明确政策导向，基建成为19年投资主线

周五，大盘惯性下滑到2500点附近，距离之前的最低点2449也就一步之遥。2449，曾经被认为是历史上的第五个历史大底，当市场再次回踩的时候，也显得不堪一击。虽然2449这个“底部”很脆弱，但短期来看，还是有一定支撑的，这种技术支撑与本周末的经济工作会议释放的积极信号相配合，下周反弹的概率加大。再加上下周一过，2018年会计年度翻篇，资金面也会相对宽松，因此从下周开始，我们有理由更积极乐观的看待行情了。

我个人觉得本轮指数的调整不是坏事情，这就好比一个庄股，如果经历反复拉升到某个压力位都上不去，那么就不妨将股价砸下来低位重新搜集筹码，进行新一轮的做多，这样子反而会更加轻松。这种感觉有点断臂求生，一般情况下伤口是可以靠人的自愈能力好起来的，但是当伤口溃脓之后，就可能需要将脓去掉甚至将胳膊断掉才可能保存性命。现在的暴跌也许很痛苦，但是参考6月份以及10月连续暴跌之后的市场，一般都会有几个月的横盘震荡的空间和机会，所以，1月份的行情我觉得还是很有希望的。

经济会议放出了很多消息，主要都是宏观层面的，并没有特别明确的利好政策出台，对股市的短期影响有限，但长期来看，大规模减税降费、较大幅度增加地方转向债券规模等都属于利好。具体的板块方面来看，科技创新依旧是强调的重点，可以关注科技股（5G）、独角兽、创投等方面明天是否会有资金关注，地方专项债务的大规模增加利好基建、西部、环保、智慧城市等。周五尾盘新疆交建尾盘封板，明显有人是在赌经济工作会议对基建股的信号，近端次新叠加基建的龙一就是新疆交建，重点关注。

次新股在连续沉寂了许久之后，最近开始蠢蠢欲动，只是市场一直在尝试攻击的方向。近端次新之前有天风证券、中国人保等，远端次新现有三板的汉嘉设计，卒，后有泰永长征。泰永周五的表现可圈可点，早盘强势高开之后10点半封板，下午伴随大盘跳水被砸开，抛压不算太大，砸开一个半小时之后尾盘还能回封，全天成交量小幅扩大。华森制药两连板，处于远端次新第二梯队，华锋股份、力盛赛车第三梯队。

根据政策导向逻辑下关注基建这几条支线：

1）大基建央企具备估值低、龙头优势、中央主导投资、国改预期等多方面优势：中国铁建、中国中铁、中国交建等。

2）高潜力区域的基建龙头，云贵浙川粤鄂鲁投资体量靠前，西南区域下半年以来增速反弹显著并且是脱贫重镇：四川路桥、山东路桥、成都路桥、新疆交建等。

3）基建设计龙头：苏交科、中设股份、设研院等。

4）PPP民企龙头：龙元建设等。