上市公司并购催生内幕交易，当事人与大客户实控人同名

  上市公司并购重组仍是内幕交易的“重灾区”。如浙江证监局近期公布的三张内幕交易罚单都与慈星股份并购有关，其中一人被罚没1592.78万元。

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  三起内幕交易合计罚没近2000万元，有当事人与大客户实控人同名

  6月15日，浙江证监局发布3份行政处罚决定书，都与内幕交易有关，且内幕信息情况相同。

  2025年1月14日盘后，慈星股份（300307.SZ）发布《关于筹划发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金的停牌公告》，该公告内容属于《证券法》规定的内幕信息，不晚于2024年12月10日形成，公开于2025年1月14日盘后。

  在内幕信息敏感期内，史文军、曹斌、肖运全与相关内幕信息知情人联络接触，交易慈星股份股票。

  其中，史文军控制使用本人及他人证券账户合计买入慈星股份156.74万股股票，买入金额1306.46万元，获利30.92万元。

  曹斌控制使用本人及他人证券账户合计买入慈星股份286.69万股股票，买入金额2272.6万元，获利318.56万元（含账面获利）。

  肖运全控制使用本人证券账户合计买入慈星股份83.43万股股票，买入金额691.25万元，获利67.01万元。

  经查，史文军账户组自开户后主要以ETF交易为主，个股股票交易较少，但自2024年12月26日起集中资金大量买入慈星股份股票。曹斌与内幕信息知情人联络接触后，在自己拥有证券账户的情况下，借用他人证券账户，集中资金大量单一买入慈星股份股票。肖运全在与内幕信息知情人联络接触的次日上午，卖出证券账户内的其他股票并临时转入资金500万元，集中资金大量买入该股票。

  综合三张罚单，浙江证监局对三人共罚没1991.75万元。其中曹斌被没收违法所得318.56万元，并被处以1274.22万元罚款，合计罚没1592.78万元。

  值得注意的是，“曹斌”曾出现在慈星股份公告中。

  慈星股份2025年年报显示，“曹斌实控公司”为公司第五大客户，销售额为3021.56万元，占当年销售总额的1.55%。

  慈星股份对2023年年报问询函的回复公告显示，公司对客户苏州裕人针纺织有限公司、吴江市曹斌织造厂均存在长期应收款，期末逾期金额分别为1541.84万元、559万元，这两家客户的实控人都是曹斌。

  据悉，慈星股份本次并购曾陷入股价“抢跑”争议。在2025年1月14日盘后公布并购消息前，慈星股份1月13日及14日股价分别上涨20%、15.29%。

  2025年1月15日，慈星股份开始停牌筹划收购，2月5日便宣布收购告吹。2月6日，公司复牌大跌13.16%。

  华康股份并购案催生内幕交易，当事人或均“现身”公告

  2026年5月，浙江证监局发布3张内幕交易罚单，均与华康股份（605077.SH）的收购有关。

  2024年10月25日盘后，华康股份公告《华康股份关于筹划发行股份及支付现金购买资产停牌的公告》，该内幕信息不晚于2024年7月19日形成，公开于2024年10月25日盘后。

  在内幕信息敏感期内，张亚静、方焰飞、严晓星与相关内幕信息知情人存在联络接触，交易华康股份股票。

  其中，张亚静控制使用多个证券账户交易华康股份股票，合计买入99.84万股，买入金额1418.18万元，共获利253.97万元（账面获利）。

  方焰飞控制使用本人及他人证券账户交易华康股份股票，合计买入13.74万股，买入金额181.64万元，共获利27.39万元。

  严晓星控制使用本人及他人证券账户交易华康股份股票，合计买入3.21万股，买入金额46.92万元，共获利3.86万元。

  综合三份罚单，浙江证监局对三人共罚没1177.11万元。其中张亚静被没收违法所得253.97万元，并被处以761.9万元罚款，合计罚没1015.87万元。

  值得注意的是，罚单所涉三名当事人的姓名均曾出现在华康股份公告中。

  张亚静、严晓星为华康股份首发前股东。在2023年报中，张亚静持有163.82万股股份，位列第九大无限售条件股东。方焰飞为华康股份全资子公司舟山华康生物科技有限公司的法定代表人。严晓星原任华康股份监事会主席，2023年4月监事会换届后离任。

  据悉，华康股份本次收购也现股价“抢跑”。2024年10月25日，公司股价上涨9.95%，盘后公布并购消息。

  此次收购也未能实现。2025年11月，华康股份与交易对方签署相关终止协议。

  未公开的并购也属于内幕信息

  2026年3月，重庆证监局对张焕柱、韩俊杰开出内幕交易罚单，内幕信息均为*ST起步（603557.SH）筹划收购YD公司股权事项。

  该内幕信息不晚于2024年3月29日形成，终止于2024年6月20日。韩俊杰、张焕柱在内幕信息敏感期内，与相关内幕信息知情人存在联络，通过买卖相关公司股票分别获利83.59万元、11.27万元。

  韩俊杰不仅控制使用他人证券账户买卖相关公司股票，还建议他人交易相关公司股票，相关交易行为明显异常，且无正当理由或者正当信息来源。

  重庆证监局对于韩俊杰控制他人证券账户内幕交易行为，没收违法所得83.59万元，并处以334.34万元罚款，对于韩俊杰建议他人交易行为处以150万元罚款；对于张焕柱违法行为，没收违法所得11.27万元，并处以60万元罚款。

  韩俊杰曾提出申辩意见称，本案并购项目尚未形成明确并购意向，不属于内幕信息。

  经复核，重庆证监局认为，中介机构已进行现场尽调，拟定合作方案，证明并购项目已进入实际操作阶段，相关事项在公开前属于内幕信息。

  据*ST起步历史公告，“张焕柱”曾是浙江起步儿童用品有限公司的法定代表人，即*ST起步的子公司。

  重庆证监局当天公布的另一张内幕交易罚单同样与*ST起步有关。

  2024年6月25日，*ST起步披露《关于实际控制人、控股股东增持公司股份计划的公告》，该内幕信息不晚于2024年5月20日形成，公开于2024年6月25日。

  周伟刚为内幕信息知情人，在内幕信息敏感期内控制使用他人证券账户，买卖相关公司股票，共计获利16.9万元。

  徐志峰在内幕信息敏感期内，与相关内幕信息知情人联络接触频繁，控制使用本人证券账户，买卖相关公司股票和可转债，共计获利11.84万元。

  对此，重庆证监局决定没收周伟刚违法所得16.9万元，并处以300万元罚款；没收徐志峰违法所得11.84万元，并处以100万元罚款。

  根据*ST起步2025年年报及工商信息，“徐志峰”为湖州洪亚实业投资有限公司的法定代表人、董事，即*ST起步控股股东湖州鸿煜企业管理合伙企业（有限合伙）的执行事务合伙人。