房产公司供货“芯片概念股”？14家被问询企业“各有各精彩”

每年到了年报披露季的尾声，受关注的除了憋不出年报的“拖延生”，股转的问询函也是一大看点，因为被问询的某些事项分分钟能让你“怀疑人生”。

截至2018年4月27日，共有14家新三板公司年报遭股转问询，与去年同期的27家相比，数量减少了一半。值得注意的是，股转今年对于财务数据的真实性最为关注，90%的问题涉及财务数据。其中，8家企业被问营业收入问题、5家企业被问应收账款问题，此外还有两家企业被直接问询持续经营能力。

伯朗特：前员工变应用商“赊销”公司产品 业绩大增

伯朗特在“搞事情”上从来没让人失望过。

3月15日，伯朗特（430394.OC 做市 430户股东）发布2017年年报，公司营收3.6亿元，同比增长73.34%；净利润4667万元，同比增长56.58%。其中，应用商渠道销售收入占营业收入的 72.07%，直接销售渠道收入占营业收入比例为 27.93%，应用商销售渠道收入占营业收入比例较上年增加 36.74%。

业绩飞涨引人侧目，所以，成功引来了股转老师的关注函。

股转在问询函中询问，你公司解释收入增加的原因之一为：更多的应用商销售公司的产品，特别针对应用商的授信制度，返点制度，出货奖励制度极大的吸引、扶持、刺激了销售的增加。同时，你公司披露“公司于 2016 年 12 月开始实行应用商销售模式，各合格应用商单季度可根据提供的担保财产情况申请 20-600 万元不等的产品授信额度”，“全国不限区域，每个应用商都是伯朗特终端客户”，“2017 年公司销售模式发生转变，由直接销售模式逐渐转变为应用商销售模式，其中有 17 家应用商的股东为公司前员工”。

请你公司说明：

1）“应用商”是否是公司经销商，公司产品是否销售至应用商后再由应用商对外销售；

2）公司前员工变更为应用商的具体原因，对于变更为应用商的前员工，公司是否可以控制其采购销售情况；

3）应用商的销售是代理式销售还是买断式销售，公司是否对对应用商设定年度销售任务，公司是否掌握应用商产品的最终销售或使用情况，公司是否存在通过向应用商销售返点方式以达到短期刺激销售的情形；

4）公司是否存在对应用商的授信已超过额度的情形，请列示对授信已到期但未及时付款的应用商的销售金额及应收账款余额，请说明对于该部分应用商的收入确认是否符合企业会计准则的要求。

前员工变身应用商（or经销商？）卖起了公司的产品，公司不仅有返点，还能先卖后结款？

“全国不限区域，每个应用商都是伯朗特终端客户”，这跟微商“人人都是代理商，人人都是客户”难道不是一个意思？这样拐弯抹角的陈述真真是把股转老师都绕晕了。

九恒星：工资暴涨“辣眼睛” 每增加一人增加100万薪酬？

九恒星（430051.OC 做市 544户股东）是一家资金管理软件提供商，主要为各大中型企业提供信息化、智能化的资金管控方案。2017年营收2.37亿元，同比增加7.85%；归母净利润2196万元，与2016年3772万元相比，减少41.79%。

九恒星表示，公司利润较大幅度下降，主要原因是人工费用的增多。本报告期内，公司支付给职工以及为职工支付的现金总额为11495 万元，较上一年度的8828万元增加了2667万元。

一年的职工薪酬增加了2667万元，那九恒星去年增加了多少个员工呢？答案是，25人。意思是，平均每增加一个员工，就要增加100多万的薪酬支出？

股转：请你公司结合员工变动情况说明本期薪酬付现金额较上期增加2667万元的原因及合理性。

卡联科技：12人研发5各项目 人员减少64%费用却增加10%

卡联科技（430130.OC做市 619户股东 ）主要从事线下电子商务，主要为中小微企业销售自主研发的无线智能POS终端，并为供应商提供精准营销及售后支持。2017年公司营收1.38亿元，同比略有所减少，但亏损同比大幅增加，达-6930万元，2016年为-761万元。

同样减少的还有卡联科技的员工，2015年-2017年，公司员工分别为229人、152人、104人。其中生产人员从2015年的71人变成2016年29人再变成2017年的0人；研发人员则从40人变成33人再变成12人。

研发人员大减，公司2017年在研发项目却不少，据披露，去年公司共计5个研发项目，而2017年“研发营运收入”相比去年同期减少5306万元，但本期研发支出总额较上期增加2580万元，较上期增长10.45%。

除此之外，公司在披露研发支出时还出现前后不一致的问题，公司年度报告第四节管理层讨论与分析中披露本年度研发支出金额2727万元，财务报表附注六、31、管理费用中披露研

发费用金额为513万元，而公司开发支出中披露本期无资本化项目。

股转问询如下：

1）按项目列示研发费用具体明细，并说明研发人员较上期减少 64%，而研发费用仍增加 10.45%的原因；

2）说明研发费用前后披露不一致的原因；

3） 结合研发人员的配备情况说明开展五个研发项目的合理性。

捷世智通：“芯片概念股”第二大供应商是房地产开发公司？

捷世智通（430330.OC 做市 353户股东）是新三板上难得的“芯片概念股”，公司致力于自主知识产权嵌入式计算机软硬件的设计、研发、生产和销售。据悉，公司是申威CPU在中国唯一的市场化推广平台，也是411芯片的唯一授权生产企业。早在2016年，还曾险些下嫁上市公司五洋科技。

2017年年报显示，捷世智通前五大供应商发生较大变化（除控创（北京）科技有限公司未发生变化外，其他四名均发生变化），其中与第二大供应商南京联东金益投资有限公司的交易金额为 1078 万元。然而，这家公司的经营范围为“投资与资产管理；标准厂房出租；企业投资咨询；企业管理服务；房地产开发经营”。跟公司主营业务似乎并无关系。

股转还“贴心”的询问，是否是因为购买了厂房，如果是，请核实与固定资产-房屋及建筑物本期增加额（2537万元）是否一致。

2017年捷世智通录得营收1.23亿元，同比减少26.69%；净利润954万元，同比减少57.76%。

除此之外，股转发现的问题还有诸如：ST历程年报中存在错别字，鑫承诺大额订单中单个产品售价高出年报披露的平均单价25万元等。细致程度只有你想不到，没有股转老师看不到。

以下为14家被问询企业问题概况：

文 / 徐慧