美CPI持续回落至3.1%+鲍威尔能否再次放鹰 助推金价

本周黄金白银整体走了个冲高回落，先是延续上周六凌晨受美鲍威尔放鹰影响，金价在创下历史新高之后开始出现大幅度的回落，最后受非农等消息面再度利空，黄金一度回落到2000美元下方，较本周最高点回落超150美金，本周最终收于2003.94美元/盎司，而从基本面来看造成本周持续震荡的原因如下：

1、地缘局势的担忧情绪，给避险金价带来支持。。

2、美联储鲍威尔讲话放鹰，美国国债收益率和美元进一步下滑，推动金价上涨；

3、世界黄金协会：在北美基金净流入的支持下，11月全球黄金ETF流出明显放缓，到目前为止，2023年全球黄金ETF的总持有量下降了7%，而管理资产总额（AUM）则在金价上涨的情况下增加了5%。

4、市场对于明年降息预期提前过分充足，随着美元指数的止跌企稳，以及贵金属的大幅冲高回落，短期或将维持弱势；

5、11月非农就业人数强于预期，美国11月季调后非农就业人口增加19.9万人，市场预期为18万人。失业率降至3.7%；

以上因子就是造成黄金白银本周行情大幅度震荡的核心关键，前期基本面的回落也是支撑金价持续向上的趋势，但是黄金创下历史新高之后，基本面的回弹直接打压了金价的再次回落，而之前原预期这边很难一次突破，这个是超预期，及时收割利润也很重要，上周我也是特别强调收割部分多头还是很有必要的，而交易和预测是两个方式，如预期就持续加仓，如果不是就要及时调整方向，或是说大胆预测小心求证的核心思想！

       下周重点关注数据：

12日 02:00 美国至12月11日10年期国债竞拍-最高收益率 4.52% 高

15:00 英国11月失业率 4.0% 高

21:30 美国11月CPI年率未季调(%) 3.2% 3.1% 高

13日18:00 欧元区10月工业产出月率 -1.1% -0.1% 高

      21:30 美国11月PPI年率 1.3% 1.1%   高

      21:30 美国11月PPI月率 -0.5% 0.1%高

14日03:00 美国至12月13日美联储利率决定(上限) 

       08:30 澳大利亚11月季调后失业率 3.7% 3.8% 高

       21:15 欧元区至12月14日欧洲央行主要再融资利率 

21:30 美国至12月9日当周初请失业金人数(万人) 22 高

21:30  美国11月零售销售月率 -0.1% -0.1% 高

15日17:00 欧元区12月制造业PMI初值 44.2 44.5 高

       18:00欧元区10月季调后贸易帐(亿欧元) 92 高

22:45 美国12月Markit制造业PMI初值 49.4 49.3 高

22:45 美国12月Markit服务业PMI初值 50.8 50.7 高

消息面上，下周将迎来非常多重要的数据，包括美国11月CPI年率未季调，美国11月PPI年率，澳大利亚11月季调后失业率，美国11月零售销售月率，美国截至12月9日当周初请失业金人数，美国12月Markit制造业PMI初值等。

1、美国CPI:美国10月消费者价格指数(CPI)环比增长3.2%，较9月下降0.5%。12月12日，美国将公布11月CPI， 市场预期略下降。而且当下的CPI非常重要，为什么CPI预期会下降，因为能源价格在下降是当下的关键。如果是下降的整体预期将进一步的利多黄金的概率比较大。

2、美国PPI数据：美国10月PPI同比增长1.3%，较上月的2.2%水平有所放缓，并低于1.9%的市场预期。 路透调查显示，102位经济学家中有52位认为美联储至少要等到7月份才会降息；另外50位认为会在7月前降息；102位经济学家中有72位认为，美联储将在2024年降息100个基点或更少。而当下CPI的回落，当下能源价格也出现了回落，所以大概率下周11月的PPI保持低位。整体将进一步的利多黄金白银。

3、美国零售销售月率：美国10月零售销售预期将由前值-0.3%回升至-0.1%。即“恐怖数据”，因零售销售数据能直接反映消费情况，对经济有重要指引作用。目前市场预期11月零售销售数据可能增速放缓将保持，市场消费能力下降。

除常规数据之外，还要重点关注美联储、瑞士央行，英国央行和欧洲央行利率决议。以及美联储主席鲍威尔召开货币政策新闻发布会，欧洲央行行长拉加德发表讲话

1、美联储：12月14日凌晨将公布美国至12月13日美联储利率决定(上限)，市场普遍预期还是保持5.50%不变，因为美联储16年来已经达到了最高利率。此前美联储将基准隔夜利率设定在5.25%-5.50%的范围内，政策声明则为加息关上了大门，未来是否再次开启加息的概率不大，所以整体来说是见顶，决议公布30分钟之后，美联储主席鲍威尔召开货币政策新闻发布会，可以从中了解美联储官员的更多想法。只是要看未来什么降息，这个思考才是关键；

2、欧元区至12月14日欧洲央行主要再融资利率 ，目前市场预期是整体和前值不变，所以整体也是对黄金白银影响不大；

下周的事件重点就是各国的利率，美联储主席鲍威尔召开货币政策新闻发布会，目前各国加息的概率不大，面对金价的波动和全球经济的不确定性，美联储的未来政策走向成为市场关注的焦点。美联储是否会继续实施宽松的货币政策，或是转向紧缩政策，将对金价走势产生直接影响。如果美联储选择进一步降息或实施量化宽松等措施，黄金可能会继续受到市场的青睐。

技术面上，黄金在创下历史新高之后，再一次震荡回落，而且比预期更为弱势，而后期的结构整体看8号转折看到12号，预期这样的震荡会持续到13号，之后重点看到21号。而从结构来看，重点看1931的支撑，如果不下破整体暂时大的趋势并没有下破，所以整体未来还是看多的概率大，但更多的还是结合大时间周期去判断。更多的以日内的策略为准：