国产算力来利好了，明天2月收官战了！

今天大A还是很硬气的，沪指稳如老狗，收盘怒-0.01%！双创板块盘中跌超1%，收盘几乎都拉回来了。

个股2485家上涨，中位数-0.16%，亏钱效应并不炸裂。两市成交额2.54万亿，放量759亿，这是马年连续第三天放量！说明场外资金在陆续进场。

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盘面上，昨天涨价线霸屏，今天AI硬件线霸屏。PCB、CPO、液冷服务器、光纤、铜缆、算力芯片集体狂飙！寒武纪盘中大涨近10%，胜宏科技、沪电股份、天孚通信等多股盘中创历史新高。

直接导火索是英伟达的财报业绩超预期，加上“算力Token出海”的逻辑发酵。资金又开始新一轮抱团了，硬科技大屁股们涨的飞起，确实太猛了！

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今天成交量前10，胜宏科技、寒武纪、天孚通信排在前三，润泽科技第五，中际旭创、新易盛、沪电股份第6~8名，其它的三家是宁德、阳光、航天发展。

目前的市场，“AI硬件+涨价”相关板块是绝对主线，每天在轮动的上涨。今涨价的有色化工、油气退潮，AI硬件立马出来表演的！这玩的市跷跷板。

另外商业航天有卷土重来迹象，已经连续涨了3天。主要是因为下周就要开两会了，今年是商业航天产业从0到1的阶段，有一定概率被新增进政府工作报告的！

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A股是喜欢抢跑的市场，两会之前除了商业航天，包括具身智能、核聚变、量子技术等等！肯定有不少资金押注的，一旦有超预期政策，必然会引发一轮炒作。

今天的跌幅榜，主要是之前炒过一波的影视、免税这些“春节概念”板块。房地产板块也是一日游，券商保险等全线调整！老登板块真是扶不起。

总之，虽然大A现在是轮动行情，但热门板块一周能穿5天裤子出门，冷门板块一周最多一次。市场风格依然极端，一手搞资源，一手搞硬科技，日子爽歪歪。买其它的很难过了，方向比努力更重要！

今天看到一个统计，说本轮牛市已经到下下半场了。理由是历史上A股牛市24~33个月，现在已经25个月了。

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从指数表现看，现在上证4100多点，创业板3300多点，科创板近1500点。虽然离前高都还有距离，但确实也不算低位了！

还有一个指标，全市场平均股价：全A平均股价现在30.41元，2021年最高28.39元，2015年最高35.09元。这也创下近10年多以来新高。

刀锋认为这有点刻舟求剑了，这次我们可以慢牛长牛的，至少不会这么快就结束的！

理由是，1、港股和大A，是全世界唯二还没有回到历史高点的股票市场！人家都在新高了，凭啥我们4000多点就到头。

2、A股以前没有慢牛基因，是投资者结构问题+国家队掌控力弱。现在大哥对指数掌控很强，投资者中长期资金占比也很高，是利于慢牛的。

3、现在市场是局部泡沫，有些6000点，8000点了；但还有比较大的一部分位置很低，在3000点，3200点。券商等关键时刻是可以稳定军心的。

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当然，2026肯定没有2025好做，主要是低位板块越来越少。高位的博弈会很厉害，无论板块还是个股都很容易大震荡！指数今年也可能宽幅波动，大致3800~4600之间，今年赚钱不会太容易的。

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中国AI调用量首超美国 四款大模型霸榜全球前五。今晚炸裂的新闻，2月中国AI大模型调用量反超美国，全球前五咱们独占4席，这是要对老美弯道超车么！

不过大家也不用太激动，一这是第三方发布的，海外AI巨头的模型都是使用他们的订阅账号，或者直接用API，并不会通过第三方；二是2月我们这么猛，靠的是抢红包，点外卖送奶茶等驱动的，大家都懂。

