A股纳入MSCI在即,究竟有何影响
随着MSCI即将临近,今天我们详细介绍A股纳入MSCI究竟影响多重。
一、什么是MSCI?
MSCI即摩根士丹利资本国际公司,也被译为明晟公司,是美国著名的指数指数编制公司,也是全球影响力最大的指数供应商之一。目前全球以MSCI指数为基准的资产规模高达数万亿美元。
二、市场为何关注MSCI?
经过40多年的发展,MSCI旗下各项指数已经成为绝大多数国际投资者的风向标。
一只股票被纳入某一重要的MSCI基准指数意味着可能带来相当可观的被动买盘。
根据MSCI官网数据,目前全球排名前100家的资产管理者中,有97家是其客户。
三、MSCI目前有哪些指数?
市场加权指数系列;
因子指数系列;
策略指数;
主题指数;
环境、社会与治理(ESG)指数;
客制化指数(根据客户需求的自定义指数);
房地产指数
四、A股正式纳入MSCI的时间表
1,5月14日MSCI将会公告,A股将于今年6月1日正式纳入MSCI新兴市场指数,初始纳入比例为2.5%
2, MSCI将会在今年的8月13日公告,9月3日A股纳入比例由此前的2.5%提升到5%。
五、对A股的影响
★积极影响:
MSCI指数作为一家被国际机构法人认可的指数供应商,具有可观、公正和实用性的特征。
短期对市场有情绪提振作用,中长期取决于国内市场的吸引力。
A股纳入MSCI指数后,将会参与全球资本的竞争当中,如果一旦成功加入MSCI指数,可以吸引接近4000亿美元的资金,这笔资金对A股将会运作提出更高的要求。
★消极影响:
纳入MSCI指数后产生大量的外部资金涌入,加速了A股市场的资本流动,如果这些外部资金撤出,将会造成资金短缺,将会影响到上市公司的发展。
六、影响的相关个股
★有望受益于加入MSCI的标的有:
1,高股息率股票;
2,大市值及行业龙头;
3,稀缺的、分红稳定、现金流好、估值与业绩匹配的蓝筹和消费股最受益,关注金融、医药生物、汽车、食品饮料。
去年宣布A股纳入之际,MSCI给了一份222个A股标的的名单;而又在今年3月,官网更新了一份235个标的的名单;最终的方案预计在5月14日公布(同时进行指数半年审查)。我们将222版本和235版本对比得到,新名单增加格力电器等30个标的,剔除奥飞娱乐等17个标的。
比较新增标的和剔除标的,最显著的差异在于市值规模。新增的30个标的平均市值是773.09亿,中值550.62亿;剔除的17个标的平均市值319.99亿,中值282.28亿(4月12日收盘价)。这一修改过程也较大程度反映了海外资金对规模和流动性的偏好。
在目前的版本中,大金融板块的非银、银行、地产仍占据较大比重,且在这一次成分股的调整中,标的数量进一步增加。其他靠前的行业还有医药、交运、公用事业等。军工和化工被剔除的标的最多。
文章声明:
本文作者百川解盘版权所有,如需转载请申明出处。
财经号声明: 本文由入驻中金在线财经号平台的作者撰写,观点仅代表作者本人,不代表中金在线立场。仅供读者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。同时提醒网友提高风险意识,请勿私下汇款给自媒体作者,避免造成金钱损失,风险自负。如有文章和图片作品版权及其他问题,请联系本站。