牛从何处来

牛股总在芸芸众股中被埋没，“寻牛”的过程总是最苦闷的。只有透彻地理解庄家坐庄流程和操盘运作手法，才能练就“寻牛”的火眼金睛。本节的任务就在于让读者朋友们能够认识庄家、了解庄家的坐庄内幕，由此了解“牛”是如何炼成的。

一个完整、标准的庄家坐庄流程分为：进庄前的准备、建仓、试盘、整理、初升、洗盘、拉升、出货、反弹、砸盘、扫尾。该流程应清晰，是完整的八浪循环，如图1-1所示。

一、建仓阶段：养牛

庄家的建仓就好比要把小牛犊养大。庄家坐庄某只股票的前提条件，是要收集目标股一定数量的筹码，完成建仓工作。收集筹码建仓才真正意味着庄家坐庄的开始，不管前期做没做准备工作，只要不进场吸筹，就谈不上坐庄。庄家只有吸足了控盘所需的筹码，才便于日后其他环节的操作。庄家建仓的时间一般都会长达数月，甚至更长的时间。庄家建仓阶段的主要任务是在低位大量买进股票，而吸筹是否充分，也就表示了庄家持仓量的多少，这对其日后的做盘有着极为重要的意义：

第一，持仓量决定了其利润量，筹码越多，利润实现量越大。

第二，持仓量决定了其控盘程度。吸筹筹码越多，市场筹码越少，庄家对股票的控制能力越强。同时，在吸筹阶段也常伴随着洗盘过程，迫使上一轮行情高位套牢者不断地割肉出局，庄家才能在低位获取更多的廉价筹码。

庄家建仓的过程就是一个筹码换手的过程，在这个过程之中，庄家为买方，散户为卖方。只有在低位充分完成了筹码换手，吸筹阶段才会结束，发动上攻行情的条件才趋于成熟。庄家的吸筹区域就是其持有股票的成本区域。庄家的成本计算在下面的章节我们会有详细的讲解。

庄家开始建仓时，股价一般离最近的一个成交密集区下沿已经很远了，一般在30%以上。以最低的成本吸纳足够的筹码是每个庄家梦寐以求的事情，庄家为了达到这一点往往得下很大工夫。由于庄家吸货时各个方面的因素不尽相同，所以必须采取不同的吸货方式来满足其建仓的需要。

庄家建仓时的吸筹主要包括几个阶段：见底前平台、做底、见底后平台、推高吃货、第二平台。即使不是如此标准地建仓，只是某些阶段有变化，道理也是一样的。

第一个阶段：见底前平台。在大盘下跌时，庄家开始接手割肉盘，但是如果单纯横盘就没有人卖了，所以还要继续震荡，而且没有大阳线，不引起短线客的注意。

第二个阶段：做底。当大盘见底时，人气往往是最低迷的，这时如果股价跌破见底前平台，会引来更多的割肉盘。

第三个阶段：见底后平台。见底后，稍微进行拉升，一般要超过见底前平台，使割肉者都踏空，不愿买回。这样庄家就有足够的时间继续建仓。由于股价还处于低位，持股者信心仍不足，仍有不少割肉者。但是，随着平台的延长，持股者心态趋稳，加上有买盘关注，所以越往后，庄家吸到的筹码就越少，当庄家觉得继续盘下去不划算时，就开始推高。

第四个阶段：推高吃货。这种推高的走势，涨幅并不小，但振幅较大，且庄家往往避过短线客的视线，你在涨幅榜上很难找到它。虽然底部横盘的时间比较长，但庄家在这个阶段吃到的货更多。

第五个阶段：第二平台。经过一段时间的推高，股价有了一定的涨幅，技术指标也到高位了，股民又不再看好此股了。此时正好是洗出获利筹码的时机。这个平台不管怎样盘，看好的人都不多，所以庄家可以凭心情来，有时达数月。待到庄家觉得持仓量足够且时机成熟了，就开始进入拉升阶段。

