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港股复盘:大盘整固热炒业绩 石药引爆医药板块

格隆汇·港股那点事格隆汇·港股那点事 2018-03-20 20:25:45 969
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大盘维持低开向上的温和走势,恒指再度小阳收盘,国企指数则下跌0.5%。从短期均线形态来看,指数虽横盘但未见转弱迹象。市场观望情绪依旧,不过资金未现大规模离场,大市成交仍维持在千亿水位。

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与此同时,蓝筹业绩行情继续演绎,相关个股相继破顶,成为大盘整固行情里的明星。

在年度净利增速创上市以来新高,盈利能力持续向好的利好下,舜宇光学(02382.HK)大涨近9%,也成为全天恒指蓝筹的领头羊。舜宇的新高同样带动了整个手机产业链板块。

国企指数领跑股石药集团(01093.HK)同样因业绩增速持续提升而受到市场追捧,单日涨幅超10%,再创历史新高。石药管理层对2018年净利增幅的前瞻指引,同样激活了医药板块的炒业绩情绪,板块内10多只个股涨幅均超5%。

中国平安(02318.HK)全天小幅下跌0.3%,不过仍录得连续5日阳线。今日盘后,中国平安(02318.HK)年度业绩发布,盈利数据大超预期。2017年,集团实现净利润999.78亿元,同比增长38.2%;实现归属于母公司股东净利润890.88亿元,同比强劲增长42.8%。同时,派发2017年末期股息每股现金1元(含税),年度累计派息同比翻番。

另一焦点股腾讯控股(00700.HK)将于明日盘后公布业绩,股价午后明显反弹,收涨1%重上5日线。

彭博汇总的20余家投行数据显示,按非通用会计准则(non-GAAP)计算,预计腾讯2017年净利在626.39亿-674.88亿人民币之间,同比增加37.9%至48.6%。一致预期为650.32亿人民币,同比增加43.2%。

中金最新报告指,预计腾讯2017年收入达到698亿元,同比增长59%,环比增长7%;非通用会计准则(non-GAAP)下净利润为170亿元,同比增长38%。 中金还预计腾讯18年手游将延续强劲表现。而小程序有望成为未来推动股价上行的新驱动力。

(一)今日盘面

中资金融板块普遍走低,建设银行(00939.HK)跌1%。

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友邦保险(01299.HK)再涨1%,成为全天恒指上行的关键个股。不过,港交所(00388.HK)跌1%,股价三连跌。主要受科技中概股纷表态以CDR回归A股,以及预期部分独角兽转投A股上市等消息连累。

腾讯控股(00700.HK)、舜宇光学(02382.HK)、吉利汽车(00175.HK)等中资蓝筹股成为恒指向上的主要力量。

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全天内房股表现一般,碧桂园(02007.HK)涨0.4%。

医药生物板块成为大盘的最大亮点,石药集团(01093.HK)飙涨抢跑国企指数。

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华润燃气(01193.HK)等“华润系”成为红筹指数的升市主力军。

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今日“北水”流入规模稍有减量。全天港股通净流入9.72亿元,其中港股通(沪)净流入3.52亿元,港股通(深)净流入6.20亿元。

(二)医药政策暖风频吹 龙头业绩稳中有升

3月以来医药行业政策暖风频吹以及优质公司业绩稳健增长,对内港两地市场相关个股走强起到助力作用。

“两会”期间,关于国务院机构改革中与医药行业紧密相关的卫计委、食药总局、医改办三大部门被撤销,组建国家卫生健康委员会、国家市场监督管理总局、国家医疗保障局。

此外,1)《政府工作报告》明确提高补助,鼓励创新,鼓励互联网+提效,鼓励社会资本参与。2)仿制药一致性评价第二批通过品规发布,289品种信息更新。3)13个省市公布医保目录调整结果,预计到2018年上半年将迎来调整及公布目录的高峰期。

整体来看,行业政策环境偏暖,药审、医保调整效率继续提升。

3月中下旬也是医药公司集中公布去年业绩的时间段。市场对于业绩的敏感程度也在增加。目前来看,大部分医药上市公司的业绩符合预期,一些细分子行业的龙头企业保持了较快的业绩增速。

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在机构的业绩展望预测中,不少在港上市的大型药企增长强劲,一些公司出炉的业绩数据略胜预期。

东吴证券强调,2017年医药行业估值有效消化,上市公司业绩稳中有升,为2018年慢牛市场奠定底部基础。

也有不少券商坚定看好今年医药行业的向上拐点机会。

上海证券表示,未来随着医药行业的整合加速,产业结构不断优化,行业集中度不断提升,龙头企业的优势将越来越明显。因此,建议关注景气度高的细分领域龙头,如创新龙头、优质仿制药龙头、零售药店龙头、消费升级龙头等。

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创新药和高端仿制药长周期的投资机会,同样备受关注。招商证券判断,短期内,率先通过一致性评价的品种,将首先享受进口替代的红利;长期看,率先进行创新药布局的企业,将长期享受估值溢价。

