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银行股被炒上天,谁来接这个盘?

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股市猎头股市猎头 2018-01-20 14:36:56 4245
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银行股被炒上天,谁来接这个盘?



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本周,最热闹的莫过于银行股,整个板块指数的周涨幅为9.52%。面对如此火爆的走势,我们该么办呢?


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为了推演这个事情,我们需要参考下历史行情走势,看看历史上银行周涨幅10%以上都发生了什么事情?

一、14年11月银行流动性牛

最近的一次是2014年11月28日那一周,周涨幅15%。那一次,是在央行双降的流动性大背景下,开启了一波壮阔的快牛。


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事后来看,那一次银行的周涨幅,是那一轮牛市的一个启动点。在银行发动1个月之后,引来大小切换,乐视网带来创业板反击。

对比这两件事,有没有发现,历史总是惊人的相似,1月25日定向降准即将启动,而乐视网又在开发布会做复牌前预热了。

但是我觉得,这一轮的定向降准和14年11月全面降准不可同日而语,甚至今年紧平衡应该是常态,因此空间不能有上次那样的预期。

同时,乐视网在14年随着贾跃亭归来,连续发布手机和汽车的发布会,是戴罪立功;而这次直接被剔除指数,贾跃亭滞留美国,乐视网是戴罪之身。大小切换,估计也很难发生。

二、13年1月银行业绩牛

再往前推,就要推演到13年2月1日那一周,周涨幅9.4%。当天创下了13年的阶段性历史高点,而后风格切换到小创,开启了13-14年创业板的黄金时代。


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13年开年那一波银行股的上涨,主要源自银行股2012年全年业绩超预期,随着2013年1月各银行业绩快报的公布,各机构纷纷上调对银行收益的预期。

快速增长的利润率也给市场打了一针强心剂,银行股成为了2013年1月股市大涨的急先锋,在16只银行股中,有7只的涨幅超过20%,11只跑赢了同期沪指,其中招行的涨幅达到了33%。

从估值来看,在13年2月1日那一周银行反弹的高点,以2012年的收益计算,市盈率仅为5-7倍。

自那以后,尽管银行的业绩继续上涨,银行股却在13年再没有大的起色,市场风格回到了小创,无数银粉在“估值这么低却不涨”的梦魇之中轮回。

三、这次银行为何这么牛?

综合历史上两次银行股的走势分析,我们大致可以推演出以下核心结论:

1.这一轮银行上涨的核心逻辑

这一轮银行的大涨,和13年的1月有相似之处:随着国家去杠杆进程,银行不良率下降,房贷利率提高变相提高了银行的收益,18年1月25日的定向降准释放的流动性,又给了银行18年一季报的想象空间。

2.短期不看空

考虑到银行、证券上涨,会带给人牛市的想象力,因此短期内不看空大盘。这种吸睛效应,本身就会吸引其他的外部资金进入股市。

3.不追涨银行证券

新进资金进来之后,不会去高位接盘,而是会找寻价值洼地,进行拉升。证券、银行更多的,是起到指数搭台的作用。

4.最近风险点在18年3月

经过历史分析,本次情绪炒作之后,考虑到18年3月美国加息,可能中美的股市会同时迎来调整。整体节奏,就是春节炒作完,夏季看世界杯的节

了解更多敬请关注:股市猎头

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