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如何构建合理的投资组合

益盟好股益盟好股 2018-02-14 18:00:08 1110
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益盟好股
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“不论是在投资收益很好还是很坏的时候,你都应该始终坚持一种正确的投资策略,只有这样才能使长期投资回报最大化。”正如彼得·林奇所说,要想在长期投资中业绩最大化风险最小化,就需要坚持正确的投资方法,配置合理的投资组合。

对于大多数投资者而言,构建良好的投资组合是分散投资风险取得长期收益的重要方式之一。对于如何配置投资组合,彼得·林奇在《彼得·林奇的成功投资》一书中送给投资者以下三点建议:

第一,投资组合多元化。投资的关键并非确定一个持股的合理数量,而是逐一调查研究确定每一只股票的质量。如果股票质量差,无论怎样投资组合都是枉然。尽管彼得·林奇强调集中投资的重要性,但他认为把所有的资金都投资在一只股票上是非常不安全的选择,毕竟没有人能保证这家公司不会遭受事先无法预料到的打击。林奇建议一个小的投资组合持有3-10只股票比较合理。这样的投资组合相比单一投资,发现大牛股的可能性更大,同时在不同股票之间调整资金配置的弹性也大。

第二,把资金分散投资于几种不同类型的股票。林奇将公司分为六种类型,分别是缓慢增长型公司、稳定增长型公司、隐蔽增长型公司、周期型公司、快速增长型公司、困境反转型公司,它们的风险与回报各不相同。不存在一种方法能够量化分析投资风险与回报具体是多少,所以投资组合中要加入稳定增长型公司的股票,以此来平衡其他高风险公司股票的巨大投资风险。此外,投资组合的设计也要随着投资者年龄和经验的增长而改变,年轻的时候可以用更多的资金配置风险略高收益较大的投资标的,但年龄大的时候,需要配置稳健的投资标的以获得相对稳定的投资收入。

第三,定期检查投资组合。稳健的投资组合需要定期进行检查和思考,林奇建议投资者每六个月进行一次考查。根据股票价格相对于公司基本面的变化情况来决定买入和卖出,以调整投资组合中不同股票的资金分配情况。林奇认为,股价下跌正是追加买入质优价廉好股票的时机,应该从那些未来具有很大上涨空间可能但目前股价表现最差或远远落后的股票中进一步追加买入。

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