【博时市场点评9月8日】指数涨跌不一，石油石化领涨

【每日观点】

今日A股市场维持震荡，三大指数涨跌不一，成交量微涨。短期影响市场的主要因素来自宏观扰动，本月全球货币政策进入关键月。目前看，欧洲和日本9月加息概率较高，而美国刚刚发布的8月非农就业数据超预期，印证了此前凯文沃什对于就业充分的表述，9月加息预期提升，但本月FOMC会议最终是否加息，还要看本周五将要公布的8月CPI数据。9月中旬FOMC会议落地后，至11月美国中期选举前，由于特朗普的政治诉求，期间或将是全球流动性和风险偏好边际缓和的窗口期。对于国内权益市场，短期的主要驱动力来自流动性变化，建议关注国外货币政策变化以及国内政策的应对。

【消息面】

我国连续22个月增持黄金

国家外汇管理局9月7日发布数据显示，截至2026年8月末，我国外汇储备规模为34383亿美元，较7月末上升195亿美元，升幅0.57%，连续5个月站稳3.4万亿美元上方。黄金储备方面，8月末黄金储备为7673万盎司，环比增加65万盎司，为央行连续第22个月增持黄金。本月增持数量是央行自2024年11月重启购金以来单月增持规模最大的一次。

简评：外汇储备连续5个月站稳3.4万亿美元上方，外储规模处于较为充裕状态。央行单月增持黄金65万盎司创阶段新高，在当前全球地缘政治及经贸环境波动加大的背景下，从优化国际储备结构的角度出发，增持黄金的必要性持续上升。截至2025年底，黄金在中国官方国际储备中占比约8.8%，而全球央行平均占比约27%，后续仍有较大增持空间。对A股而言，央行持续增持黄金对黄金及有色金属板块形成中长期情绪支撑，充裕的外储也为人民币汇率稳定提供了重要保障。

美伊冲突持续升级，布伦特原油盘中升至97美元/桶

美国中央司令部称，伊朗向两艘美军军舰发射弹道导弹之后，美军于9月5日打击了三艘伊朗油轮。作为回应，伊朗最高国家安全委员会秘书雷扎伊表示，伊朗将在未来数日宣布划定霍尔木兹海峡相关禁区。受此影响，布伦特原油期货9月7日盘中一度上涨0.8%，升至每桶97美元附近，创六周新高。

简评：美伊冲突从空袭进一步蔓延至“油轮战”，双方互袭油轮与军舰，霍尔木兹海峡通航持续受阻。布伦特原油盘中逼近97美元/桶，年内涨幅已接近60%。对A股而言，能源板块短期获得事件性催化，但油价持续高位运行对航空、化工等中下游行业的成本端构成持续压力，全球风险偏好亦受压制。沙特阿美设施遭攻击进一步加剧了市场对中东能源基础设施安全的担忧。

工信部发布《信息通信行业发展“十五五”规划》

工业和信息化部发布《信息通信行业发展“十五五”规划》（工信部规〔2026〕188号）。规划提出，到2030年全面建成覆盖完善、性能领先的新一代通信网。规划列出13个主要指标，包括信息通信行业收入达4.1万亿元，信息基础设施累计投资3.8万亿元，智能算力规模达9800EFLOPS，5G（含5G-A）用户普及率达95%等。规划围绕信息基础设施建设、信息通信产业体系、6个方面提出26项重点任务，包括适时启动6G商用、加快全国一体化算力网建设、探索太空算力技术前瞻研究、推动“5G+北斗”融合发展等。

简评：《信息通信行业发展“十五五”规划》是“十五五”开局之年信息通信领域的顶层设计文件。规划明确提出适时启动6G商用、加快全国一体化算力网建设、推动“5G+北斗”融合发展等，对通信设备、卫星互联网、算力基础设施等板块形成系统性政策催化。智能算力规模达9800EFLOPS的目标，意味着算力基础设施建设将进入加速期。规划要求加强跨部门协调及用地、用海、用电、用数等资源要素保障，政策执行力度的提升有助于加快相关项目的落地节奏。

【市场复盘】

9月8日，A股三大指数涨跌不一。截至收盘，上证指数报3940.55点，上涨0.20%；深证成指报13703.21点，下跌0.52%；创业板指报3359.72点，下跌1.15%；科创100报1825.29点，下跌1.12%。申万一级行业中，石油石化、房地产、钢铁涨幅靠前，分别上涨3.68%、2.02%、1.93%；电力设备、电子、计算机跌幅靠前，分别下跌1.16%、1.12%、0.94%。3305只个股上涨，1877只个股下跌。

【资金追踪】

市场成交额为19784.08亿元，较前一交易日上涨。两融余额昨日收报26494.79亿元，较前一交易日上涨。

数据来源：Wind，截至2026年9月8日。基金有风险，投资需谨慎。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现。

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