美团收购摩拜你所不知道的三大真相

　　最近几日，美团收购共享单车平台摩拜的消息成为一大热点。尤其是《摩拜创始人胡玮炜套现15亿：你的同龄人正在抛弃你》一文刷爆朋友圈后，摩拜卖身这一桩普通的并购，被舆论炒热。

　　抛开媒体的一些报道，还有一些所谓鼓吹摩拜成功，强强联合的言论，冷静审视一下这桩交易发现：一些真相居然被忽略了。难道，一些炒作别有用心?

　　押金挪用数额惊人

　　在酷骑和小蓝单车纷纷倒闭后，押金成为一个高度敏感的话题。此前，曾有媒体问摩拜是否挪用了押金，摩拜官方的回复是没有。在摩拜卖身美团后，很多媒体惊讶的发现，摩拜挪用的押金数额惊人。

　　援引蓝鲸TMT的报道，截至收购那天，摩拜挪用用户押金60亿元人民币，供应商欠款约10亿人民币，债务总额合计超过10亿美元。按照每位用户交纳了200元押金计算，摩拜挪用了3000万用户的押金。

　　去年夏天，摩拜对外宣称注册用户超过1亿。现在，居然挪用了三分之一用户的押金，这确实很吓人。目前，政府监管部门要求共享单车免押金运营，一旦政策落地，摩拜挪用的60亿押金是否会打水漂?

　　摩拜每月亏损数亿

　　在一些媒体宣传中，共享单车被誉为“新四大发明”。殊不知，这个所谓的新四大发明，是烧钱堆出来的。在美团收购摩拜的解读中，流出一张摩拜12月的财务报表。

　　从报表中可以看出，摩拜每月运营支出超过5亿元人民币，包括运营和折旧。再加上薪酬福利等管理支出1.46亿，以及0.8亿的减值损失，去年12月摩拜收入仅1.1亿元人民币，最后净利润是亏损6.81亿元人民币。

　　表格中还有一个不容忽视的数据——减值损失。这个减值损失，是摩拜单车损坏和丢失成本，按照1000块一辆单车计算，每个月有8万辆车坏掉。从财务报表来看，摩拜不仅每月亏损数亿，还有近10万辆单车损坏。

　　共享单车估值泡沫

　　刚刚过去的一年，大量资本涌入共享单车这个行业。正因于此，共享单车成为最火爆的共享经济。随着美团收购摩拜交易的完成，共享单车的估值泡沫被戳破。

　　多家媒体的报道称，摩拜以37亿美元的总价出售给美团。不过，这37亿美元的总价由两部分组成，一部分是27亿美元的实际作价，美团拿出12亿美元现金和15亿美元股权;另一部分是10亿美元的债务。

　　去年10月份，摩拜最后一轮融资，估值40亿美元，比美团收购摩拜的估值要小很多。由此不难看出，此前共享单车行业估值泡沫还是很大的。

　　写在最后：在很多人看来，美团收购摩拜后，这是摩拜在共享单车行业竞争中取得阶段性胜利的标志。殊不知，摩拜卖身后，挪用的押金仍然是一巨大风险，每月亏损数亿的问题也没有解决。卖身美团，不过是资本把巨额亏损的包袱甩给了美团，这是摩拜之幸，却是美团之殇。