和讯投顾任凌康：美股科技全线暴涨，AI 见顶论调彻底证伪
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周五A股市场出现较大调整，科技硬件公司高开低走，光通信模块龙头下跌8%，PCB龙头亦大幅回落。但与此同时，周五夜间美股三大股指均收红，硬件龙头英伟达涨超4%，闪迪、海力士等大幅上涨，光通信模块相关公司亦涨超2%。A股与美股在同一个产业方向上出现明显的涨跌背离，说明本轮调整的主要原因并非产业逻辑或行业趋势的变化。
从基本面角度看，人工智能硬件尚未出现系统性见顶信号。若产业趋势真正逆转，美股相关龙头应同步出现大幅下跌，而非集体走强。因此，周五A股科技硬件的下跌更多是短期投资者情绪波动所致，可能与部分品种业绩兑现节奏、短期获利盘回吐以及市场内部的资金切换有关。
拉长时间周期看，只要产业高景气度未发生根本性变化，企业利润持续增长，股价仍将受益于基本面支撑。这是价值投资和长线投资的根本逻辑。短期A股与美股在同一方向上的表现背离，更多反映的是两个市场之间交易节奏和投资者结构的差异，而非行业趋势的转折。因此，对于产业逻辑尚未破坏的方向，短期调整并不改变中长期方向，但需注意节奏把控和仓位管理。
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