尽管有比较大的水份，但这确实也是一大突破！中国大模型实力可以跟老美扳手腕了，之前字节seedance2.0都开始冲击全世界了！

这份AI调用量的亮眼数据，主要利好上游卖铲子的，对国产CPU、AI芯片及封装测试、PCB等算力产业链是火上浇油；下游的AI应用也是中长期的催化！

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苹果同意将三星存储芯片的价格提高100%。三星本来目标是提价60%，首轮谈判中试探意向先报出了100%涨幅，没想到苹果直接答应了！

可见存储的超级周期，连苹果都要低头。但存储的疯涨，对下游都是比较大的压力！今年可预见的是各种消费电子产品都会涨价，而且可能不只涨一次。

刀锋看了下1月份手机销量，同比大跌23%，这手机还没正式涨价呢。总之，存储芯片疯狂涨价不可持续，最终肯定是靠大扩产来缓解的！三星电子、SK海力士不愿意扩产，给了国内长储、长鑫机会，但还需要时间。后面扩产的话，设备和材料值得持续关注。

批量化工品上调价格。钛白粉和染料今晚都有调价的通知出来，顺周期+涨价方向在未来一段时间逻辑是比较顺的！

当然要把握节奏，周期股涨多了就会有资金博弈，波动是比较大的。

多家锂矿企业预计津巴布韦锂矿出口有望在一个月内恢复。记者从多家锂矿企业获悉，津巴布韦禁令系阶段性措施，预计最快1至4周内恢复。今天宁德时代大跌4.5%，这感觉被错杀了啊。

华为放大招了。华为云码道（CodeArts）代码智能体公测版今日发布，同时接入开源模型GLM-5.0、DeepSeek-V3.2以及华为自研模型。

今天还有一个消息，DeepSeek V4已向华为等国产硬件厂商提供适配测试版本，但没让英伟达和AMD先测试优化！

这被市场解读为国产芯片取得了重大突破，去年DeepSeek就专门适配过国产AI芯片！现在看来应该是有进展了。今天国产算力大爆发，特别是华为昇腾线。

恒生科技大跌近3%。最近港股太惨了，全世界都在牛市，就只有港股在走熊，让很多人破了防。

刀锋看了下，自去年10月初到现在，恒科跌了25%，全球最差；今年以来也是全球垫底，跌幅超过了7%！

港股为什么这么拉胯，可以找出很多理由，比如流动性问题，IPO太多的问题，外卖奶茶内卷问题，字节的竞争冲击问题！导致恒科不受待见，动不动就会挨揍。

但核心的原因，还是资金现在压根看不上港股。外围资金都去韩国、日本了，内资现在都在A股玩，AI硬件+资源涨价赚钱到手软！

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韩国股市涨疯了！总统李在明表示：我们应该从‘韩国折价’转向‘韩国溢价’ 使韩股估值高于其他国家。

韩国股市确实太离谱了，今天又是大涨3%多，今年累计涨幅来到50%。去年韩国股市还和上证指数一样都是3000多，转眼间人家6300点了。

有人说韩国股市市值太小，但现在已经4万亿美元，折合人民币30万亿。规模并不比港股小多少，已经是全球第9大股票市场！

韩国股市的疯狂，一是政府支持牛市，二是三星电子+SK海力士超级大周期，三就是韩国炒股的人多。

目前韩国有三分之一的人口炒股，累计开设1亿个股票账户，要知道该国只有5200万人口！总之韩国人赌性是很强的，还特别喜欢玩高杠杆。他们股市也容易暴涨暴跌。

最后，李嘉诚旗下的长和系三家公司今天公告，出售英国电网业务权益，套现1107.5亿港元。

老李家港口刚被巴拿马抢，直接把英国电网清仓大甩卖了。他现在应该明白了，商业无国界，但商人有国界。不知道他卖出的那些海外资产，会不会投入到中国国内来呢！

明天2月份收官战了，这个月交易日就10多天。但市场整体上算不错，不过今晚纳斯达克大跌，不知道明天双创板块能不能扛得住。

就说这些吧。