广证恒生同样建议持续关注高价值临床用药和诊疗器械相关标的,关注高端仿制药大品种受益一致性评价和创新药阶段性利好成果相关标的。

另一个潜在因素同样不能忽视,即港股上市新规的即将施行,给港股医药市场带来了更大的想象空间。

相较于内地市场,港股同类型的优质公司估值就更低,也意味着估值洼地的存在而备受关注。此外,香港市场同时也拥有一些极具特色的稀缺标的,如基因合成和细胞免疫治疗(CAR-T技术)的龙头金斯瑞生物科技,生物制药外包服务(CRO业务)的龙头公司药明生物。还有中药配方颗粒企业的中国中药,大输液龙头的石四药等特色企业。

(三)港股异动(来自格隆汇APP电报,欲查看更多内容可点击原文链接下载格隆汇APP)

1、盈利高速增长 舜宇光学(02382.HK)飙涨8.6%破顶

盈利能力向好明确且持续,入选了格隆汇2018“下注中国”十大核心资产的舜宇(02382.HK)公布业绩后股价续升,今日成功突破去年11月创下的历史高点,最高触及161.2港元,最终收报159.8港元,大涨8.63%,最新总市值为1753亿港元。值得一提的是,舜宇自2月9日开启独立反弹至今,期间累计升幅已超50%。

据财报,受益于在智能手机相关业务及车载成像领域的快速发展,舜宇光学科技(02382.HK)2017年各项业务均实现了高速增长,其中净利增速更是创下历史新高。舜宇2017年实现收入约人民币223.66亿元,同比增长约53.1%;归母净利润29.02亿元,同比增长128.3%。分项数据来看,公司全年手机镜头出货量增长60.34%,手机摄像模组出货量增长20.37%,均远高于手机行业终端的增速水平。此外,车载镜头出货量同比增长40.97%,公司全球车载镜头龙头地位有望进一步稳固。

2、业绩亮眼 新药畅销 石药集团(01093.HK)大涨11%创新高

中国制药行业的领先企业,入选格隆汇2018“下注中国”十大核心资产的石药集团(01093.HK)今日出现大涨走势,收报22.5港元,大涨11.39%,成交14.48亿港元,最新总市值为1404.67亿港元。盘中该股最高一度涨至23.15港元,再创历史新高。

公司昨日公布的财报显示,2017年实现收入总额约1342.25亿港元,同比增25%;实现归属于上市公司股东的净利润约27.71亿港元,同比增31.9%。这其中,创新药收入占集团收入总额增至42.6%。集团在研方面,目前创新药产品项目约有200个,其中48个已经获得临床批件。

另外还值得重点注意的是,重磅新药白蛋白紫杉醇在3月2日开始实现销售,到3月16日,短短半个月的时间,白蛋白紫杉醇的销售已经突破1000万。因此整体而言预计公司2018年业绩将会比2017年更亮眼。

3、收益创新高 药明生物(02269.HK)再破顶

药明生物(02269.HK)昨日晚间发布年度业绩,受业绩靓丽影响,今日股价上涨明显,收报75.7港元,涨6.32%,成交7.41亿港元,最新总市值为882.23亿港元。盘中最高涨至81.8港元,再次刷新历史新高。

据药明生物公告显示,截至2017年12月31日止年度,公司收益实现历史新高达16.19亿元,同比增加63.7%;毛利6.61亿元,同比增加69.8%,毛利率40.8%;纯利2.53亿元,同比增加79.0%;经调整纯利4.08亿元,同比增加85.1%;基本每股盈利0.24元;不派末期股息。公告称,于报告期内,集团继续采用"跟随药物分子发展阶段扩大业务"策略并实现收益强劲增长。

4、中国中药(00570.HK)折价20%配股 股价反涨近5%

即将于3月28日公布业绩,且昨日公布折价配股的中国中药(0570.HK)今日平稳开盘后出现上涨走势,收报5.79港元,涨4.7%,成交4.25亿港元,最新总市值为256.58亿港元。

公司昨日发布公告称,向平安人寿发行6.04亿股股份,相当于公司经配发及发行认购股份扩大后的已发行股份总数约12%,每股发行价4.43港元,折让幅度为20%。公告显示,此次所得款项净额预期约为26.74亿港元,其中一半将用于全国扩展布局。该公司周二还表示,两家公司将成为长期战略夥伴,在研发方面展开合作。

有分析人士指出,在今年该股累计涨幅超30%,且在即将公布业绩前宣布折价配股,从这一角度来看或表明即将公布的业绩会比较亮眼,另一方面,展望未来平安入股将对公司构成利好。

5、SOHO中国(00410.HK)为何大跳水?