根据筹码分布情况及庄家的胃口，也有可能有第三、第四、第五个平台。

二、建仓中的买卖点

庄家建仓就是庄家希望在相对较低的位置上大量买进目标上市公司的股票。

庄家洗盘就是希望透过各种方法方式让散户交出手中的筹码，以达到吸筹的目的。庄家要获取散户的筹码，而且价格尽量低，如何实现？这主要通过三方面：

时间、手法、消息。那么对此散户朋友所能做的又是什么？

难道是庄家的操作神秘莫测，不会留下一点蛛丝马迹？我们说不会，庄家通过上面的三方面竭力吸筹时，不可避免地会对这只个股的走势产生影响。那么庄家建仓行为会从那些方方面面表现出来，下面我们来看一下庄家建仓阶段的特征。

庄家做庄必须吸纳足够的筹码，以满足控盘的需求和实现自己的利润目标，这就是庄家的建仓阶段。庄家在建仓阶段总是希望可以做到神不知鬼不觉，可以“瞒天过海”。而我们则希望看破事物的“外相”，直捣黄龙。买卖点的存在正是隐藏于建仓特征表象下的本质。现在我们为大家一一揭示。

1、日K线特征

庄家在吸筹的时候总希望隐藏得更深一些，不敢太放肆打压，收集也不敢太疯狂。同时，在相对低的平台上收集到筹码也可以在以后兑现更大的利润。所以振幅较小，形成十字星或小阴、小阳K线。这些小十字星夹杂着小阴、小阳不断出现，逐渐连成一个窄窄的横盘区域，延续的时间达几个星期或更长，这便是十分明确的主力吸痕迹。

但到收集后期，出现实体较长的阳线或上影线较长的K线，伴随较大成交量，代表这一阶段收集顶峰。

敏锐的投资者就会知道。大幅上涨就在眼前了。

吸货区末段的买点就在突破平台的阳线和后期回调洗盘的低点。需要注意的是突破平台的有效性和平台支撑的有效性。

图1-3是东方航空在2014年7月至2014年12月的走势，大家在图中可以清楚地看到主力资金的吸货阶段，K线形态多成小阴小阳，并伴随着连阳的出现，下面对应的量能也呈现温和放大的趋势。股票在拉升前的洗盘特征也非常明显，这也是我们以后将要讲到的打压式洗盘。

在图1-3中我们标出了该形态下的买点，在此处买入对散户而言可以实现时间与收益的最优。在短短的时间内就会有很好的收获。当然在图中的吸筹区也可以作为中长线买点。但我们不会建议散户朋友们在此时介入，在图中大家也能看到答案。吸筹的过程必然伴随洗盘的存在。洗盘虽方式可以不同但伴随在整个吸筹过程中。在以后的章节我们会详解洗盘的方式。

2.均线特征庄家建仓阶段，均线系统往往由杂乱无章，逐渐转向脉络清晰、起伏有致。

在建仓阶段，前期由于筹码分散，持仓分布较宽，加上庄家刻意打压的结果，股价波动的规律性较差，反映到均线上，就是短、中、长期均线的不断交叉起伏，随着庄家手中持筹的沉淀，市场上浮筹减少，震动幅度会相应减少，过陡的斜率逐渐降下来，均线之间的距离逐渐缩小甚至完全贴紧。当开始试盘和拉升时，由于庄家对股价走势拥有较大的发言权，尽管每日盘中震荡不断，但趋势已成，而反映趋势的均线系统自然就会错落有致。正因为如此，股市上才有“牛股的均线系统必然优美”的说法。

3.量能、换手特征变化庄家的吸筹是通过“换手”实现的，表现为量能，同样在图1-3和图1-4中我们可以看出在“五连阳”、“六连阳”都是伴随着温和的放量实现的。这也是最完美的“量价齐升”的量价关系。当然如果读者朋友们感兴趣的话，做一个“换手率”的统计，也是维持高位的。在长期的跟盘实战中，我们发现下面两个“换手率”特征，与读者分享：

