京东方净利润大增！面板行业真的回暖了吗？

  文/杨剑勇

  2024年，京东方全年净利润预计为52亿–55亿元，同比增长104%至116%，经营业绩显著提升。要知道，在过去两年，面板遭遇行业周期，价格出现结构性调整，行业进入周期性低迷，导致业绩陷困境，营收下降，扣非更是出现亏损。

  如今，京东方的盈利能力再次成倍增长，显示出面板行业已经回暖，预示行业走出低谷。

  首先，“回暖”是2024年面板行业的关键字。这一年大型体育赛事影响，例如奥运会、欧洲杯、美洲杯等密集型的大型体育赛事，刺激了对电视等显示设备的需求，TV终端及面板需求得到恢复，使得面板价格持续上涨，并延续至2025年。

  根据TrendForce集邦咨询发布最新的调研数据显示，2025年1月，电视面板价格预期将呈上升趋势；显示器、笔记本面板价格保持稳定。其中，预期1月份的TV面板价格，32吋与43吋将上涨1美元，50吋与55吋持平，65吋与75吋将上涨2美元。

  京东方也指出，产品价格方面，根据咨询机构数据，受需求景气影响，2024年12月起，部分大尺寸LCD TV产品价格率先开始上涨，2025年1月，产品涨价范围明显扩大。

  其次，国内“以旧换新”政策的背景下，也有效刺激了消费者利用补贴优惠购置新电视，TV终端消费增长。进入2025年，“以旧换新”政策延续，TV市场需求有望呈现“淡季不淡”，这将对京东方等面板厂商的业绩有积极影响。

  受以旧换新政策的影响，提振市场需求，面板延续大尺寸化趋势，行业格局持续优化。在面对投资者提问时，京东方表示，2024年四季度以来，LCD TV市场整体需求维持较高景气度。并指出“以旧换新”政策有效刺激TV终端消费。考虑到能效标准差异化补贴力度，75寸及以上超大尺寸TV产品销售增长更为显著，国内市场大尺寸化程度再创新高。

  最后，积极推进物联网战略，让屏幕融入更多细分市场和应用场景，带来了新的增长点。

  早在2021年，京东方就提出了“屏之物联”的发展战略，已构建“1+4+N+生态链”业务发展架构，将显示、AIoT、物联网等核心技术与广阔应用前景深度融合，旨在持续不断探索企业发展的第“N”曲线，从而带来物联网与创新业务呈现出良好的增长态势。

  2023年，京东方来自物联网业务营收占比提升到22.29%，营收规模达到389亿元，同比增长13.3%；2024年上半年，物联网创新业务营收为171.56亿元，同比增长10.57%，继续保持稳健的增长态势。

  京东方的基本盘在LCD、OLED这两条“曲线”。同时，瞄准第四次产业革命发展机遇，主动开启了物联网转型，拥有了物联创新这条“曲线”，以“屏之物联”发展战略为指引，打造了新的业务增长极。特别是第“N”曲线理论指引下，在智慧车载、智慧能源、数字艺术、AI+、钙钛矿、超高清等多个细分领域，打造业务增长新曲线。

  要知道，随着大数据、人工智能技术在物联网产业中的深入应用，全球物联网市场规模将在未来几年增长至万亿美元。特别是生成式AI登上时代的舞台，将加速智能化升级。

  物联网作为新型基础设施，支撑各行各业数字化转型升级，在城市、交通、金融、零售、医疗金融、制造等千行百业得到广泛应用。京东方坚持屏之物联的战略，物联网创新业务持续提升，在万物互联的时代，对未来的发展充满信心。

  整体来看，2024年受体育赛事影响，面板行业价格持续上升，是行业走出低谷的转折之年。同时，今年“以旧换新”政策延续，面板行业回暖迹象明显。此外，为紧抓万亿级物联网产业新机遇，积极发展物联网业务，培养第“N”增长曲线。这是京东方经营业绩显著改善的关键因素。

  杨剑勇，福布斯中国撰稿人，表达观点仅代表个人。致力于深度解读物联网、云服务、人工智能和智能家居等前沿科技。