熊市“黑名单”：这是对冲基金扎堆最厉害的美股清单

高盛分析显示，在本季度美股剧烈调整前，对冲基金做多最集中的50只股票中，前5名全部是科技股：微软、亚马逊、Facebook、谷歌、阿里巴巴。其中阿里10月至今跌幅最小，为9%，亚马逊同期跌24%。

四季度以来美股大幅调整，过去两个月对于对冲基金来说也是噩梦连连，那么到底是哪些股票令华尔街夜不能寐，高盛近期的分析提供了参考。

截至昨日收盘，标普500指数四季度跌幅超过9%。高盛对对冲基金基金截至三季度末持仓情况的分析显示，在这一波剧烈调整之前，在对冲基金做多最集中的50只股票中，前5名全部是科技股：微软、亚马逊、Facebook、谷歌、阿里巴巴。

而10月至今，微软跌9.5%，亚马逊跌逾24%，Facebook跌18%，谷歌跌14%，阿里巴巴跌超9%。

在持仓最集中的前10只个股中，紧随上述五只之后的为安泰保险金融集团、Visa、恩智浦、PayPal、21世纪福克斯。按高盛统计的名单顺序排列，其他个股包括：

Express Scripts、Charter Communications、Comcast、Apple、Caesars Entertainment、Dell、Citigroup、T-Mobile、Bank of America、Booking；

Mastercard、Netflix、Berkshire Hathaway、JPMorgan、DowDuPont、Take-Two Interactive、TransDigm、Adobe、Salesforce、Delta Air Lines；

Autodesk、Nexstar Media、Vistra Energy、Allergan、Cheniere Energy、Wells Fargo、Worldpay、UnitedHealth、Hilton Worldwide、ServiceNow；

IQVIA、Liberty Broadband、Anthem、GM、AT&T、Avaya、Boeing、PG&E。

在上述统计中，高盛覆盖了823只对冲基金的持仓情况，管理的资产中股票市值达到2.2万亿美元。总体来看，高盛认为情况非常不容乐观，“对冲基金收益、资产组合杠杆率以及过去受欢迎个股的表现，都进入了恶性下行周期。”

高盛分析师Ben Snider指出，其对冲基金业绩指数显示，今年上半年最受欢迎的多头持仓还是跑赢大盘的，但是三季度随着成长股等板块的下行而遭遇9%的亏损，表现比同期标普500指数2%的下跌幅度还要差。

这也导致对冲基金对股票的净多头持仓不断下调，今年年初这一比例为56%，而截至三季度末则已降至49%。与此同时，对冲基金杠杆率水平也在今年1月见顶，在那之后就出于不断下滑的状态。

在美股波动加剧之际，对冲基金也愈发开始涌向防御性板块，高盛分析显示，医疗板块在对冲基金股票净持仓中的占比已经升至18%，排在第一位，也比罗素3000指数中该板块的权重高出3.85个百分点。

科技股则继续遭到抛弃，和罗素3000指数中科技板块的权重相比，目前信息科技板块在对冲基金股票净持仓中的占比则要低4.73个百分点。与此同时，在对冲基金空头持仓中，科技板块的占比也从17%上升到了18%。

在高盛统计的对冲基金做空最集中的50只股票，大量科技股也赫然在列，高通高居榜首，英伟达排在第八名。10月以来高通跌23%，英伟达跌近50%。