石破天惊！新三板做市第一“血案”真相大白
投资新三板 
7月12日，中国证监会官网公布了一份编号为〔2018〕51号中国证监会行政处罚决定书(王仕宏、陈杰)的处罚公告，这纸公告揭开了新三板一个尘封了2年半的做市往事，也让这个发生在2015年12月31日的做市第一案真相彻底浮出了水面。
时间回到两年半前，根据2016年1月29日股转系统发〔2016〕54号文，文件当中简单还原了当时的案情，“经查明国泰君安证券存在以下违规事实：2015年12月31日14：50分，为执行本部门“卖出做市股票、减少做市业务当年浮盈”的交易策略，国泰君安做市业务部对圆融科技、凌志软件、福昕软件、中兴通科、卡联科技、搜才人力、智通建设、许继智能、梓橦宫、粤林股份、青雨传媒、首都在线、伊赛牛肉、中喜生态、ST复娱、蓝天环保等16只股票以明显低于最近成交价的价格进行卖出申报，造成上述股票尾盘价格大幅波动。其中，圆融科技、凌志软件等13只股票当日收盘价跌幅超过10%，跌幅最大的达19.93%。上述行为严重影响了多只股票的正常转让价格，扰乱了正常市场秩序，市场影响恶劣。”
2015年12月31日做市票在收盘前十分钟内被集中砸盘的事件，在当时收盘后犹如一颗重磅炸弹瞬间在新三板甚至整个中国资本市场炸开。笔者作为当时市场的一线交易者，在交易软件上亲眼目睹集中砸盘表演也是叹为观止，当时大家都在说No zuo no die，也有媒体把此事件称之为“砸盘血案”，因为这次国泰君安人为的飞来横祸不仅砸伤了16家做市企业，更砸伤了16家做市企业背后的众多新三板投资者。
笔者在此也认为，本次事件可能是新三板前无古人后无来者的绝唱之案了，一是因为新三板从2015年4月7日开始持续下行，已经不需要再通过操纵来实现打压股价了，二是2018年1月15日交易新规实施之后，做市转让收盘价的计算由原来的最后一笔成交价调整为最后一笔成交前15分钟成交量加权平均价，要大规模操纵做市收盘价已经很艰难了，三是有了对此案例的严惩，后来者都会心有余悸，三思面后行了。
全国股转曾经多次发文指出，在新三板初期，挂牌公司的违规行为多数是“无知犯错”，但时至今日，各类市场主体的诸多违法违规行为已带有明显的“主观故意”，并强调全国股转包容绝不意味纵容，将以强有力的市场监管护航新三板，有异动必有反应、有违规必有查处。
目前的新三板正处从量变到质变的关键进程中，监管必将日趋严格，监管高压将是常态化，违规违法主体露头就要严打，以身试法者必须让其付出应有代价。
新三板做市第一案也再次鲜明地告诫市场，践踏监管底线、挑战管理极限者必遭严惩。（来源：南山新三板（nsxinsanban），作者：周运南）
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