HALO策略致结构调整，科技板块迎修复，科创芯片ETF国泰(589100)捕捉科创芯片板块回调机遇

截至2026年3月11日收盘，上证科创板芯片指数(000685)下跌1.63%。成分股方面涨跌互现，燕东微领涨，华虹公司、盛科通信跟涨；芯原股份领跌，寒武纪、复旦微电跟跌。科创芯片ETF国泰(589100)最新报价1.63元。拉长时间看，截至2026年3月10日，科创芯片ETF国泰近1周累计上涨2.29%。（以上所列股票仅为指数成份股，无特定推荐之意）

流动性方面，科创芯片ETF国泰盘中换手4.54%，成交2662.52万元。拉长时间看，截至3月10日，科创芯片ETF国泰近1周日均成交2979.30万元。

银河证券指出，近期，由于HALO策略主导、地缘政治事件加速的结构性资产重配。银河证券分析指出，HALO策略核心在于“做多AI难以替代的重资产”，“做空易被AI颠覆的轻资产”。该策略正从美股向全球扩散，导致科技指数承压。而此阶段领涨的石油石化、煤炭、公用事业、电信服务等板块，恰为HALO策略的核心配置方向。

银河证券研判，3月中下旬为关键观察期。随着解禁压力边际缓解、年报业绩风险充分释放，市场情绪有望迎来修复。科技板块估值修复可期，当前科技板块已充分计价悲观预期，随着风险偏好回升，有望呈现“先抑后扬”走势，具备中长期配置价值。银河证券指出，近期，由于HALO策略主导、地缘政治事件加速的结构性资产重配。

数据显示，杠杆资金持续布局中。科创芯片ETF国泰最新融资买入额达126.19万元，最新融资余额达240.96万元。（数据来源：Wind）

截至3月10日，科创芯片ETF国泰近6月净值上涨28.99%，指数股票型基金排名312/4392，居于前7.10%。从收益能力看，截至2026年3月10日，科创芯片ETF国泰自成立以来，最高单月回报为34.67%，最长连涨月数为4个月，最长连涨涨幅为72.96%，涨跌月数比为7/4，上涨月份平均收益率为12.17%，月盈利百分比为63.64%，月盈利概率为63.16%，历史持有6个月盈利概率为100.00%。截至2026年3月10日，科创芯片ETF国泰近3个月超越基准年化收益为0.55%，排名可比基金前3/8。

回撤方面，截至2026年3月10日，科创芯片ETF国泰今年以来相对基准回撤0.09%。

费率方面，科创芯片ETF国泰管理费率为0.50%，托管费率为0.10%。

跟踪精度方面，截至2026年3月10日，科创芯片ETF国泰今年以来跟踪误差为0.007%，在可比基金中跟踪精度较高。

科创芯片ETF国泰紧密跟踪上证科创板芯片指数，上证科创板芯片指数从科创板上市公司中选取业务涉及半导体材料和设备、芯片设计、芯片制造、芯片封装和测试相关的证券作为指数样本，以反映科创板代表性芯片产业上市公司证券的整体表现。

数据显示，截至2026年2月27日，上证科创板芯片指数(000685)前十大权重股分别为海光信息、澜起科技、中芯国际、中微公司、寒武纪、芯原股份、拓荆科技、佰维存储、华虹公司、华海清科，前十大权重股合计占比58.09%。（以上所列股票仅为指数成份股，无特定推荐之意）

科创芯片ETF国泰(589100)，场外联接(国泰上证科创板芯片ETF发起联接A：024853；国泰上证科创板芯片ETF发起联接C：024854)。

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