【6月12日】晚间行业研究及市场策略分析

【明日思路】  

1.周末大概是这几个大事:美股通胀持续性超预期的坏，美股暴跌，美债新高，5月国内社融数据超预期的好。

似乎这里，大家都理所应当的认为外围不好，顶多影响个开盘。所以在基本面并不算太好的当下，这里是一个情绪过热点，所以明天开盘要留意这个问题。然后，剩下就是信不信的问题了。另外，周五的大涨，大概率是社融利好的预期打满。所以明天开盘如果出现，过于快速的拉升，或者直接平开啥的，是一个趋势票的减仓点。

2.券商

这里，我认为券商的反馈有点关键。因为，这里具备两种可能，在情绪高潮的节点，需要类似券商这样的板块，把情绪行情级别推向更高的高度。但是我感觉很难。所以这里我是偏保守的，这里不做预判，就跟随。简单推演一下券商行情:明天，不能再靠光大证券了。光大证券明天怎么开(高开，低开都可以，说明不了任何问题)。明天如果券商要真的向上走的话，最好的剧本是这样的:先出现低位助攻板，然后光大换手走强。如果是光大直接自己惯性冲高冲板，没有板块其他个股配合，那么这不是一个好现象，对应是卖点，至少不是买点。然后看光大强，低吸其他券商票，这种玩法明天是行不通的。总之，明天必须得有新券商票来带板块节奏。

3.本周，我认为是光伏，锂电等赛道板块，开始要逐步卖出了。这里继续上攻的可能性还是比较低的。周末圈内光伏支线说的最多的是钨丝金刚线。对应就是厦门钨业，和中钨高新。但短线也算涨得比较多了，如果明天没有继续高举高打，也算一个光伏涨不动的信号。

4.接力这块，题材板块优先于连板结构。

当下是个顺势强一致行情, 重点是汽车CTC (铝压铸一体化)以及比亚迪产业链。明天注意看开盘，如果低于2只以下的巨量一字，那么小心低于预期的情况出现。

5.比起新能源赛道，持续性更有韧劲的应该是通胀资源线。不过这个板块轮动低吸，比追高要强，毕竟大家都是走趋势的连板未必有什么合力。几个通胀线的低吸逻辑:

A. 猪肉概念

猪价周末超预期上涨，这里如果要做的话，优先小猪票>大猪票

B. 钢铁

钢铁我认为是这里周期股位置性价比比较好的。钢铁是最差时间点:盈利差、需求差、预期差。但实上2季度后很多悲观预期都有好转预期。还有一个新增-一个出口逻辑。5月外贸表现超预期，钢材出口量价齐升。5月，我国进出口总值3.45万亿元，同比增长9. 6%，其中出口1. 98万亿元，同比增长15.3%，实现两位数的高增长，大超市场预期，一方面是随着国内疫情缓解，货物运输和港口运作恢复加快，外贸企业抢抓有利时机，加快此前积压订单的交付;另一方面反映海外在通胀高企下，对我国商品需求维持高位，我国外贸市场韧性十足。近期，海外钢价有所回落，部分地区已跌至俄乌冲突前水平，不过据了解，钢厂6月份出口订单依然尚可，虽环比转弱，但整体强于去年同期，预计6月份钢材出口仍不低，这将有助于缓解当前国内供给压力。

1.减产超预期:根据Mysteel的报道，江苏省内部feng企业反馈:江苏省要求所有钢铁企业原则上减量不低于5%，暂无公开文件。江苏是全国第二大产钢省份(占全国10%)，如果全国压产幅度也是不低于5%，那是非常超预期的，但目前暂时没有获悉其他省的政策性减产力度这么大。

2.复苏逻辑下半年，钢铁需求未来有持续边际改善可能性，增量包括地产基建稳增长需求、疫情管控升级导致旺季需求后置，钢铁有价格和盈利弹性。假设房地产新开工今年下滑15%，那么大体今年全国钢铁内需下降3.6%(约3600万吨)，地产新开工每变动1%，影响钢铁内需0. 24%

3.成本:前几天出的“基石计划”实际上长期抑制铁矿石价格前几天，国家发改委新闻，由中钢协提出旨在加强铁矿石资源保障的“基石计划”近日获得推进。所谓“基石计划”即用2-3个“五年规划”时间，改变中国铁资源来源构成，从根本上解决钢铁产业链资源短板问题，进而降低铁矿石对外依存度。“ 基石计划”建议目前已，上报国家发改委等4部委。当时市场拉的主要都是铁矿，但长逻辑看，铁矿石由于进口依存度高，暴涨暴跌，对于下游钢铁厂来说，基石计划是增加供给，改变结构平抑波动，成本端是利好。

钢铁股票池就不给了，反正就是那些票。今天基本就这些，明天盘中见！