关键战略金属迎价值重估，稀有金属ETF(562800)有望持续受益

2026年3月4日早盘，截至10:16，中证稀有金属主题指数强势上涨2.52%，成分股东方锆业上涨9.99%，章源钨业上涨8.96%，中国稀土上涨5.36%，金钼股份，厦门钨业等个股跟涨。

津巴布韦自2月25日起暂停所有原矿及锂精矿出口，该国2025年锂矿产量占全球约9.7%，禁令即刻生效且无明确恢复时间表。申港证券分析指出，此举将加剧全球锂资源短期供应紧缺，电池级碳酸锂现货均价单周跳涨约20%至17.2万元/吨；更深远的影响在于，全球关键矿产国正普遍转向“采选冶一体化”本土化管控路径，拥有上游资源掌控力与纵向整合能力的企业抗风险优势将持续凸显。该事件虽聚焦锂资源，但映射出稀有金属领域共性的供给刚性与地缘敏感性特征。

中金公司指出，近期津巴布韦锂矿出口禁令与中东地缘冲突共振，正推动上游关键金属价格预期系统性上修。在“资源民族主义”加速演进背景下，具备境外优质锂、钴、稀土资源权益及自主加工能力的企业，其战略价值与盈利稳定性持续获机构重估。同时，政策层面对镓、锗、锑等金属的出口管制已进入常态化执行阶段，叠加海外库存持续去化，相关稀有金属品种正从周期商品向“国家安全资产”属性迁移，中长期价格支撑逻辑显著强化。

数据显示，截至2026年2月27日，中证稀有金属主题指数前十大权重股分别为洛阳钼业、北方稀土、盐湖股份、华友钴业、赣锋锂业、厦门钨业、中矿资源、中钨高新、天齐锂业、中国稀土，前十大权重股合计占比58.64%。

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