（1）在相对价位，一定时间段一只股票的换手率急剧放大，达到或超过100%，股价幅度在20%左右，反映在柱状图上形成一个个“量堆”，表明大资金参与。

（2）在个股上升途中，突然连续放量，换手近100%，股价波幅15%左右，反映在柱状图上出现鹤立鸡群的“量柱”，这是庄家对倒。

4.背离“背离”是一个常用对见底、见顶都有明显指示意义的指标，常见有量价背离、MACD背离、KDJ背离。出现这样的背离时，可以尝试性买入。在后面我们也会详解。

庄家的吸筹并不会一帆风顺，而是百折千回。股民朋友们就迎来了洗盘。

三、洗盘阶段：训练

只有加强训练的牛才足够强壮。一只牛股需要经历多次洗盘，才能在后期的拉升中强壮到不畏惧浮筹的阻力。洗盘是指庄家在把股价拉升了一段空间后，由于有大量投机跟风，资金介入，股票的浮筹会大幅度提高，所以这时候需要进行震仓洗盘，从而甩掉低成本跟风者，减轻上升压力；并且通过新老跟风盘的换手，使得除庄家自身以外的市场平均持筹成本不断抬高，以利于后期拉升筹码的稳固性。一句话来说，庄家洗盘的目的就是必须使在低位买进该股的股民在其洗盘时扔掉该股。庄家的洗盘方式主要有以下几种。

1、利用消息面的配合

进行打压利好能引起跟风，利空能引起割肉。庄家就充分地利用了这一点，对股票进行控制。由于大部分中长线庄家与上市公司之间都有着千丝万缕的关系，有的甚至要上市公司配合发布一些不利于该公司的声明，比如前一段时间在报纸上出现某公司的声明，认为近期未作分配的打算，或者业绩根本不可能有所提高等。这一效果起初还是可以，不少中小散户见消息当日出货。但以后不少投资者发现其中意味有些不对，于是每当出上市公司消息，该股不跌反涨。说明其手法被大多数投资者识破后，成为抢筹码的机会。于是不少庄家开始反其道而行之，有的在欲出货时，利用上市公司的严正声明，使不少跟风的股民成为其出货的对象。

2、利用技术面的配合

进行打压庄家为了制造恐慌，刻意对技术图形进行破坏，以达到股价破位的假象。比如说某股已拉出一根长红以后，第二天庄家将手中的廉价筹码进行从高位打压，使其初次实现第一次利润，但其打压时，必须击破一定的技术位，以便一些低位捡进该股的股民在较低的位置抛出，其方法是当日在走势图上拉出一根长阴，随后在盘中出现一定的反弹，给这些股民以获利了结的机会。因为，对这些股民而言，当昨日该股拉出一根长红后，一开始带有很大的幻想，希望该股能一下子上涨几元以上，可第二天该股不升反跌，使其心理产生极大的后悔，当初应该获利了结才是，可该股股价还是一个劲地下沉，使其几乎进入成本区域。因此，当庄家在盘中再次拉升时，这些股民为了保持胜利果实很少不出局的，有的甚至贴手续费出局，真正成为庄家的口中食。同时，该股的庄家还必须使一些投资者认为该股必须在回档时介入，因此，在进行洗盘时，庄家又不失时机地将股价拉至10日均线或者其他一些被投资者认为合理回档的区域，这样，这部分股民才会进来抬轿，从而使庄家降低了成本。

洗盘伴随着庄家操作股票流程的全过程，每时每刻考验着每个股民的心理。

对于这样一个让每个股民都厌恶不绝而庄家却乐此不疲的操作，其存在所谓何来？这里我们将简要介绍一下洗盘的意义与目的。所谓“知己知彼”也正是如此。

1）吸筹、锁定筹码

庄家在操纵股票的过程中，筹码是必不可少的，那么高度集中的筹码是如何实现的呢，不言自明，从散户手中获得。而方式就是通过洗盘吸筹，让散户交出手中的筹码，通过高度控盘才能减少股票在拉升过程中的抛压，获得更大的上升空间。

