锡华科技募10亿上市首日涨264% 净利连降2年净现比低

中国经济网北京12月23日讯 江苏锡华新能源科技股份有限公司（股票简称：锡华科技，股票代码：603248）今日在上交所主板上市，开盘报28.45元，上涨181.68%；收盘报36.81元，上涨264.46%，振幅217.62%，成交额15.29亿元，换手率80.28%，总市值169.33亿。

公司主要从事大型高端装备专用部件的研发、制造与销售，产品结构以风电齿轮箱专用部件为主、注塑机厚大专用部件为辅，是全球行业领先、质量可靠、技术卓越的大型高端装备专用部件制造商。

本次发行前，江苏锡华投资有限责任公司（以下简称“锡华投资”）持有公司28,071.13万股股份，占本次发行前总股本的77.98%，为公司控股股东。

本次发行前，王荣正、陆燕云分别持有锡华投资92%、8%股权，锡华投资持有公司77.98%股权；此外，王荣正直接持有公司9.12%股权，并通过担任泰州亿晟、无锡弘创盈、无锡华创盈执行事务合伙人，合计控制公司4.56%股权对应的表决权。王荣正、陆燕云系夫妻关系，二人合计控制公司91.66%股权对应的表决权，为公司共同实际控制人。

本次发行后，锡华投资直接持有公司61.02%的股份，仍为公司控股股东；王荣正、陆燕云仍为公司实际控制人。

上交所上市审核委员会2025年第33次审议会议于2025年9月5日召开，审议结果显示，锡华科技首发符合发行条件、上市条件和信息披露要求。

上市委会议现场问询的主要问题：

1.请发行人代表结合报告期风电齿轮箱专用部件产品市场占有率和中国风电主机厂商项目中标量具体情况，说明发行人风电相关产品销量是否与风电主机厂商项目中标量变动趋势匹配。请保荐代表人发表明确意见。

2.请发行人代表结合风电行业增长率测算、公司产品结构、现有产能利用率、项目建设进度和产能消化措施等，说明本次募投项目新增产能的必要性和合理性，是否存在产能消化风险和因计提大额折旧导致业绩下滑风险，相关风险提示是否充分。请保荐代表人发表明确意见。

锡华科技的保荐机构（主承销商）是国泰海通证券股份有限公司，保荐代表人是何立、吴俊；西南证券股份有限公司是联席主承销商。

锡华科技本次发行股票数量10,000.0000万股，占发行后总股本的比例为21.74%，本次发行股份全部为新股，无老股转让。本次发行价格为10.10元/股。本次发行募集资金总额101,000.00万元，募集资金净额为92,576.57万元。

锡华科技2025年12月18日披露的额首次公开发行股票并在主板上市招股说明书显示，公司原拟募资149,784.26万元，用于风电核心装备产业化项目（一期）和研发中心建设项目。

本次公司公开发行新股的发行费用合计8,423.43万元（不含增值税），其中保荐承销费用5,850.00万元。

2023年、2024年，锡华科技净利连降2年。2022年至2024年，锡华科技营业收入分别为94,174.80万元、90,770.06万元、95,478.10万元，净利润分别为18,449.69万元、17,664.93万元、14,192.95万元，归属于母公司所有者的净利润分别为18,345.86万元、17,664.93万元、14,192.95万元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为17,869.82万元、16,488.18万元、14,026.02万元。

2022年至2024年，锡华科技经营活动产生的现金流量净额分别为8,085.33万元、12,269.23万元、6,333.49万元，销售商品、提供劳务收到的现金分别为70,543.13万元、81,641.65万元、81,029.56万元。

2022年至2024年，锡华科技净现比分别为0.44、0.69、0.45。

2022年度，锡华科技现金分红35,000.00万元。

2025年前三季度，锡华科技实现营业收入95,080.68万元，同比增长35.35%；净利润/归属于母公司股东的净利润为16,157.17万元，同比增长55.22%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润16,132.01万元，同比增长58.62%；经营活动产生的现金流量净额-4,607.32万元，上年同期为3,436.35万元。

(责任编辑：蔡情)