美国耍阴招！港元暴跌至33年最低点！中国被迫要出手了？

来源：金十数据

最近，赴港旅游又迎来了一波小高峰，原因是港币的贬值。其实，港币从年初以来就一直在贬值，今年1月港币兑美元在7.81左右徘，而到4月12日，港币兑美元已经触及7.85关口。要知道，在美元的弱势下，人民币等亚洲货币一路高奏凯歌，港币的走势让人们颇有些难以理解。事实上，港币暴跌的“罪魁祸首”正是美国！

幕后黑手！美联储加息，港币暴跌至33年低位！

香港从1983年开始执行着一种非常独特的货币政策——联系汇率制度。这种制度下，港币的汇率与美元挂钩，香港的利率跟随美联储制定的利率来做调整。目前，港币真正意义上的利率是HIBOR（香港银行同行业拆借利率），而美元在海外市场真正的市场利率则是LIBOR（伦敦同业拆借利率），在过去的两年中，HIBOR利率一直比LIBOR低大约几十个点，这个差别市场尚可接受。

但是，美国的一个举动彻底打破了这种平衡——美联储开始加息。在刚刚过去的3月底，美联储再次加息25个基点，从2015年底至今已经六度加息。美联储的加息导致Libor与Hibor的利差持续走高，2017年中Libor约高于Hibor 60个点，到了2018年就拉大到了100个点，这就意味着持有港币和持有美元所获得的利息收益要差1%！

1%的差别对于普通民众来说可能区别不大，但是对商业银行等级融机构就不一样了。于是，交易员们会选择借助低Hibor借款，卖空港币买入美元，用于投资高收益美元资产。简而言之，就是借入低息港币去买高息美元，随着越来越多的人进入这种套息交易，港币就不断出现贬值。就这样，港币兑美元的汇率在4月12日跌至33年新低，逼近“7.8500”的关口！

港币岌岌可危？香港金管局23年后再次出手！

“7.8500”的关口为啥这么关键呢？按照港币汇率与美元挂钩的制度，香港金融管理局（香港的中央银行）将联系汇率的区间确定在7.75-7.85之间。一旦港币的汇率跌破7.85的弱方兑换保证水平，就可能引发持续的资金外流，这种恐慌情绪最终会对香港经济和金融稳定有巨大负面冲击。

因此，香港金管局在时隔23年来再度出手——4月13日分别买入8.16亿港币与24.42亿港币，来稳定港币汇率。也许有人会说，“既然美联储加息了，香港为什么不也跟着加息来减少息差，何必消耗宝贵的外汇储备呢”？其实，香港不是不想加息，而是不能加息——香港的资产泡沫已经非常严重，贸然加息很可能让整个资本市场爆仓！

目前，香港的房价已经突破天际，豪宅的平均楼价是全球第二；香港股市已经突破10年高点，恒生指数站上31000点关口；香港的居民杠杆也很高，家庭债务占香港GDP的比重超68.3%！如果这些巨大的资产泡沫破裂，香港很可能走上20多年前日本经济奔溃的老路。更可怕的是，一旦香港受到冲击，大陆经济也不可避免地受到影响，牵一发而动全身，这正是美国最希望看到的！

美元陷阱！泰国、阿根廷纷纷倒下，香港：有大陆支持！

德国商业银行的经济学家周浩表示，香港陷入这种骑虎难下的境地，而美元霸权可能是最为深层的原因。这些年来，香港实行“盯住美元”的汇率制度，确立了自己亚洲金融中心的地位，但其实这种制度有一个致命的缺陷——会导致自身的经济政策失去独立性。一旦美联储进入加息周期，这些国家或地区业要被迫跟着加息，最终爆发严重的经济危机，几乎无一幸免！

在过去，基本上美联储每次进入加息周期，都有国家“被经济崩溃”。1994年2月至1995年2月，美联储将联邦基金利率从3%升至6%，直接引发了墨西哥比索的大幅贬值，并引爆了这个国家的债务危机；由于东南亚国家的汇率普遍盯住美元，泰国还遭遇索罗斯等金融大鳄的攻击，导致泰铢大幅贬值、经济损失惨重，这个“多米诺骨牌”效应最终波及了整个东南亚。

1999年6月至2000年5月，美联储通过6次升息使联邦基金利率累计提高175个基点。这直接加剧了阿根廷的的债务负担，但这个国家又不得不跟随美国采取收缩性货币政策。最终出现股市暴跌，资金大量外流，阿根廷比索大幅贬值，阿根廷从一个发达国家变成了发展中国家！

其实，这些国家被美国“剪羊毛”的经历，香港在1998年也曾遭遇过，当时同样是美联储加息，港币被美国金融资本狙击大幅贬值，香港靠着中国大陆的援手才获得胜利。那么，这一次美国继续布下“汇率陷阱”，香港该如何应对呢？香港金管局前总裁任志刚曾谏言，香港应考虑取消港币盯住美元汇率制度，或者盯住人民币等一篮子货币！