在实践中，我们发现有个规律：无论是短线、中线还是长线庄家，其控盘程度最少都应在20%以上，只有控盘达到20%的股票才做得起来。如果控盘不到20%，原则上是不可能做庄的。如果控盘在20%~40%之间，股性最活，但浮筹较多，上涨空间较小；如果控盘量在40%~60%之间，这只股票的活跃程度更好，空间更大，这个程度就达到了相对控盘；若超过60%的控盘量，则活跃程度较差，但空间巨大，这就是绝对控盘。

2）降低庄家持股成本、增加散户持股成本

庄家在洗盘的同时，还可通过高抛低吸进一步摊低庄家持股成本，并让已经获利的散户筹码兑现利润，让继续看好的散户以更高的价格获得筹码，增加散户的平均持股成本。庄家也可借高抛低吸来调整资金比例，抽出资金用于下一步拉抬。

3）坚定散户持股的信心

坚定散户持股的信心，让洗出场者后悔，让抱股不动者尝到甜头。同时今后在庄家出货时，散户也可能认为是洗盘，抱股不动，使庄家出货有更宽敞的通道。

4）调整仓位结构

如果庄家持有多只股票的筹码时，可通过洗盘调整所持股票的持仓比例，分出主次，使其更能显现板块效用。

5）等待时机

等待时机进一步成熟。庄家在操作股票时同样看重“天时、地利、人和”，讲究“顺势而为”。庄家利用洗盘继续多吃货，等待大势或板块的配合。

当股民朋友们安全地度过了洗盘阶段，甚至在洗盘阶段还利用庄家的犯错拿到更廉价的筹码，那么在下个阶段对股民朋友们的回报就来了。下面我们来看拉升阶段。

四、拉升阶段：成长

牛股终于到了成长期了！庄家通过吸筹、洗盘，将筹码锁定之后，股票价格一旦盘实了底部，就意味着庄家吸完了筹码，他所面临的下一个任务便是进入拉升阶段，将“牛”彻底养大。

庄家拉升股价能远离其成本区域，获取较大的利润空间，以便将来能够顺利出货，把账面盈利转换成实际利润。拉升是庄家获胜的关键阶段，作为散户，了解庄家拉升的过程及其特征，便可进一步做到在实战中跟庄、擒庄。

庄家拉升阶段操作的好坏关系到它派货阶段的难易。一般来说，庄家会选择在合适的时机开始拉升。如果庄家选择的时机合适、技巧得法，就可以事半功倍，不用花费太大资金就可以将股价拉抬上去。如果时机选择不当，可能费了九牛二虎之力，也未必能将股价拉上去。明智的庄家善于借势而为，往往能收到四两拨千斤的效果。庄家的拉升也是讲究“天时、地利、人和”的。因此，选择合适的拉升时机十分重要。而对于公众投资者来说，手中持有的个股进入拉升阶段，就如庄家每天给自己发个红包一样，当真妙不可言。一般来说，庄家会在以下一些条件具备时，才会展开拉升动作。

一、筹码已经吃饱

这是庄家拉升的必要条件，庄家在完成初步建仓之后，必须在自己预定要进的筹码都进足的情况下，才可能拉抬；否则，他没有低价筹码，到时赚不到钱。

这也就是为什么有些庄股在其他股已经开始上升的时候，它却仍牛皮的原因，细心的看盘者会发现，盘中有明显的打压吸筹痕迹，会明白还未到火候。对于庄家手中以外的筹码，庄家会通过试盘来测试其稳定程度，决定是否拉升。

二、大市行情上升之时

一个老练的庄家并不会逆势而行，那些逆势而行的庄股往往不会得到广大投资者的跟风，只能成为自拉自唱的品种。因此，选择合适的时机拉升对庄家而言是必不可少的。从沪深两市的坐庄情况而言，深市一些庄家的拉升十分成功，几乎不露痕迹，等众人发觉时，该股已处于较高的位置了。拉升时，庄家一般会选择在大盘走强的过程中和大盘一起走强，其上涨幅度不会进入涨幅前几名，但此类个股却每天保持一定涨幅，累积相加时，该股已上涨很多，而且这类老道的庄家在拉升时，并不会忘记在拉升中获利，他们常会在盘中进行高抛低吸，使一些意志不坚定者轻易将筹码让出。

