AI算力需求持续增长，HBM产业链有望迎来加速成长期，科创100指数ETF(588030)回调蓄势，近1年日均成交额居同类基金首位

截至2025年9月2日 13:23，上证科创板100指数(000698)下跌3.89%。成分股方面涨跌互现，成都华微(688709)领涨10.39%，百济神州(688235)上涨7.24%，杰华特(688141)上涨3.58%；华丰科技(688629)领跌12.43%，华虹公司(688347)下跌11.07%，微导纳米(688147)下跌10.75%。科创100指数ETF(588030)下跌4.01%，最新报价1.29元。拉长时间看，截至2025年9月1日，科创100指数ETF近1周累计上涨4.50%。

流动性方面，科创100指数ETF盘中换手5.99%，成交3.81亿元。拉长时间看，截至9月1日，科创100指数ETF近1年日均成交4.27亿元，居可比基金第一。

消息面上，英伟达计划从 2027 年下半年开始承担 HBM 价值链中“逻辑芯片”的设计工作，这是一个核心组件，同时计划多样化其来源。

据报道，SK海力士和其他内存制造商迄今为止都是内部生产逻辑芯片。然而，下一代 HBM4——将于今年下半年开始大规模生产——正推动向代工生产转型。SK海力士已选择台积电承担这一角色，报道指出，行业消息人士认为美光也将这样做。

甬兴证券指出，HBM（高带宽内存）作为AI算力芯片的关键组成部分，其市场需求正快速上升。SK海力士预计到2030年定制HBM市场规模将增长至数百亿美元。由于SK海力士、三星和美光等厂商采用不同的技术路径开发下一代HBM4，HBM4产品将包括客户特定的逻辑芯片或“基础芯片”，有助于提升内存管理效率。随着AI训练和推理任务对算力需求的持续增长，HBM产业链有望迎来加速成长期。

规模方面，科创100指数ETF近1年规模增长16.88亿元，实现显著增长，新增规模位居可比基金3/12。

数据显示，杠杆资金持续布局中。科创100指数ETF前一交易日融资净买额达2938.96万元，最新融资余额达2.09亿元。

截至9月1日，科创100指数ETF近1年净值上涨97.36%，指数股票型基金排名241/2990，居于前8.06%。从收益能力看，截至2025年9月1日，科创100指数ETF自成立以来，最高单月回报为27.67%，最长连涨月数为3个月，最长连涨涨幅为38.29%，上涨月份平均收益率为9.52%，历史持有1年盈利概率为65.97%。截至2025年9月1日，科创100指数ETF近6个月超越基准年化收益为0.16%。

截至2025年8月29日，科创100指数ETF近1年夏普比率为1.94。

回撤方面，截至2025年9月1日，科创100指数ETF今年以来相对基准回撤0.24%。回撤后修复天数为108天。

费率方面，科创100指数ETF管理费率为0.15%，托管费率为0.05%，费率在可比基金中最低。

跟踪精度方面，截至2025年9月1日，科创100指数ETF近2月跟踪误差为0.014%，在可比基金中跟踪精度较高。

科创100指数ETF紧密跟踪上证科创板100指数，上证科创板100指数从上海证券交易所科创板中选取市值中等且流动性较好的100只证券作为样本。上证科创板100指数与上证科创板50成份指数共同构成上证科创板规模指数系列，反映科创板市场不同市值规模上市公司证券的整体表现。

数据显示，截至2025年8月29日，上证科创板100指数(000698)前十大权重股分别为东芯股份(688110)、华虹公司(688347)、百济神州(688235)、博瑞医药(688166)、睿创微纳(688002)、翱捷科技(688220)、云天励飞(688343)、中科飞测(688361)、安集科技(688019)、复旦微电(688385)，前十大权重股合计占比23.82%。

（文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。基金有风险，投资需谨慎。）

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科创100指数ETF(588030)，场外联接(博时上证科创板100ETF联接A：019857；博时上证科创板100ETF联接C：019858；博时上证科创板100ETF联接E：023990)。

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