AI视频生成模型Seedance 2.0爆火，传媒板块涨势扩大，全市场唯一百亿级传媒ETF(512980)盘中最高涨超6%

2026年2月10日盘中，传媒板块涨势扩大，读客文化冲击20cm涨停，捷成股份、荣信文化、风语筑、掌阅科技等十余股封涨停板。

近期，AI视频生成技术迎来关键突破，字节跳动发布的Seedance 2.0模型在分镜规划、多模态参考输入、音画同步及多镜头一致性等方面实现“导演级”控制精度，实测可用率超90%，短剧制作成本大幅下探，标志着AI视频正从创意实验工具加速迈向工业化生产核心环节。伴随原生多模态世界模型持续演进，内容创作重心正由技术实现能力转向叙事内核与审美主权。

东方证券认为，视频生成赛道进入精准可控的“仪表盘时代”，以即梦Seedance 2.0、快手可灵3.0为代表的新一代国产模型普遍支持图片/音频/视频多模态参考输入，单次生成时长延至15秒，并补齐智能分镜、多镜头叙事与二次编辑能力，显著降低B端专业创作者与C端泛用户的内容生产门槛，推动AI创作在泛娱乐、短剧、广告等传媒高频场景加速渗透。

此外，2025年电综市场呈现“减量提质”特征，全年上新节目172部、同比下降10.4%，但新节目占比超52%，总台明显向新IP孵化倾斜（新节目占比60%），五大卫视仍以综N代为基本盘（占比52%），反映行业内容策略正从IP延续转向创新突围，优质新综供给稀缺性凸显，长视频平台与头部制作方在政策引导下有望迎来内容供给侧升级新周期。

广告方面，招商证券认为，AI驱动的营销板块成为本轮应用浪潮中率先受益方向，蓝色光标、易点天下等公司已深度参与大模型厂商春节红包大战及超级APP入口争夺，叠加GEO（生成式引擎优化）技术兴起，高价值复杂决策场景如教育、旅游、医疗等营销转化效率有望系统性提升，广告正从流量分发逻辑转向意图理解与任务闭环逻辑。

场内ETF方面，截至2026年2月10日 13:03，中证传媒指数(399971)强势上涨5.37%，传媒ETF(512980)上涨5.87%，盘中最高涨超6%。成分股捷成股份、中文在线20cm涨停，华策影视，中国电影等个股跟涨。前十大权重股合计占比53.71%，其中权重股光线传媒20cm涨停，恺英网络、巨人网络等跟涨。

规模方面，截至2026年2月9日，传媒ETF近2周规模增长3.59亿元。份额方面，传媒ETF近2周份额增长2.49亿份。资金流入方面，传媒ETF最新资金净流入1.08亿元。拉长时间看，近10个交易日内有6日资金净流入，合计“吸金”4.57亿元。

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