P2P头部平台交易量出现反弹 监管提速“187条”促网贷合规化

　　《号外财经》文/米莱

　　随着网贷平台进入风险集中爆发期，无论是强监管环境还是越来越严峻的舆情环境都导致了6月以来网贷行业的低迷。一方面投资人胆战心惊，一有风吹草动就果断体现，导致不少平台因出现挤兑而被动“爆雷”；一方面借款人又趁火打劫，借机恶意逃废债，逾期不还款。根据网贷之家的数据显示，从7月份开始，国内网贷平台首次出现了净流出，交易量也持续下跌。

　　或许行业分化也是曙光，监管趋严的趋势下，P2P头部平台更为受益。

　　7月头部平台交易量反弹行业资金净流出730亿

　　7月根据网贷之家统计数据显示，整个行业的7月份的成交量为1447.54亿元，环比6月下降17.62%，同比下降了42.94%。7月行业成交量出现近半年来最大幅度的下降，有业内人士向《号外财经》指出，原因有二，一是7月份行业进入了风险集中爆发期，不乏有成交规模较大的平台出现问题；二是行业负面舆情事件较多，出借人负面情绪较大，对于行业信心有所减弱，投资热度小幅下降，综合这两方面的因素致使本月成交量下滑。截至2018年7月底， P2P网贷行业历史累计成交量达到了74789.41亿元。

　　同时7月份行业也首次出现了资金的净流出。网贷之家的数据显示，7月行业资金净流出730.88亿，环比下降1390%。最近3个月行业资金的净流入情况为138.03亿、56.56亿、-730.88亿。整个行业形势严峻。行业的投资人数和借款人数也出现了双降，5月—7月投资人数为416.51万、408.37万、334.34万，借款人为436.6万、435.2万、375.17万人。

　　然而在大环境持续走弱的情况，行业内的头部平台在7月还是出现了回暖势头。

　　根据中国互金协会登记披露系统已披露的数据，红岭创投、铜板街、玖富普惠、宜信惠民、陆金服、鑫合汇、微贷网、网信普惠、团贷网和拍拍贷为网贷行业累计借贷金额最大的10家头部平台。

　　《号外财经》查阅中国互金协会公布的数据显示，最近3个月这10家平台投资者规模均超过30万人（数据如图）。平台投资者人数自身环比保持增长的有陆金服、网信普惠、团贷网和鑫合汇投资者数量保持连续小幅增长。此外，头部平台借款人的波动幅度较大，5—7月，头部平台合计月均借款人数量分别为133.25万人，93.05万人和106.74万人。借款人数量虽在6月有较大减少，但在7月有明显反弹。但总体上来看，头部平台的借款人数总量是大大超过投资人规模的，可见头部网贷平台承担了较大普惠金融的借款需求。

　　（截图来自中国互金协会）

　　行业平台出现分化 网贷备案细则“187”条提速监管

　　随着行业内平台经营情况出现了分化，头部平台的整体表现优于行业，行业中，陆金服、网信普惠保持了良好的竞争力，投资者、借款人以及交易规模均保持增长。网信普惠虽然交易规模不大，但其交易规模持续增长，并成为唯一一家在投资人数量、借款人数量以及交易规模三方面均持续增长的头部平台。

　　业内专家认为，随着这两月行业的洗牌，网贷行业在规模萎缩的形势下，长期稳健经营平台的优势将逐渐显现。未来，网贷头部集团的内部分化将更加明显，可以作为标杆的网贷平台也逐渐显现出来。

　　《号外财经》注意到，近期多位行业人士向媒体透露，监管方或将于7-8月间落实180余条的网贷备案验收细则。据接近监管方人士表示，具体细则为187条。

　　目前，网贷行业全国性监管依据主要是 “1+3”（一个办法三个指引）制度框架。2016年8月24日银监会等部门正式发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，确立了网贷行业监管体制及业务规则，明确了网贷行业发展方向，为网贷行业的规范发展和持续审慎监管提供了制度依据。随后，银监会会同相关部门分别于2016年底和2017年初，发布了《网络借贷信息中介机构备案登记管理指引》、《网络借贷资金存管业务指引》，随后，银监会又起草了《网络借贷信息中介机构业务活动信息披露指引》。这三指引加暂行管理办法的出台标志着网贷行业基本制度框架形成。

　　而此次187条细则据透露，是P2P网络借贷风险专项整治联合工作办公室（下称“全国整治办”）指导下制定的关于网贷和P2P的统一细化操作的专项检查标准，主要是利用穿透式监管的办法，对机构全覆盖，实施监管。并且根据检查结果，对网贷机构实行分级式管理，逐步挤压劣质企业的生存空间，引导机构实现风险出清。

　　备案管理是网贷风险专项整治的最后一步，此前全国各个地区对备案管理的要求和细节规则不统一等原因，导致原本应在6月30日之前完成的备案工作被迫延期。而此次187条中分级式管理和穿透式监管两手重拳，或将令网贷行业迎来生死之年。