热点精选：煤炭+CPO+AI算力+磷化铟

  一、热点精选（8.17）

  热点一：煤炭

  核心催化：8月14日，山西多地炼焦煤竞价大幅上涨，涨幅区间为105-171元/吨。

  产业前景：国联民生证券认为，随着超产产能的退出，供给收缩明显，需求稳中有升，供需格局有望好转。

  相关标的：

  山西焦煤——拥有国内规模最大、整装性最优的炼焦煤资源，资源储备、生产规模与产品品质均位居行业前列。

  淮北矿业——为华东稀缺焦煤龙头，资源储备充足、煤种齐全煤质优良。

  热点二：CPO

  核心催化：据报道，英伟达近日宣布，Spectrum-X以太网硅光交换机（Spectrum-X Ethernet Photonics）已进入全面量产阶段，实现激光器数量减少4倍、功耗降低5倍、平均故障间隔时间（MTBI）提升10倍。

  产业前景：随着AI算力基础设施、数据中心互联、硅光及CPO等新兴应用场景的快速发展，光互连技术演进边际变化较多。光通信扩产已从规划阶段进入实质性资本支出，光产业景气度持续上行。

  相关标的：

  天孚通信——深度参与Spectrum-X项目，负责激光器模块子组件、FAU光纤阵列及微透镜等核心环节。

  源杰科技——为国内CW连续波激光器芯片龙头，高功率CW光源正持续向头部客户送样验证，深度受益于CPO/NPO外置光源的国产替代需求。

  其余还有光迅科技、长盈通、德科立等相关公司。

  热点三：AI算力

  核心催化：Anthropic第二财季营收超过115亿美元 较上年同期飙升至少13倍，据机构预测Anthropic预计2028年收入将达到1900亿至2000亿美元。

  产业逻辑：

  相关标的：行云科技、协创数据、东阳光、依米康、科华数据。

  热点四：磷化铟

  核心逻辑：全球疯抢磷化铟，上了百度热搜榜。据经济观察报报道，Lumentum表示，磷化铟供需缺口已超DRAM和NAND，订单排至2028年。

  产业逻辑：市场研究机构Yole的信息显示，2026年全球磷化铟衬底需求将达260万到300万片（折合2英寸），但有效产能仅约为75万片，缺口超过七成。目前，全球磷化铟衬底九成以上的产能集中在日本住友电工、美国AXT和日本JX金属三家企业手里。

  相关标的：云南锗业、兴业科技。

  二、操作策略

  月初大盘连阳攀升后，形成持续整理形态，只要大盘不破3880点支撑，就不会破坏短期多头趋势，可沿趋势逢低做多。

  我是波段战法，以上内容是对消息、数据进行客观分析，不构成投资建议。关注我查看更多精彩内容！