一文从资金角度，窥探近期A股上游资、机构和外资的动向

最近全身心在修炼内功，用心打造小散必修课，因此短期行情的变化提交不多，因为其实早在4月22日《从板块到大盘都有分歧，仅剩养猪和采掘板块，分歧到一致》一文就用很简短的言语描述完毕：

——综合来看，短期调整压力比较大，因此这样的分歧下，想盈利是不容易的，因此控制仓位有必要。

对于这样简短的解释，我们没有展开，所以不少朋友一直困惑，所以今天算是再次深入解析吧。

五一长假前2个交易日，想都不用想，肯定是交投不活跃的日子。

成交量缩量是必然的，缩量下跌，从直接结果看确实不好，但是既然是缩量，那意味着或许还会有戏。

一、上证指数

先来看上证指数吧。

日线，大的形态是MACD底背离的形态，多次微头条，原创文章也提示过，这样的形态短期调整压力不小，这也形成了强大的空方压制。

因此进一步的演变，就是形成了日线级别的M顶，形态不大，目前跌破生命线，下方支撑位将去挑战60日线。

与此同时，若深入学习并掌握我们的《成交量3大方式运用，辅助诊断买卖点，教你轻松分辨主力意图》中的均量线方法的话，其实可以很早就可以规避本轮的调整。

有了MACD底背离的影响下，短期调整总是到来的。

而具体要来的时间点，是否有精确的提示信号呢？

答案就在我们的均量线和MACD。

事后我们来看，均量线死叉是发生在4月11日，但其实我们仔细看看，3月25日就已经出现本轮上涨行情以来的第一次死叉。

因此4月11日是第二次死叉，加上正处于MACD底背离形态中，我们理应重视。

而若对均量线研究深入的朋友，就发现4月11日这个均量线威力很大，原因是它是金叉快速切换死叉的形态，因此在这样形态的出现后，调整随时到来。

而4月22日MACD出现腾空而下的形态，再次强化了短期调整压力。

之后，4月25日击穿了主力生命线，调整再次加速。

二、资金流向

而我们此时，在仔细看看各方资金的表现情况，突然发现。

1、游资资金

我们之前观察持续上涨，但是4月25日游资资金出现大拐点，从持续流入开始持续下降，时间上和上证日线击穿生命线的时间点非常吻合。
 

游资选择用真金白银，开启远离市场，而且随着五一临近，提前开启了放假节奏。

2、外资资金

3月6日开始陆续流出，当时还不大。

直到3月25日大出血，流出131亿，但是3月29日多方还以颜色，流入84亿，但是显然流出还是大于流入。

而我们画出来的资金框中，目前资金属于流出多余流入的。

所以，从外资角度看，经过这波行情大涨，很多个股出现了短期估值偏高，才会导致外资真金白银的做出看空的决定。

但是，突然发现今日4月29日，在调整的背景下，外资却悄然流入，难不成开始新的进场。

若如同3月29日一样一次性的流入，显然不会对当前调整的盘面趋势形成逆转，或许还需要持续出现多个资金流入，方可累积出影响力。

3、机构资金

回看上面游资资金的走势图，下方的绿色线却是机构资金走势。

在游资资金开始大规模下滑之时，机构资金却是开始缓步回升，是从4月25日开始拐头向上，正好和游资的时间吻合，一个是做多，一个是做空。

难不成，机构资金提前开始抄底了，但是股市过去几天却依然是调整的节奏中。

怎么解读这样的差异性，这样的分歧意味着什么？

分歧从开始到现在持续多日，分歧时间越长，往往越是容易产生回拉效应，即会出现分歧越大，越是到了冰点，则是酝酿大机会的时候。

三、资金解读

1、从机构角度看，

一来本轮大涨行情，不少机构原本就是错过的，目前都开始集体中长线看多A股，因此早早就等待一个调整的机会，而这次调整的机会出现后，部分机构资金就开始提前进场。

为何要提前，因为机构资金量大，左侧买入比右侧买入容易多，跌势吸筹，容易获取更多筹码，而涨势，吸筹则容易拉升，筹码还没多少估值可能就超标了。

可见，目前属于机构提前行动的结果，对于普通散户有啥意义，其实没啥，不过告知我们可以中长线继续看好A股，简直就是一句废话。但是毕竟机构开始进场，始终还是好事嘛。

2、从外资角度看，

最看重的估值，随着调整出现，外资还是不容易认可这个估值水平的。

但是调整之时资金变成进场，还是值得我们注意，静候持续性的出现。

3、从游资角度看，

此轮大涨机会中，游资本轮就赚到满盘，看到趋势拐点出现，巴不得快速核按钮。

原本就是大赚了100%，甚至更多。

目前少了10%算不了什么，因此大势开启下杀表现。

四、新方向

若三者结合起来看，就会发现，其实它们原本看好的领域就不同，参与的个股和板块也有很大差异。

比如游资热衷的题材股，概念股，将是本轮调整的主力军，游资主动抛弃下，题材股和概念股，短期将是杀伤力最强的板块。

而其实，机构和外资，有着共同的相似的理念，因为有风控的要求，有估值的限制，所以更多喜欢喝酒吃药，喜欢超级品牌，喜欢业绩成长股。

因此今天盘面调整的背景下，我们发现2大板块却悄悄的出现了企稳的继续。

1、白酒概念

日线上，上周五和今日（4月29日）都出现了小阳线，小小的十字星阳线，正在30日线附近企稳。

与此同时我们看到MACD虽然继续向下，但是成交量却是从前期的缩量到进3天缓慢回升，虽然均量线还未能金叉，但是不妨碍已经出现的微妙变化。

2、超级品牌

这个可是机构和外资都会选配的领域。

连续2天30日线企稳，一个小阴线，一个十字星阳线。

因为下方跳空缺口不远，有很强的支撑。

同样，成交量有了一些缓慢的回升迹象。

显然，不管是白酒还是超级品牌，其成交量的回升走势和上证的走势都不同。

有没有可能只是机构的主动防御导致的结果，而非主动进攻所带来呢？

不用多说，答案显然倾向于主动进攻。

其实，之所以是这两大板块，还是跟我们最喜欢的板块密切相关，那就是养殖板块，猪肉和养鸡是除了以上2大板块以外，仅有的2个幸存于主力生命线上方的板块。

非洲猪带来的猪肉供求出现大失衡即将到来，此时猪肉板块因为大涨过头适度回头从技术上容易理解。

而与此猪肉价格开始进入上涨周期，如此这般有望开启通胀时代再次来临。

因此，白酒板块和超级品牌，不是机构的主动防御，而是一次显露无疑的主动进攻。

欢迎大家五一期间，更多关注我们的专栏，练功首当其冲还得基本功扎实，炒股我们也是如此对待的，你呢？

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