英伟达财报前夜,关注六大火线信号!Anthropic披露超30万亿美元潜在市场!芯片ETF汇添富(516920)标的指数涨近2%!国产半导体设备龙头业绩来了

8月26日，A股市场震荡上行，芯片板块冲高！值得注意的是，全场费率最低档的芯片ETF汇添富(516920)近5日有3日吸金，累计净流入超4200万元！

截至13:03，芯片ETF汇添富(516920)标的指数——中证芯片产业指数强势涨近2%！

芯片ETF汇添富(516920)标的指数热门成分股多数上涨：长川科技涨近5%，拓荆科技涨近4%，中微公司涨超3%，中芯国际涨近3%，澜起科技、寒武纪涨超2%，北方华创涨超1%，华海清科涨近1%，前十大成分股中仅海光信息、兆易创新小幅下跌。

【芯片ETF汇添富(516920)标的指数前十大成分股】

【截至13:03，注：成分股仅做展示，不作为个股推介】

芯片ETF汇添富(516920)成分股消息，8月25日，半导体设备龙头北方华创发布2026年半年度报告显示，公司实现营业收入201.61亿元，同比增长24.90%；归母净利润33.70亿元，同比增长5.05%；扣非归母净利润33.41亿元，同比上涨5.02%。据悉，公司Q2净利润17.35亿，环比增长6%。

值得注意的是，对于为何净利润增速低于营收增速，公司表示，主要是受新产品迭代、研发投入加大等因素影响。此外，上半年公司经营活动现金流净额达37.74亿元，较上年同期-31.91亿元实现由负转正，增幅超218%。

8月25日，江波龙公告调整募集资金投资项目拟投入募集资金金额，实际募集资金净额为36.68亿元，低于原计划37亿元。

国内消息面，据港交所信息，阿里巴巴集团主席蔡崇信再次增持约8200万港元阿里巴巴股票。蔡崇信个人连续2个交易日累计增持金额已达1.6亿港元。另消息人士透露，阿里巴巴创始人马云连日增持阿里港股，总额已超6亿港元，以此表达对阿里AI发展的坚定信心。

海外消息面上，美东时间8月26日盘后，英伟达将公布2027财年第二季度财报。财报将向投资者披露AI行业大规模扩建数据中心最新状况，以及公司为维持自身在这轮热潮中的领先地位所作出的努力。目前，分析师预计英伟达营收将继续以极快速度增长，并领先大多数潜在竞争对手。市场将其视为AI交易的“风向标”——业绩表现不仅关乎自身股价，更将牵动整个AI芯片乃至美股科技板块的走向。

据报道，Anthropic正筹备IPO，拟向投资者披露超30万亿美元潜在市场规模。Anthropic预计2028年收入达1900亿至2000亿美元，目标估值约2万亿美元，最高募资1000亿美元，公司最快9月或10月上市。

【英伟达财报看什么？核心六个信号！】

当前市场已经不是在怀疑AI有没有需求。真正要判断的是，这轮AI基础设施投资还能以多快的速度继续扩张，以及下一阶段利润和风险到底会往哪里转移。英伟达上一季度公司收入达到816亿美元，数据中心收入752亿美元，非GAAP毛利率75%；本季度公司给出的收入指引是910亿美元，上下浮动2%。

根据美股投资网分析，本次财报核心需要关注以下六个信号：

第一个信号：新型AI云的订单，能不能从“融资驱动”走向“收入驱动”；

第二个信号：Rubin能不能无缝接上Blackwell；

第三个信号：Vera CPU能不能真正打开一条独立收入线；

第四个信号：Groq 3 LPX能不能把专用推理预算留在英伟达体系内；

第五个信号：AI服务器越来越贵，英伟达还能不能守住75%的毛利率；

第六个信号：英伟达开始亲自解决土地、电力和融资。

所以这次财报真正要回答的，不是“AI需求还强不强”。而是当AI系统越来越复杂、单个项目越来越贵、资本投入越来越大的时候，这轮AI基础设施扩张还能保持多高的回报和多快的速度。

【波动之后看什么？关注芯片涨价与AI互连升级】

穿过市场波动，半导体产业端仍在释放较强的景气信号，而且AI需求正在从GPU、存储继续向模拟、功率、晶圆制造以及互连芯片扩散。

国元证券指出，2026年二季度以来DRAM、NAND价格持续大幅上涨，其中LPDDR5X、DDR4价格环比涨幅分别达到89%和51%；同时，AI需求推动晶圆代工产能趋紧，三星、台积电和中芯国际相继调价。三星部分晶圆代工新订单涨幅达到10%—15%，中芯国际也明确第三季度产出的晶圆将适用更高定价。

而更有代表性的变化，是AI需求正从核心计算继续外溢。国元证券认为，虽然市场对AI资本开支持续性存在讨论，但当前相关芯片需求仍处于较高景气水平，云端AI带来的模拟芯片需求未来几年仍有望保持较快增长；由于8英寸产能扩充有限，供给释放速度难以匹配需求增长，模拟IC、PMIC及功率半导体的紧张格局短期或难明显缓解，涨价趋势仍有望延续。

与此同时，算力竞争也开始从“单颗芯片性能”转向“多芯片协同效率”。开源证券指出，PCIe Retimer已经全面进入服务器场景，通用服务器单机通常搭载2—4颗，而AI服务器用量随GPU配置规模提升；PCIe Switch则能够突破CPU原生通道限制，降低多GPU通信瓶颈，随着Scale-Up架构升级和高密度超节点建设，高速互连正在成为算力升级的新瓶颈，PCIe Switch已逐渐成为AI服务器迈向超节点的关键芯片。

因此，当前半导体板块呈现出鲜明的“两张脸”：股价层面仍在消化高估值和高拥挤，产业层面却继续表现为价格上涨、产能趋紧和需求向更多芯片品类扩散。下一阶段真正决定行情高度的，或不再是AI叙事本身，而是谁能把这种景气转化为持续的收入和利润。

（来源：国元证券20260825《AI算力需求持续向上游扩散，关注产业链盈利能力变化》；开源证券20260825《AI互连系列报告（一）：构筑当前AI算力集群互连底座的PCIe总线与Retimer&Switch芯片》）

一键布局“科技之矛”，首选芯片ETF汇添富（516920）！芯片ETF汇添富（516920）跟踪的中证芯片产业指数包含芯片板块50只龙头股，综合覆盖设备材料、晶圆代工、设计、封测等芯片全产业链环节！

值得重点关注的是，芯片ETF汇添富（516920）的管理费率为0.15%，托管费率0.05%，为芯片主题ETF中费率最低档品种，仅为市场主流费率——“管理费率0.5%，托管费率0.1%”的三分之一，拉长时间看省到就是赚到！

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。芯片ETF汇添富（516920）属于中高风险等级（R4）产品，适合经客户风险等级测评后结果为进取型（C4）及以上的投资者。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，本文出现信息只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。投资者在申购/赎回ETF基金份额时，申购赎回代理券商可按照不超过0.50%的标准收取佣金，其中包含证券交易所、登记机构等收取的相关费用。其他基金的销售费用请参见相应基金的招募说明书、产品资料概要等法律文件。

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