午间公布业绩的SOHO中国(00410.HK)午后开盘出现放量跳水走势,最终收报4.48港元,大跌7.44%,成交1.33亿港元,最新总市值为232.93亿港元。该股盘中一度大跌近10%。

公司午间发布财报显示,2017年公司实现营业额19.63亿元,同比增24%(上半年的增速是47%);租金收入16.69亿元,同比增11%(上半年增速为17%);公司权益股东应占纯利约47.33亿元,同比增420%。对比中期业绩,公司下半年业绩出现下滑。另外影响较大的是,公告显示公司在2017年8月以及9月进行两次派息,因此在2017年度不再派息。

6、业绩超预期 康师傅(00322.HK)午后由跌转升涨3.6%

康师傅(00322.HK)午间发布业绩后,股价由跌转升,最终收涨3.64%,收报15.94港元,涨3.64%,成交2.18亿港元,最新总市为895.29亿港元。

康师傅(00322.HK)午间公布年度业绩,截至2017年12月31日止年度,公司实现收益589.54亿元人民币(单位下同),同比增加6.07%;毛利率29.41%,同比下降1.86个百分点;集团毛利173.38亿元,同比增加0.23%;公司股东应占溢利18.19亿元,同比增加56.59%;基本每股溢利32.45分;拟派发末期股息每股2.49美仙。公告称,集团持续既定的转型升级策略。期内成功开展供给侧改革,通过轻资产与资产活化、组织扁平化等方式,节约资本支出、提升产能利用率、优化自由现金流。

康师傅的业绩高于市场预测,此前市场预估康师傅全年营收为574.9亿元,全年净利预估17.2亿元。

7、李宁(02331.HK)高位回调3% 明日即将公布业绩

借由纽约时装周而出现逆袭的李宁(02331.HK)在近期出现持续上涨,但在昨日创出近6年新高价8.73港元后,今日该股出现一定幅度的下跌,收报8.21港元,跌3.18%,成交1.25亿港元,最新总市值为178.89亿港元。该股在最近的1个月内累计涨幅一度逼近50%。

有分析人士指出,其实从估值角度看,同行业的安踏目前PE在30倍左右,而目前李宁实际上PE在38倍左右。

另外值得注意的是,李宁(02331.HK)将于3月21日披露财报。

还值得注意的是,据格隆汇数据显示,自2018年以来港股通资金在不断增持李宁,目前最新的持股比例为3.02%。

8、续炒业绩 金蝶国际(00268.HK)涨7%再创新高

近期表现强势的金蝶国际(00268.HK)今日继续收涨,报7.92港元,涨7.03%,最新总市值为230.3亿港元。自上周优于预期的年度业绩出炉后,金蝶国际(00268.HK)持续受到资金青睐,短短5个交易日股价暴涨34%。

年度业绩数据上,公司2017年营业额同比增长23.7%至人民币23亿元;而云服务占收比则提升至24%,远超市场预期。机构认为,云客户数井喷式增长以及EAS合同锁定,为金蝶2018年继续保持较高的增长奠定了坚实基础。近几日,包括瑞信等多家投行机构纷纷上调公司的目标价。

格隆汇曾发表深度分析文章《金蝶国际(0268.HK)大涨的背后,未来的趋势已经越来越清晰》强调,从云服务行业长远角度去看,金蝶国际(00268.HK)未来几年的增长,绝对不止最近的那么点点,而更多应该用现金流去对金蝶进行估值。

9、彩生活(01778.HK)年度纯利大增70.8% 获大摩看好 股价涨超5%

近期走势强劲的彩生活(01778.HK)昨日发布业绩,收报6.9港元,盘中高见6.96港元,为52周最高,成交6661.54万港元,最新总市值为90.7亿港元。

昨日,彩生活(01778.HK)公布,截至2017年12月31日止年度,实现收益16.29亿元人民币(单位下同),同比增加21.4%;毛利7.31亿元,同比增加24.7%,毛利率由2016年的43.6%增至44.9%;公司拥有人应占溢利3.21亿港元,同比增加70.8%;基本及摊薄每股盈利32.19分;宣派末期股息每股15.00港仙。此外,昨日摩根士丹利发表研究报告,预期彩生活(01778.HK)股价未来15日会上升,机会率达60-70%,给予“增持”评级,目标价7.4港元。

(四)港股通

从港股通个股涨跌幅表现看

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今日港股通标的中涨幅前五的个股是中国联塑(02128.HK)、绿叶制药(02186.HK)、石药集团(01093.HK)、中国燃气(00384.HK)、港华燃气(01083.HK);

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今日港股通标的中跌幅前五的个股是SOHO中国(00410.HK)、五矿资源(01208.HK)、汇源果汁(01886.HK)、中国铝业(02600.HK)、花样年控股(01777.HK)。

从港股通资金流动情况看

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今日港股通(沪)前十大成交个股是腾讯控股、吉利汽车、舜宇光学科技、石药集团、碧桂园、融创中国、新华保险、瑞声科技、中国平安、中国太保。其中净流入最多的个股是腾讯控股,净流入4.79亿港元;净流出最多的个股是舜宇光学科技,净流出3.25亿港元。

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今日港股通(深)前十大成交个股是腾讯控股、金斯瑞生物科技、金蝶国际、万科企业、舜宇光学科技、中国平安、比亚迪股份、石药集团、中国太保、建设银行。其中净流入最多的个股是腾讯控股,净流入2.55亿港元;净流出最多的个股是万科企业,净流出1.64亿港元。腾讯明日将公布业绩,港股通资金大肆买入7.34亿港元。

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