大市行情上升之时是大多数庄家非常喜欢的一个时机，在这个时候，市场人气旺盛，场外资金进场也比较积极。庄家在这个时候借机拉高可以吸引大量散户资金进入，会引起场外资金的高度关注，很多场外资金会被吸引进来，可以起到点火作用，用少量资金就可以成功拉高股价。

对于实力雄厚的庄家，由于它锁定个股流通筹码六成以上，因而容易拉高，难的是这么多筹码到时怎么派发。因此，这类庄家喜欢选择大市即将飘升之前拉高，这样一方面因热点少，大幅飘升会把散户资金吸引到这只股票上来，另一方面留较多时间在将来大市狂升之中好悄悄派发手中筹码。对于资金实力差、掌握筹码少（二成至三成）的庄家来说，一是没有力量硬拉，二是在外筹码多，硬拉还不一定成功，因此，这类庄家多选择大市上升时借势推高股价，由于他们掌握的筹码少，因而出脱持股也不是大难事，这也是他们选择这个时机拉高的原因之一。

庄家逆势而为，虽然也有一些成功的例子，但成功的概率比较小，拉升过程也非常困难。因此，在大势较弱的情况下，庄家主动拉升股价的情况极少，这也是大家通常提倡弱势中不介入个股的主要原因。

三、重大利好发布之时利好有市场面和公司基本面两方面的利好，利好消息的内容包括个股业绩、分红时间、收购兼并、经营方针、国内外大事、国家有关政策等，这也是政策市、消息市的重要特征。

利好消息发布的时候，也是庄家拉高个股股价的好时机，哪怕大市处于盘整甚至是下跌状态，仍然可以成功地拉高。

对于收购题材的炒作，几乎全靠“消息”进行。所以，消息发布前后，就是疯狂拉高股价的最佳也是唯一的时机，作为庄家，哪怕大市在狂泻，也要不惜一切地拉高。为此，成熟的庄家就想方设法地把消息分成几个内容，分几次发布。

把一个题材反复地进行炒作，从而使其股价多次上下震荡，也就是说，庄家要注意创造多次拉高的机会。

四、借助热点板块效应在我国股市中，一直以来都有板块联动的规律，尤其是在大势向好时，板块联动的效果表现得特别明显。如果庄家操控的股票是跟市场热点相关的股票时，那么庄家的拉升动作就具有很好的隐蔽性。

五、分红、除权、除息日这是庄家拉升出货最常见、最基本也是最有效的方法，很多投资者亏损，就是栽在这个陷阱上。这种题材每年都有，庄家不能不用。有红可分，说明公司经营尚可，若有增资配股，说明公司尚有发展余地。公众作为一个个普通人，都有从众心理，这在信息经济学看来，也是合乎理性的。因此，庄家借机拉高，散户自然认为既然大家（通过价格涨升推侧）看好，必有理由，那就是该公司业绩会蒸蒸日上，于是认同这一新价。总之，拉高要有一个说服散户、让他们认同的理由。即使这一理由冷静分析可能很勉强，但只要经过夸张，小事成大事，只要经过重复，谎言变真理，借消息炒作的诡计从来如此。

采用强行拉升的这类庄家，一般流通盘控制得比较多，由于其急于完成短期的派发过程，必须在一定的时间内将该股拉升到某种价位。因此，这类庄股的拉升往往是急升形态的，一般的投资者不敢轻易跟进，怕吃其天价的位置。

庄家拉升的基本原则有二：

一是拉升速度要快，有时整个升幅只有几根大阳线就告完成，因为快速拉升可以产生“暴利”效应，能更好地吸引场外资金的介入，同时又使股价迅速脱离庄家成本区域。

二是拉升要准备好理由，因为庄家拉高股价的目的，是为了要让市场接受其股价的变化，最终说服散户投资者在拉高后的价位上接走庄家的筹码。所以，庄家通常都喜欢借助某些利好消息来拉高，甚至编造出某些消息来说服市场，从而使自己的拉升行为变得更加容易。