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业绩超预期!地产股已吹响集结号?这些坑要当心

老丁说股老丁说股 2017-09-15 15:39:03 6809
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导读

大盘震荡回落,房地产却逆势拉升,是何原因呢?“金九银十”时间窗口已到,谁将成为最大的受益者?地产股的投资又应该如何把握呢?

一、房地产活跃打了谁的脸?

股票市场风起云涌,前段时间还备受争议的地产股,近期却动作频频,特别是大盘回落时表现更为凶猛,其中,龙头企业万科A已经两次在大盘危难之际逆势拉升。市场与政策“唱反调”的悲喜剧中,谁被打了脸?

业绩超预期!地产股已吹响集结号?这些坑要当心

题材君带大家扒一扒房地产行业的境况,看看谁是最大的受益者,谁才是被打脸的哪位。

在房地产行业,素有“金九银十”之说,时至九月房地产市场是否进入“金九”了呢?这个还没有盖棺定论,先回顾一下八月份的房地产市场吧!

自从进入7月份以来,房地产市场一直处于疲软状态,而且延续至八月,重点38大中城市销售同比下降31%,整体表现比较凄惨。但值得注意的是,龙头企业强者恒强,用数据说话,Top100房企销售环比增长7%,Top20房企更是增幅达到10.6%。

业绩超预期!地产股已吹响集结号?这些坑要当心

展望未来,行情进入九月,房企加快推出新楼盘的节奏,新房销售大幅回暖,房地产已存在向好预期。但在替代效应影响之下,二手房销售全线下降。可见,在房地产继续活跃的同时,被打脸者又多了一位——涉足二手房企业

业绩超预期!地产股已吹响集结号?这些坑要当心

说完业绩看政策,近期,“租售同权”等一系列房地产政策出台,意图贯彻2017经济工作会议精神——“加快建立房地产市场平稳健康发展的长效机制”,随着政策逐步落实,利好租赁市场发展。同样,也在挤压二手房交易市场

那房地产值得投资么?从业绩来看,2017年上半年整体上市房企实现归母净利润612亿元,同比增长27.4%,其中,63%的房企实现了正增长。对比2016年的增速已经下滑13.9个百分点。但龙头企业净利率企稳回升,加权平均净利率从2016年的10.3%持续提升至2017年上半年的11.5%。上半年业绩靓丽,经历七八月份的承接,房地产行情值得期待。

二、股票市场投资逻辑

话说回来,房地产市场前景向好,但并不见得反映到二级市场。可喜的是,房地产板块已经活跃,房地产板块具备投资逻辑了么?毕竟处在政策调控的敏感地带,本次逆势拉升是不是一种主力借机出货的障眼法?

题材君认为,短期看多房地产的逻辑已经具备,但是长期行情难以维持。从地产股投资逻辑来看,房企预期业绩是一个关键因素。而业绩与销量密不可分,影响销量的关键因素主要有四个:需求、土地供给、金融政策和政策调控。

业绩超预期!地产股已吹响集结号?这些坑要当心

就目前而言,随着旺季到来,短期需求自然旺盛,有助于助推业绩;而土地供给方面,房地产企业上半年拿地热情高涨,供需方面不必悲观。但是房贷利率八连升,影响旺季的购房热情。另外,房地产行业存在长期调控预期,存在不确定性因素较多。所以宏观来看,短期看多房地产即可。

业绩超预期!地产股已吹响集结号?这些坑要当心

再具体到股票市场,房地产板块近期虽然活跃,但是跟进资金并不多,掀起一波大级别行情的可能性较低,再加上行情反弹即将进入阻力区,上行的空间并不是特别大。中短期的行情可以期待,但长期行情难以维持

三、哪些才是房地产板块的金股?

虽然如此,房地产行情如何把握呢?通过题材君前面的分析,不难看出,龙头房企上半年业绩靓丽,而租赁市场受到政策支持。从价值投资的角度来看,接下来可以关注两大方向:

1.房地产企业龙头

无论是历史业绩方面,还是净利润率增速恢复方面,龙头企业优势尽显。另外,在监管不断趋严的大背景下,龙头房企在融资能力、拿地能力、开发销售能力上已经具备优势。而且行业集中度在不断提升,龙头企业竞争优势更加凸显。所以房地产龙头企业投资价值远高于其他企业。龙头企业可以关注招商蛇口、保利地产、万科A和金地集团等。

业绩超预期!地产股已吹响集结号?这些坑要当心

2.房屋租赁市场龙头

随着“租售同权”试点的扩散,房屋租赁市场会加速发展,给房产租赁领域的企业带来更多的发展机会。再加上,限购政策、房贷优惠取消对刚需的挤压,选择租赁的人群会更多,这样以来会进一步刺激租赁市场发展。相关标的可以留意世联行、三六五网和昆百大A等。

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