AI算力需求爆发，CPO未来4年将增长90倍！龙头被三机构买

       昨日写的百纳今日高开之后走了冲高回落，而我们也是在冲高回落的时间开始收割利润，因为这个标的在我的思考里，不是价值，而是以热点题材预期打出来的高度，是不适合长持的，另外一点就是他到应用上市还要很长时间，所以随时跑才是对的。而有一些标的是不用跑的，持续关注的。比如说我之前的写的光模块里的：剑桥科技，从我们开始关注到现在上涨达到了40%，而中间也是几次大回落，但不影响我对他的价值判断，整体还是持续看多，而他的上涨，也同样带动了行业的爆发，而今日就进一步的写一下AI智能代时代，带来的CPO的影响性。

AI对算力需求爆发，将让CPO未来4年需求增长90倍。

一、驱动因子：

1、算力需求：英伟达关于AI集群对CPO（Co-Packaged Optics）技术的展望：AI对网络速率的需求是目前的10倍以上，在这一背景下，CPO有望将现有可插拔光模块架构的功耗降低50%，在AI和HPC场景下的竞争优势更加明显。根据LightCounting预测，按照端口数量统计， CPO的发货量将从2023年的5万件增加到2027年的450万件，以800G和1.6T 为主。

2、通信需求：预计2022-2026年，光模块数据通信市场将由53亿美元增长至151亿美元，CAGR达19%；数据通信市场的增长将成为光模块市场的主要驱动力。

3、原因逻辑：当下的AI和5G与6G有一个相通的需求，那就是更高的数据传输速率，而光通信有望逐步取代电连接成为信息传输的终极方案。而光模块供应商位于光通信产业链中游，产业链上游包括光芯片、电芯片、光组件等，产业链下游是光通信设备商，最终客户包括了2B侧电信市场的大型运营商和数通市场的云计算巨头。

       光模块产品由光器件、电路芯片、PCB以及结构件等构成，其中光器件的成本占比在73%左右。而光器件主要由TOSA（以激光器为主的发射组件）、ROSA（以探测器为主的接收组件）、尾纤等组成，其中TOSA占到了光器件总成本的48%，ROSA占到了光器件总成本的32%。

二、受益标的：

剑桥科技（603083）：下属美国子公司及并购的Actiontec公司作为借口，与包括谷歌、微软、META、亚马逊等北美四家超算（Hyperscale）公司展开合作。公司已开始向其中三家超算公司发货（其中一家为规模发货；公司产品已经顺利通过另外两家测试，成为正式供应商，但尚未规模发货）。（详细看3月19号文章。）

华工科技（000988）：旗下子公司自2021年实现400G全系列批量交付后，产品迅速向高端领域迭代。公司从芯片到器件、模块、子系统的垂直整合优势进一步凸显。

中际旭创（300308）：在Lightcounting 2021年发布的光模块厂商排名中位居全球第二。公司2021年市场占比约为10%，其中第四季度的市占率高达12%。

新易盛（300502）：公司可批量交付运用于数据中心市场的100G、200G、400G高速光模块，目前已成功推出800G光模块产品系列组合。

光迅科技：公司在光电共封装（CPO）领域有技术储备，公司800G光模块已具备批量生产的能力，针对特定客户已进行小批量的交付。

联特科技:公司目前研发的有基于EML（电吸收调制机器）、SIP（硅光）、TFLN（薄膜铌酸锂）调制技术的800G光模块，以及用于下一代产品NPO（近封装光学）/CPO（共封装光学）所需的高速光连接技术、激光器技术和芯片级光电混合封装技术等

三：龙头思考：

人气龙头：是剑桥科技，最低市值75亿，而之前我写的是看到100亿。但也可能打到一个8.5折到，到85亿左右的概率是非常大，之后还要等待一度业绩的爆发。

产业龙头：中际旭创20CM，今日就是放量突破了前高，最关键的是今日放量是11年上市公司以来最大一次交易量，换手达到10%，交易量32亿。三机构合计净买入3.94亿元。而对于他的走势，我建议大家参考寒武纪。他的第一涨停也是大突破，也是放了历史前3的大量，明日只要稳住，后期一定会爆发，也就是说明日会走分歧路线，之后就是看分歧之后是否再走一致加速路线。之前我叫大家用工业富联对比中国联通，你们现在回过头来看就明日我说的道理和逻辑，你们也可以再一次去思考一下！模式要总结，更要提炼。今日写到这里，买卖自负，只是个人复盘。更多稍后直播再讨论！

