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细数鸡年那些带给我们欢笑与泪水的基金

老司基一枚老司基一枚 2018-02-23 18:30:11 827
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老司基一枚
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狗年开年,A股涨势如虹。昨天大盘一把创出了18个月的最大单日涨幅,今天再接再厉,两个交易日沪指大涨2.81%!

新的一年,老司基祝大家:新年新气象、福旺财更旺!


回顾过去,是为了更好的将来。今天,老司基就带大家盘点一下刚过去的鸡年那些带给我们欢笑与泪水的基金。

 

经历了春节前剧烈震荡行情之后,公募基金在农历鸡年(2017年1月28日至2018年2月15日)的业绩总体来说还是可圈可点的。统计数据显示,在农历鸡年,八成主动管理型基金单位净值取得正增长,其中四成基金单位净值增长超过10%,更有一成多基金增长超过30%,表现最好的基金增长超过60%。在鸡年表现落后的基金中,华商基金最为典型,表现最差的基金跌幅超过40%,基金业绩首尾相差超过100%。

 

欢笑篇:年度表现最好的十大基金


我们首先来看看普通股票型基金情况。说明一下,这里只选取了主动选股的基金,剔除了被动投资的指数基金及指数增强基金。

表1:农历鸡年表现最好的十大普通股票型基金(数据来源:同花顺

在取得正回报的普通股票型基金中,复权单位净值增长超过10%的基金有318只,超过20%的基金有177只,复权单位净值增长超过30%的有65只,更有23只基金单位净值增长超过40%。

易方达消费行业股票基金以61.46%的单位净值增长夺得冠军,景顺长城新兴成长、景顺鼎益分别以58.52%和58.23%单位净值增长紧随其后。国泰互联网+股票、汇添富消费行业、嘉实优化红利、华安策略优选等基金年度单位净值增长均超过50%。

表2:农历鸡年表现最好的十大偏股混合型基金(数据来源:同花顺)

在取得正回报的偏股混合型基金中,复权单位净值增长超过10%的基金有576只,超过20%的基金有183只,复权单位净值增长超过30%的有67只,更有29只基金单位净值增长超过40%。

东方红沪港深混合基金以59.98%的回报率夺得冠军,添富蓝筹稳健东方红产业升级分别以51.81%和51.4%的回报率位列第二和第三名。交银稳健配置、东证睿丰交银新生活力、光大保德信中国制造等其他7只基金年度单位净值增长均超过46%。

表3:农历鸡年表现最好的十大QDII基金(数据来源:同花顺)

QDII基金中,表现最为出色的十只基金年度回报率均超过了30%。其中,上投摩根中国世纪以54.23%的回报率位居榜首。嘉实全球互联网、易方达中概互联和交银施罗德中国互联汇添富全球互联分别以46.67%、43.94%和40.94%、39.26%的回报率位列第二至第五名。这四只基金均以互联网为主题,重仓股涵盖了阿里巴巴、腾讯控股、百度、京东等知名中概互联网公司。


泪水篇:年度表现最差的十大基金

人生就是这样,有欢笑就有泪水。如果说以上绩优基金主要负责欢笑的话,以下的年度最差基金则主要负责泪水。

表4:农历鸡年表现最差的十大普通股票型基金(数据来源:同花顺)

从鸡年净值下跌的普通股票型基金产品看,跌幅超过10%的基金有52只,跌幅超过20%的基金有9只。在业绩落后的基金产品中,多只重仓军工概念股的基金业绩垫底,最典型如华商基金旗下基金。

华商未来主题华商主题精选分别以-42.15%和-39.44%的年度惨淡表现,位列股票型基金亏损榜第一和第二名。细心的小伙伴应该发现了,这两只熊基也经常出现在2017年老司基半年度、季度的熊基榜中。基金经理梁永强是华商基金的总经理,军工股的最大拥趸,但2017年军工板块显然没有给这位总经理好脸色看。另外,金元顺安价值、中邮战略新兴产业华夏盛世混合等7只基金鸡年的跌幅均超过20%。

表5:农历鸡年表现最差的十大偏股混合型基金(数据来源:同花顺)

表现最差的十大偏股混合型基金中,华商旗下两只基金再次包揽冠亚军。华商新锐产业华商动态阿尔法分别以-37.71%和-33.87%的年度表现位列亏损榜第一和第二,基金经理还是熟悉的梁永强。一样的亏损,不一样的泪水。盘点至此,老司基算是明白了,以后华商旗下所有基金全部改成一个名字就行了——华商大军工主题基金

老司基瞅了一眼这四只业绩垫底基金的四季报十大重仓股情况,结果是以下这样的:

不管“新锐产业”也好,也不管“未来主题”也好,通通就买军工,十大重仓股也是惊人的相似。老司基只想替广大投资者问一句:如此主题集中,如此狂赌军工,真的是对投资者负责么?公募基金重仓股如此高度趋同,符合理性投资的规定么?

表6:农历鸡年表现最差的十大QDII基金(数据来源:同花顺)

鸡年表现最差的十大QDII基金中,以油气、商品、不动产等产品为主。其中,华宝油气以-27.39%的惨淡业绩位列亏损榜冠军,诺安油气诺安全球收益不动产、广发美国房地产信诚商品华安石油基金的年度跌幅均超过10%。

综合来看,农历鸡年基金产品的业绩表现,同基金经理的投资逻辑密切相关。从绩优基金投资逻辑看,大多秉承传统价值投资理念,重仓具有业绩支撑的家电、白酒、银行、保险等具有强劲业绩支撑的龙头股;而绩差基金的投资逻辑,源于没有聚焦业绩主线,一些概念股缺乏新增资金接盘。典型如华商基金旗下“军工四熊”,在业绩为王的投资主线中,狂赌军工,惨遭杀估值的猛烈下跌过程。

频繁踩雷也是部分基金业绩落后的原因,典型如中邮战略新兴产业、中邮核心混合等。在价值回归逻辑下,乐视网尔康制药等地雷股被引爆,造成这些基金净值大幅下跌。

欢笑也好,泪水也罢,都已过去。你现在所经历的一切,都会是一种积淀,让你成为一个更好的自己。崭新的狗年,让我们重新出发!

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