刘诚论金：投机者运用资金管理在市场上长期获利

      在交易市场多半讨论的都是分析技巧,行情分析,有关资金管理的课题却很少人论及,有了好的资金管理,纵使以丢铜板的方式来决定进出,亦能在市场上获取相当的报酬。 

      在操作上尤其重要,交易市场杠杆倍数多半在十倍,而你只用其合约价值的十分之一当保证金来持有部位,在资金调度上不可不慎,在市场上常听人说,用三倍的资金来操作较为恰当,为什么不用五倍,为什么不能只用刚好的保证金?其实这些问题主要是在于各人对风险偏好的程度,市场的报酬与风险是相对的,你有高风险承受度,自然有机会攫取较高的报酬,但是,太高的风险程受度却又沦之流,因此必须先行制定一套资金控管的流程,才能在投机操作之路上得到长期而稳定的绩效。 

      如何制定适合自己的资金控管流程，首先当然要有一笔资金,先行规划你可以忍受分几次把它赔光,要先有置之死地而后生的心理准备,计算好之后,那就是你每笔交易所能承受的最大亏损金额,每次出手时能接受的最大亏损金额，有人问,我以投入资金的2%当作停损,但是,我是照着技术分析面来操作的,如果现在的价位进场的话,按照关卡所设的停损价位如果来了,将会超过我的2%的风险限制,那怎么办?很简单,那就不要进场,这笔交易机会是不属于你的,因为它的投机风险高于你所能承受的程度,在操作上,耐心与纪律几乎是不变的铁则。

      市场永远都在,耐心等待属于你的交易机会,才不会出现非预测期望状况出现时无法处理的危机。属于你的交易机会来了,勇敢地放大你的部位,只要这"笔"交易的预测期望亏损金额在你的资金控管流程之内,再大的部位都嫌少，在资金增加时放胆去做,操作不顺时减量经营。

      提到资金控管的重要性,也仅止于资金控管的初步──控制风险，但是光是控制风险仍无法达到资金成长的目标，有停损习惯的操作者，在操作上经常面临亏损可以避开，但是获利不知出场的窘状，以致于一次又一次的停损，面对操作时自信心一再地遭受打击，最后只好愈做愈短，但在盈亏比与胜率无法达成有效的期望报酬时，长期下来只得黯然地从市场毕业。

      纵观世界各大操盘高手，所讲的不外乎是停损、纪律以及良好的资金控管，在停损及纪律方面多半能说一大篇，但在资金控管方面多半以极小篇幅一语带过，资金控管乃其长期致胜的法宝，在市场上多数人对于停损与纪律都可以朗朗上口像圣经般地背颂，因为技术分析是个概率游戏，并不是百分百的有把握。所以必须用到资金管理，资金管理的核心是轻仓操作，聚沙成塔，积少成多，并不是一把梭。在盈利时候可以加大操作的仓位，在亏损的时候就应该相应地减小操作仓位，这样你不至于被这个市场所淘汰，并且能长期地在这个市场上盈利下去。市场上并没有新手想象的那样神秘莫测，市场是贪恋与恐惧的集合体，如果你掌握了贪婪与恐惧，你就能把握市场上的脉动了