 230 美元。5月13日，美国银行证券将迈威尔目标价从125美元大幅上调至200美元，维持"买入"评级，并将其列为"首选股票"。

华尔街对迈威尔科技的一致评级为“强烈买入”，这是基于过去三个月发布的 23 个“买入”评级和 4 个“持有”评级得出的。该股今年迄今已上涨超过130%，自 1 月份以来上涨了约 109%，这引发了一个问题：这波涨势是否还有持续，或者上涨空间是否已被市场消化。

本周将公布第一季度财报，市场将关注 Trainium 的发展势头能否转化为足以支撑分析师多次上调目标价的指标。