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传音“失速”:第三季度净利润下滑超4成!供应链成本或是主因

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时代周报时代周报 2024-10-29 22:00:12 105
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本文来源:时代周报 作者:郭美婷

“非洲手机之王”传音控股(688036.SH,下称传音)日前交出了一份不尽如人意的成绩单。

10月28日,传音公布的三季度财报显示,第三季度公司营业收入166.93亿元,同比下降7.22%,归母净利润10.51亿元,同比下降41.02%。

图源:截图自传音财报

受此拖累,传音前三季度营收为512.52亿元,同比增长19.13%;净利润为39.03亿元,同比仅增长0.5%。

传音成立于2006年,但在手机厂商中的突围路径却是始于非洲。传音目前主要产品为TECNO、itel和Infinix三大品牌手机,包括功能机和智能机。据公开资料显示,传音销售区域集中在非洲、南亚、东南亚、中东和拉美等新兴市场国家。由于在非洲智能手机市场的绝对领导地位,被冠上了“非洲手机之王”的称号。

在过去的2023年,传音经历了“狂飙”的一年。根据IDC数据,传音控股在2023年手机出货量达到了9490万部,首次跻身全球手机市场前五,同比增长30.8%,市场占有率也来到了8.1%。

然而,伴随着今年遭遇的诉讼、立案等麻烦,时间来到2024年第三季度,传音在全球排名已经掉出了前五。

陷入“多事之秋”的传音变得慢了下来。

竞争“失速”

据传音财报,第三季度净利润下降主要受市场竞争以及供应链成本综合影响,以及该季度收入和毛利率有所下降,毛利额同比减少所致。

时代周报记者就市场竞争和供应链相关情况向传音控股方面询问,得到回应称“以公开披露的信息为准”。

单从出货量和市场份额来看,传音确实面临着更加激烈的市场竞争。

IDC数据显示,今年第一季度传音还以9.9%的市场份额位列全球智能手机的第四席,从第二季度开始,到第三季度,传音就已经掉出了前五名。

以第二季度全球排名第五的OPPO市场份额9%,第三季度排名第五的vivo市场份额8.5%来算,传音第三季度的全球市场份额不高于8.5%。

细分市场上,时代周报记者整理发现,传音在非洲、东南亚、中东和拉美等主要市场的出货量和市场份额,第二季度相比第一季度的数据普遍缩水。部分地区的市场份额相比2023年数据都出现下降。

图源:时代周报记者整理

例如,在中东地区,传音智能手机今年一季度的出货量为270万,市场份额达22%,但到了第二季度出货量仅为180万,市场份额下降到16%。

不过传音在三季报中并未对此进行进一步解释。

据Canalys 高级分析师朱嘉弢观察,传音出货量环比虽有下跌,但仍处于相对稳定的状态。导致净利润下跌的主因是供应链成本问题,这也是所有手机厂商共同面临的问题。去年如存储等零部件价格处于低位,手机厂商成本较低,能够为产品升级配置。而今年零部件整体价格水平高出许多,也直接影响到了手机厂商的利润。

朱嘉弢进一步表示,尤其传音是以产品策略当作主要竞争方式的,整体价位比其他厂商要低,业态也相对单一。该公司去年采取的产品策略又较为激进,产品配置相对其他中国厂商要高一些。这种策略是一把双刃剑,既帮助传音快速扩张,但也使其受到供应链波动的影响更大。

此外,传音前三季度经营活动产生的现金流量净额也大幅下降。

早在今年一季度,传音控股经营活动产生的现金流量净额就为-1.08亿元,到上半年该金额扩大到-13.92亿元,第三季度有所缓和。但前三季度经营活动产生的现金流量净额同比去年仍下跌了89.1%,仅为12.41亿元。

传音表示,出现上述情况的主要是其报告期购买商品、接受劳务支付的现金较上年同期增长较大所致,增长原因主要由于公司采购付款有一定的账期,2024年1-9月到期的采购款较大,付款同比增长较多。

研发投入方面,传音在今年前三季度,研发投入总计为18.24亿元,同比增加7.87%,占营业收入3.56%,同比减少0.37%。其中第三季度研发投入6.41亿元,同比增加3.62%,占营业收入的3.84%,同比增加0.4%。

另外,截至今年9月30日,传音应收账款达28.02亿元,存货为112.37亿元,去年末这两项数据分别为19.65亿元、104.43亿元。

尽管传音三季度业绩承压,但目前市场仍未对其失去信心。

10月29日,传音盘中一度涨超5%。截至当日收盘,传音涨3.65%,报92.80元/股。

不过,Wind数据显示,传音股价今年来已经跌了3.83%。

隐忧不断

除了愈发激烈的市场竞争外,传音其他方面也隐忧不断。

今年7月,高通在印度德里高等法院起诉传音侵犯四项非标准基本专利。关于该诉讼的进展,传音最近一次回应是在9月30日发布的投资者关系活动记录表中。

传音彼时称“将继续展开专利谈判”,并表示尊重第三方的知识产权,愿意遵循公平、合理和非歧视原则(Fair、Reasonable、Non-Discriminatory原则),通过友好协商与专利权人达成知识产权许可协议。

不过悬而未决的诉讼,仍然给公司未来增添了许多不确定性。

“这是企业出海的必经之路。”朱嘉弢认为,传音在去年增长迅猛,全球化的脚步迈的更广,也因此会进入很多企业视野中,也势必会遇到专利问题。需要担心的不是和高通在印度的这一起诉讼,而是,未来是否会在其他区域再次发生类似的事情,如被其他的4G、5G专利厂商跟进诉讼等。

不过,在此前半年报中,传音披露的预计负债额已达到31.58亿元,包括售后质保费、专利使用费和印度公司补缴税款及罚金。该项金额在三季报中已增加到33.36亿元,但传音并未在财报中说明预计负债的项目。不过这也说明,传音对此类现象已有一定准备。

除了高通外,传音控股在印度还面临着飞利浦提出的知识产权诉讼。另据英国《金融时报》报道,诺基亚也在向传音控股施压,要求支付专利费用。

图源:截图自传音官网

9月6日晚间,传音还公告称,公司于2024年9月6日收到丹东市振安区监察委员会签发的《留置通知书》和《立案通知书》,其决定对公司财务负责人肖永辉采取留置措施及立案调查。

9月17日,公司再度公告,于近日收到丹东市振安区监察委员会签发的《解除留置通知书》,丹东市振安区监察委员会已解除对肖永辉的留置措施。

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