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刚刚!又一个国家的货币崩盘了!

政商参阅微博政商参阅微博 2018-08-09 15:16:11 7520
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一、遭美国制裁威胁,土耳其逼近新一轮货币危机?

土耳其曾被誉为新兴市场“皇冠上的明珠”,而在刚刚过去的一周,这颗“明珠”已黯然失色。土耳其货币里拉汇率短时间内从1美元兑4.75里拉跌至1美元兑4.91里拉,10年期基准国债收益率涨幅创自2010年以来的新高,股市则陷入深跌。

土耳其里拉的此轮暴跌与一位美国牧师引发的美土关系恶化不无关系。据土耳其媒体报道,一位名为布鲁森的因涉嫌恐怖袭击此前一直被羁押因涉嫌恐怖袭击此前一直被羁押在土耳其监狱,近日被改为软禁在家。

自土耳其法院今年4月中开始审理布鲁森相关案件后,美方持续要求将其释放。不过,土耳其总统埃尔多安对此表态,布鲁森被释放的前提是美方同意引渡此前策划土耳其未遂政变的“主谋”居伦,此人现居美国。但美方没有理会土耳其方面的要求。

刚刚过去的一周也成为了自2001年国际货币基金组织(IMF)施以援手以来,土耳其里拉创下持续下跌的最长记录。若美国的威胁成为现实,将是有史以来美国首次对北约成员国施加经济制裁。

特朗普上台后,美土关系一直阴晴不定。虽然特朗普曾于去年在白宫亲自接待了埃尔多安的来访,双方也在共同记者会上表示两国间的北约盟友关系十分牢靠,但事实却不尽如人意。

除了在打击极端组织“伊斯兰国”方面存在分歧外,美土双方去年还陷入暂停互发签证的外交风波。此外,特朗普政府要求所有国家在11月4日前停止从伊朗进口原油,土耳其率先反抗。土经济部长泽伊贝克奇表示,如果联合国就这一议题作出决定或施加制裁,土耳其会遵守,“除此以外,土耳其只遵循自身利益”。

一直以来,埃尔多安坚信非正统的观点,即低利率会降低通胀,并打算加强对经济和货币政策的控制,里拉兑美元一直处于下行趋势。

有分析认为,作为新兴市场的一员,土耳其已经逼近新一轮货币危机,可能触发国际援助或者土耳其政府出台限制国内资本外流的终极措施。亚欧集团欧盟部门负责人拉赫曼认为,土耳其政府需要严格控制支出。他表示:“如果财政部长无法对投资者发出一个明确的信号,那么危机的风险,以及IMF的援助,都是大概率事件。”

二、震撼,刚刚这个国家的货币崩盘了

真的是风声鹤唳,土耳其货币里拉汇率暴跌约7%,创下了前所未有的低位,已经崩盘,因为美国制裁之后,土耳其里拉加速大跌。

而且今天土耳其货币里拉的下跌,也创下这个国家货币历史上最大单日跌幅,过去以为土耳其货币里拉跌得够低了,没想到下面还有无底深渊。

现在土耳其货币已经成为了2018年三大最惨货币,在这半年多来,过得无比艰辛。

第一惨的是伊朗货币,今年以来已经跌幅超过了50%,尤其是最近两个月,更是飞流直下。

伊朗货币暴跌,是因为特朗普恢复对伊朗最高级别的制裁,导致大量的资本外流。

第二惨的是阿根廷货币,今年以来跌幅超过30%,阿根廷因为外债到期,外汇储备少,无法偿还到期债务。

同时,因为国际评级机构下调阿根廷的主权信用评级,导致了资本的外流,一泻千里。

第三惨的是土耳其货币,暴跌近30%,而且还在继续下跌,大有后来居上的趋势。

现在土耳其货币暴跌幅度快赶上阿根廷货币,成为2018年全球第二惨货币,具有很大的可能性。

土耳其不但货币汇率暴跌,而且更可怕的是一场金融危机一触即发,已经在危机的边缘。

1、现在土耳其十年期国债的收益率已经超过了20%。

现在有一个国家,这个国家过去的经济增长速度很快,是新兴市场的明星,但是它的国债收益率竟然突破了20%。

要知道美国的十年期国债收益率突破3%,大家就全高喊狼来了,融资成本太高了。

现在土耳其这样高的政府举债利率,超过20%,这是无论如何无法持续的,如果降不下来,很有可能会发生政府债务危机。

2、土耳其银行业危机已经在发生。

高盛做了一个分析,一旦土耳其里拉贬值到7.1,土耳其所有的银行超额资本都完蛋了。

土耳其里拉每贬值10%,土耳其银行业的资本平均将受到50个点的损失,随着土耳其里拉下跌加深,土耳其银行已经岌岌可危。

今年6月份以来,里拉贬值了12%,使得土耳其银行业的资本损失了60个点,这里的点是基点。

今年二季度土耳其里拉汇率大跌了14%,使得土耳其银行业一级资本下降了80个点。

进入2018年以来,土耳其里拉已经下跌了27%,使得银行业资本损失了160个基点。

如果继续这样下去,土耳其的银行会陷入了一个被动信贷紧缩,这将使得土耳其的企业融资更加难。

因为信贷被动紧缩,会导致流动性危机的发生,就如2008年美国的次贷危机一样。

一旦发生银行业危机,经济最后的堡垒被攻破,就属于最严重的危机,所以,现在最让人担心的不仅仅是土耳其的货币,还有土耳其的银行。

现在土耳其总统埃尔多安,陷入了巨大的两难和矛盾中,他非常希望降低利率,其实他这样想有两个目的。

通过降低利率,可以让银行提供贷款,给经济添加助推力,因为利率太高,压制了经济的发展。

同时,他还想降低国债收益率,因为超过20%的国债收益率,这会让土耳其政府举步维艰。

但是,他也面临三个困难,而且这三个困难是很难克服的,现在也没有好的解决方法。

1、一旦降息,那么土耳其的通胀会更高,现在已经很高了。

2、一旦降息,土耳其里拉的汇率会更加大跌,无法收拾局面。

3、一旦降息,破坏了土耳其货币当局的独立性,导致大量资本外流。

而且,土耳其现在面临最大问题是美国的制裁,因为土耳其逮捕了美国的牧师,这个牧师在土耳其参与了政变。

现在特朗普和美国国会都要求土耳其立即释放这个美国律师,但是土耳其坚决不同意。

美国对土耳其开始了制裁,冻结了土耳其一些政府官员在美国的资产,这使得国际资本担心美国对土耳其的制裁进一步加深,纷纷逃离土耳其。

土耳其目前面临的困境,是很多新兴市场国家面临的困境,阿根廷,南非,印尼,印度,伊朗等等。

我们中国非常幸运,也非常明智,我们国家在金融战略上,目前非常稳健,避免了其它新兴国家的大起大落,前段时间人民币贬值几个点而已,跟这些国家比起来,简直是不值一提。

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