刘诚论金：投资高手如何达到稳定盈利的境界

      投资经验是一种快速的临场反应，它是投资者综合素质的体现。正如在围棋博弈的最高境界中，胜负之结果取决于双方临场经验的较量。成功的投资者除了具备精湛的技术、过硬的心理、顽强得毅力和旺盛的精力之外还要拥有丰富的投资经验。

      A.在一个新交易期间的起始，需要寻找最有把握的机会，用极小的止损（如果可能，每次损失控制在总资金的1.5%以下，这里所有的止损均指单次交易对于总资金带来的损失，是一个控制止损位和下单量的目标）小心保护，直到几笔交易以后，资金出现一定程度的增长，比方说10%左右，应该可以达到。

      B.获利10%后，就可以适当提高止损的幅度，比方说提高到2%。10%的帐面利润全部用来交易，就可以抵挡五次止损，如果系统胜率较高的话，连亏5次出现的可能性是较小的。所以就可以采用稍为积极一点的操作，捕捉把握不太大但报酬可能很高的机会，但无论如何，每次交易的损失限度为总资金的2%。实际上，如果此后一连损失了3次，就该减小止损幅度到1.5%了，一直到帐面利润再次回升到10%，才能再增加止损幅度到2%。

      C.获利20%以后，就可以将部分利润锁定（比如7%），数目标注清楚，作为真实已经到手的获利，不再投入交易。在止损提高到2.5%以后，同样的道理，如果一旦总利润回落到17%以下，那么承受风险的空间只有10%了，止损就将降低到2%；如果利润再降到12%以下，止损就降低到1.5%，总之，直到资金再次回升到总利润20%的状态才能再将止损提高到2.5%。

      D.因为止损度提高，如果系统稳定，运气不错的话获利速度将加快，应该不久能达到获利30%的目标。这以后，锁定的利润就将变为10%，另外20%的利润可以承担风险，止损就可以提高到3%了，能承受的次数也增加到了近7次。这里，即使连续出现多次的损失，边损失边降低止损，将20%的利润丧失殆尽，停手不干了，也仍然可以保住10%的利润。

      E.总的来说，这个方法的原理就是，阶段性地将帐面利润的1/3锁定，目的是不断提高需要被严格保护的资金数量，同时又保证一定的利润累积来增加风险承受能力以获取大的收益。

      F.投资交易当风险暴露程度提高后，一旦出现不利的资金缩水，每次交易的风险暴露程度即止损幅度也将随之降低，之后只要系统运行正常，总会出现更多的赢利纠正资金暂时的回撤，回复到一定风险承受力后，就可以再将风险暴露程度提高一些。目的在于尽最大可能保证资金的安全，减小业绩向不利方向的波动，同时又保证具有增加获利速度的潜力。就好像一个赛车手，他既希望能够通过比赛的收入来升级机器，好去参加奖金更高的赛事，但他又不希望把所有的奖金都拿来升级部件，总是随时需要使用比赛所带来的收入改善他的生活和为将来储蓄，这毕竟是他的职业，将来可能有一天赛车因事故而撞坏了，他的职业生涯也结束了，他仍然可以依靠他参加比赛期间的所得开拓他的未来。总之不到赢利10%不增加止损幅度，如果亏损达到10%则停止交易一段时间，重新调查研究后再来过。同时系统一定要是胜算50%以上和盈亏比2：1以上的系统，这样的交易系统才会有盈利的保障。