外国韭菜来A股？跟着这些基金去收割

前天（3月14日）MSCI又发布了12个新的中国指数，与中国相关的指数增加至14个。

然后，6月份，A股就要正式纳入MSCI了，意味着国外的投资者可以投资A股市场，割外国韭菜的机会来了，哈哈哈。

别急，我知道很多人看不太懂，听我慢慢道来：

什么是MSCI

MSCI是美国的一家指数编制公司，中文名叫“摩根士丹利资本国际公司”，或者叫“明晟”，是一家专门编制各种指数的公司。

我们国家也有专门编制指数的公司啊，比如：中证指数有限公司，大家经常听到的上证50、中证500、中证1000、沪深300等，都是这家公司编制出来的指数，编制指数也就是根据一定的标准挑选合适的股票组成指数发布，供投资者参考或者跟踪投资。

MSCI就是这样一家编制指数的公司，不过人家编制的指数涉及全世界的资本市场，当然除了编制指数之外，还有其他金融业务了，这个我们不管。

那么，为什么MSCI编制出来的指数，全世界的投资机构都认可呢？

这个问题问的好，因为人家专业、客观、公正、实用嘛……

其实也别想多了，我们只要理解MSCI指数专业权威就好了，这效应就像：提到名表，就想到百达翡丽、江诗丹顿；提到名包，就想到爱马仕、LV；一样的意思。

纳入MSCI对A股有什么影响

既然MSCI这么牛，那肯定不是什么阿猫阿狗都能入MSCI法眼的，所以这次A股纳入MSCI，对中国股市有很重要的意义。

当然，最现实的还是，能让A股进入国外投资机构的视野，让国外资金流入A股，说白了就是外国钱炒A股。

那外国人的钱，能看上咱们A股的股票吗？

这个就不好说了，但是，国外有很多专门跟踪MSCI各种指数的指数基金啊，也就是说，不管你哪国的股票，只要在我跟踪的MSCI指数内，这些基金就会无脑买入，因为要完全复制指数嘛。

所以，至少这部分钱会先进来。

那到底有多少外国钱会进来呢？

是这样的，A股纳入MSCI不是一次性到位的，人家有逐步纳入的计划，你们看看：

按照计划，A股纳入MSCI的具体时间安排为：

2018年第一季度，发布详细的A股纳入文件。

2018年3月1日，将“MSCI中国A股指数”更名为“MSCI中国A股在岸指数”。此外，发布新的“MSCI中国A股指数”，追踪的个股将限定在“沪股通”和“深股通”范围之内。

2018年6月1日，按照2.5%的纳入因子将A股正式纳入MSCI新兴市场指数中。

2018年9月3日，将A股的纳入因子提高到5%。

基于5%的纳入比例，A股在各指数的权重将分别为：MSCI中国2.5%，新兴市场0.7%，亚洲(除日本)0.8%，全球指数0.1%。

这意思就是说，6月份，我先在MSCI新兴市场指数中给你A股一些权重，9月份再多一点，并且在其他指数也同时纳入。

后续或许会再多一点，那么跟踪MSCI这些指数的国外基金，就会相应地根据权重一点点地增加对A股的资金投入。

据MSCI预测，在纳入MSCI之后，初期会有180亿美元左右的资金流入A股，相当于1100亿人民币，其实也就是三个“兴全合宜”的规模嘛，也没多少钱，相当于在池塘里砸了颗大石头，最多兴起些涟漪而已。