（以上只是个人建议思考，只作为逻辑思考，而不是交易建议。）

（ 找资料和整理资料实数不易，你的点赞+转发点评+推油打赏，是我们努力的动力，谢谢！）

总盘情况：今日大盘整体还算强势，虽然盘中走了冲高回落，但是整体是有进一步的放量到9578亿，而且整体来看是覆盖了3月17号的冲高回落放量达到1.05亿的高度，从这一点当解军的思路我认为以达到了新的高度了，所以风险性下降，可能进一步加仓的关键就在这里，而这一点看后面大盘的分析。另外今日北向资金再一次流入4亿，以连续8天流入，虽然不多，但这个态度是明确的。两市3022家上涨，下跌只有1713家，整体整体权重反而是弱势，而中小创是走强的，而一点反而对我们更为乐观。

情绪面：今日情绪进一步的降温，整体接力还是比较差，而且昨日好不容易修复的2板的面积，今日再一次消亡。今日涨停下降到34家，封板率77%，跌停5家，连板只有2家，高度上升到4板。就看高度打破之后带来的情绪是否有修复，最好到6板之后的修复才可能有意义。

板块上：今日核心主线还是以人工智能为主，而这里展开的个个分支，但整体还是以主线为中心，后期预期也是一样的逻辑，而在主线里走分支的轮动模式。而分支里比如说昨日的电商就大幅下降，而换到了：算力中心+AI应用+CPO。

电商板块：龙头：联络互动4连板，这个整体是超预期的，没有想到能走的这么强，而且还在进一步的加速，所以后期可能还有更大的消息没有出来，不然我认为不会有这么大的推动力。进一步的观察。

人工智能：当下整体还是以应用+算力基础为中心，而这两个整体是最容易展开，而且是难做到降本增效和创收的，因为做一个GPT太难了，但是用还是可以，改变未来的也是在应用上。所以要从实用受益上去思考才是关键。

一、打板持仓标的：

无

二、今日打板：

打板鸿博股份，主要思考就是算力爆发，而且开板看到人工智能进一步的爆发。

三、明日打板标的：

今日整体的情绪进一步的下降，整体还是冰点接力还是很差，所以当下打板很难，特别是接力打板，只能打1板还有一定可维之处，但是一板的要求对题材和盘中判断非常重要，而二板的概难度非常大。

成功没有捷径，唯有自律和坚持！祝一起在拼博路上的你，越努力越幸运！

今日看点：

1、先正达IPO申请将于3月29日由上市委审议 拟募资650亿元。（最大的种业公司上市了。）

2、中国电信在ChatGPT方面至少有2个服务机会，一是为生成式AI创业者提供大模型的算力服务；二是在产业AI方面下功夫，“在用AI技术赋能实体经济方面，我们正探索一条新路径。公司2022年资本开支925亿元，略低于计划的930亿元，2023年公司投资将聚焦未来发展，产业数字化投资拟增加40%，其中算力投资195亿元、IDC投资95亿元。（三大运营商是创收。）

3、豆粕价格单月跌幅超500元/吨 部分饲料企业降价促销。（对饲料是利多。）

4、北向资金今日净买入4.79亿元。宁德时代、招商银行、五粮液分别获净买入8.46亿元、1.86亿元、0.93亿元。东方财富净卖出额居首，金额为9.3亿元。

跟踪商品题材：

一、钼精矿（4015、0%）（钼铁26.5、 -1.85%）（钼铁与钼精矿持续下跌和锂电相似，在钼铁转涨之前不考虑关注。）

二、磷矿石（1089，+0%）（川恒股份、兴发集团、云天化、中毅达。）

三、鸭苗（6.2元。）

打板持仓：无。

中儿4线持仓：益客食品、德生、邮储、川投等。

今日打板：鸿博股份。

今日低吸：无。

明日量化打板：无（持续冰点，建议小试错。）

大盘点评：

今日大盘小幅放量之后再一次走了一个冲高回落，但是整体我认为将走出弱势的可能性比较大，如果能突破4019的压力，整体就是突破15号看空到4月5号的思路，开始调头进一步看多，风险就会下降，而后期可能看到多到4140的压力才是关键。所以当下还是以4019与3935的区间突破才是关键，如果向上整体就是持续看多，反之就是进一步震荡看空为主的思路。当下来看我认为是比较乐观的，主要思考是3月17号1.05万的交易量冲高回落以突破，这一点带来了今日我们进一步加仓达到了9层的关键。只要不下破整体就是看多的思路不变。

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