一周策略前瞻：靴子落地 备战反弹行情？

本周分析师们观点似乎都随市场再次波动，认为A股将在本轮2000亿关税靴子落地后企稳，而后期企稳反弹高度则与内部因素有关，包括稳金融、减税降费、改革开放的力度。广发戴康认为市场对中美贸易摩擦、去杠杆以及一些长期问题较为悲观的预期。因此制度红利、扩内需政策甚至中美贸易摩擦的任何边际好转的迹象，都有可能提升市场的风险偏好，并带来相关行业“逆袭”。

国泰君安李少君非常乐观，直喊加仓时机到来：三大风险主线处于趋向缓和状态，有利于风险偏好提升驱动中期反弹展开。

海通荀玉根判断市场阶段性机会等国内改革进一步推进信号及中美贸易摩擦暂时落地：中期磨底大格局不变，估值底已出现，右侧拐点等两信号明朗：一是盈利回落幅度到底多大，二是去杠杆出现拐点带来资金面转折。

广发戴康认为市场对中美贸易摩擦、去杠杆以及一些长期问题较为悲观的预期，也反映在较为低迷的交易量水平。制度红利、扩内需政策甚至中美贸易摩擦的任何边际好转的迹象，都有可能提升市场的风险偏好，并带来相关行业“逆袭”。

华泰曾岩认为本轮关税靴子落地市场将会企稳：中国经济处在盈利探底阶段、悲观预期已充分反映，因此随着本轮贸易冲突“靴子”落地，对探底期市场的扰动程度或将弱于首轮，叠加8月地方政府债发行加速、流动性改善预期上升，短期市场受贸易冲突未落地压制，一旦新一批加征关税落地市场有望企稳。

安信陈果也判断市场将在加税靴子落地后反弹：等待这一轮中美贸易摩擦相关事项落地后，市场将展开反弹，反弹的幅度会与稳金融、减税降费、改革开放的力度及预期相关，反弹会呈现整体性修复。

中信建投分析了美国对中国展开贸易战可能将产生的影响：人民币币存在贬值的压力；由于总需求的下降，产出水平下降；国内利率存在加息压力；国内的价格存在着下行的压力。对于A股而言，市场将面临一定程度的压力。如果可以做空的情况下，投资者的最佳策略是做空本币、做空债市、做空股票、做空出口相关商品市场。如果不能做空，则需要规避上述资产。

来源：华尔街见闻