不过，如果A股未来完全纳入之后，预计流入资金会达到3400-3600亿美金，这个就恐怖了，相当于60多个“兴全合宜”。

所以，这才开了个头，后面还有的玩。

MSCI的中国指数

开头说了，MSCI在3月14号的时候，又发布了12个与中国相关的指数，目前专门的中国指数有14个，分别是：

之前的两个：

MSCI中国A股国际指数

MSCI中国A股国际通指数

3月14日发布的12个：

MSCI中国A股指数

MSCI中国A股大盘股指数

MSCI中国A股中盘股指数

MSCI中国A股人民币指数

MSCI中国A股大盘股人民币指数

MSCI中国A股中盘股人民币指数

MSCI中国全部股票大盘股指数

MSCI中国全部股票中盘股指数

MSCI中国全部股票中小盘股指数

MSCI中国A股国际大盘股指数

MSCI中国A股国际中盘股指数

MSCI中国A股国际中小盘股指数

这些指数是专门为A股而编制的指数，当然，编制指数是一回事，有没有基金跟踪又是另外一回事，据我所知，目前还没有哪个国外机构的基金专门跟踪这些中国专属指数。

上面说到的“MSCI新兴市场指数”并非专门的中国指数，这是人家很早之前就在玩的指数，只是6月份要把A股纳入进去，而流入A股的外国资金也主要是来自跟踪这一指数的基金。

A股的MSCI指数基金

既然MSCI这么牛，那我可以买MSCI的中国指数吗？

当然不止你想买，咱们A股的公募基金早就瞄上了MSCI，已经有13家基金公司申报了23只MSCI相关的基金，全部是指数基金，看一下下表的不完全统计：

细心的朋友可能发现了，不同的基金公司选择了不同的MSCI指数，最常见的是：

MSCI中国A股指数

MSCI中国A股国际指数

MSCI中国A股国际通指数

其实就是成分股和权重不一样，这里我重点提一下“MSCI中国A股国际通指数”

这只指数是MSCI中唯一一只实时跟踪A股被纳入MSCI进度的指数，它的成分股基本上都是“MSCI新兴市场指数”里的中国成分股。

上面不是说了嘛，MSCI新兴市场指数会按计划逐步调整A股的纳入因子，其实就是调整成分和权重，“MSCI中国A股国际通指数”就是实时跟踪这个进度的指数。

那么，相对其他指数来说，“MSCI中国A股国际通指数”能直接受益于纳入进度，更准确更迅速地捕捉该事件带来的投资机会。

通俗点说，就是你和国外资金买的是同样的股票，同样的权重。

目前已经有两只MSCI的指数基金可以购买了：

创金MSCI中国A股国际指数A（005567），已经运行一段时间了；

招商MSCI中国A股国际通A（005761），现在正在认购期。

MSCI中国A股国际通指数的表现还是不错的，2017年的涨幅为22.6%，同期沪深300涨幅21.78%

我们看一下MSCI中国A股国际通指数的前二十大成分股：

（图片来自WIND）

等等，有童鞋要问了：现在不是说要风格切换了吗？那这个指数这么多大盘蓝筹风格的股票，买了能赚钱吗？

问的好

实际上，人家MSCI才不管你A股市场什么风格呢，编制指数的时候，一定是从价值投资的角度，选取长期看好的业绩优秀的好公司，代表的是A股的核心资产。

所以这样的指数，长期来看有望获得不错的回报，起码是3-5年吧，如果你是喜欢炒作短线的，请三思。

哦了，就是这么回事。

如果还有没看懂的童鞋，我用几句话总结一下，你们稍微理解就可以了：

国外有个很NB的公司，经常喜欢把全世界好公司的股票列成一个名单，国外很多基金会照着这个名单买股票，这次终于把A股的一些公司列进去了，那么就有些国外基金照着名单来买A股的股票。

国外有钱进来，这对A股当然是好消息，但A股市场是出了名的割韭菜之地，歪果仁来了能不能适应市场，是割呢还是被割呢，这个就不得而知了，说不定人家认为A股太凶险，也可能不跟你玩了。

所以，未来还是看看监管层怎么引导吧，把人家吓走了可不好。

最后，想和这些歪果仁买同样股票的朋友，已经有类似的基金发行了，大家去买这些基金就好了。

现在应该好懂了吧。

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